Занятость остается высокой, а инфляция снижается, несмотря на опасения рецессии

Ключевые вынос:

• Американская экономика чувствует себя хорошо, если мы посмотрим на показатели безработицы и инфляции. Но фондовый рынок — нет, напоминая нам, что это не одно и то же.
• Хотя в последнее время в технологическом секторе были увольнения, этот кусочек американского рынка труда относительно невелик. Подавляющее большинство рынка труда горячо, хотя заголовки, которые мы видели, могут заставить нас поверить в обратное.
• Пандемия продолжается, и, как бы Америка ни старалась отодвинуть ее в сторону, экономические последствия, с которыми столкнулась как наша страна, так и наши глобальные торговые партнеры, сеют чувство неуверенности в будущем.

Показатели занятости и инфляции за декабрь были довольно хорошими, и если мы посмотрим на различные показатели экономики в целом, не похоже, что мы движемся к рецессии.

Если это так, то почему все кажется таким незначительным?

Частично наше общее недомогание может быть связано с тем, что, хотя экономика работает хорошо, фондовый рынок — нет. В довершение всего, крупные компании, которые попадают в заголовки газет, сталкиваются с увольнениями, хотя их сотрудники составляют всего 2% рабочей силы США.

Еще один источник опасений заключается в том, что ФРС ведет опасную (хотя, возможно, и необходимую) игру. Повышение ставок для снижения инфляции может спровоцировать рецессию. Однако мы еще не видели, чтобы это материализовалось, и самые последние цифры указывают на то, что ФРС может совершить мягкую посадку.

Вот что вам нужно знать и как Q.ai может помочь вам справиться с неопределенностью.

Номера занятости

Уровень безработицы уже несколько месяцев снижался до допандемического уровня, но в декабре 2022 года он упал еще ниже, всего до 3.5%. В целом по экономике на каждого безработного американца открыто 1.7 рабочих места.

Рост почасовой заработной платы замедлился в декабре 2022 года, снизившись с 5% в сентябре 2022 года до 4.6%. Хотя для рабочих это не слишком впечатляющие новости, в то же время инфляция начинает замедляться.

Инфляция замедляется

Несмотря на то, что председатель ФРС Джером Пауэлл признал, что нет никаких доказательств того, что рост заработной платы вызвал или увеличил инфляцию, он также часто ссылался на это как на причину, по которой ФРС была вынуждена так агрессивно повышать ставки в течение последних 10 месяцев. Снижение роста заработной платы, если оно продолжится, может побудить ФРС замедлить темпы повышения ставок.

Годовая инфляция достигла пика в 9.1% в июне 2022 года. Последние данные за ноябрь 2022 года показывают замедление до 7.1%. Это все еще далеко от идеала, поскольку цель ФРС состоит в том, чтобы вернуть его к 2% или меньше. Даже если это «недостаточно хорошо», замедление все равно имеет смысл. Это указывает на то, что мы движемся в правильном направлении.

Если все хорошо, почему они так пугают?

Если мы посмотрим на показатели, которые принимает во внимание Национальное бюро экономических исследований (НБЭИ) при официальном объявлении рецессии, все еще хорошо выглядеть. В настоящее время не так уж много факторов, указывающих на рецессию, помимо инфляции.

Тогда почему все кажется таким неопределенным? Есть несколько факторов в игре.

Фондовый рынок не экономика

Если вы активно инвестировал в фондовый рынок, этот прошлый год, вероятно, был финансово болезненным. В то время как экономика находилась в процессе восстановления, фондовый рынок барахтался. Многие люди объединяют эти два понятия, думая, что спад на фондовом рынке автоматически указывает на рецессию. Но на самом деле они не связаны, даже если время от времени пересекаются.

В качестве примера все, что нам нужно сделать, это оглянуться на начало пандемии в 2020 году. В то время, когда безработица достигла двузначных цифр, а очереди в продовольственные банки обернулись вокруг американских городов, К-образное восстановление привело к стремительному росту фондового рынка. .

То, что происходит прямо сейчас, является обратным. За последний год те же факторы, которые снижали инфляцию, негативно повлияли на настроения инвесторов. Более высокие процентные ставки означают, что будущие доходы от инвестиций уменьшаются, даже если ставки по облигациям растут. Консервативный вариант начинает выглядеть лучше, чем сравнительно волатильные акции.

И поэтому фондовый рынок страдает. Это не просто абстрактная идея фондового рынка. Реальные компании с реальными сотрудниками могут в этих условиях сильно пострадать, особенно если они выполняют работу в конкретных отраслях.

Технологический сектор получил несколько ударов

Большие технологии вплетены в повседневную жизнь каждого, поэтому новости о технические увольнения исчисляются тысячами кажутся более важными, чем они есть на самом деле. Некоторые из этих увольнений сопровождаются одновременным безумие найма по мере реструктуризации компаний, но, честно говоря, некоторые сокращения были прямыми.

Технологический сектор особенно чувствителен к колебаниям фондового рынка, поскольку его продукты считаются высокорисковыми. Им трудно привлечь доллары инвесторов, если настроения на фондовом рынке не будут оптимистичными.

Этот сектор также имеет большие деловые отношения с Китаем по сравнению с другими секторами американской экономики. Торговая политика между Китай и США за последний год стали ограничительными.

Даже с кумулятивными десятками тысяч увольнений технический сектор представляет только 2% рынка труда Америки. Американский рынок труда силен, даже если технологический сектор однозначно страдает.

Сокращение является следствием ослабления инфляции

Следствием повышения ставок ФРС является более низкая инфляция, но эта более низкая инфляция достигается за счет общего сокращения рынка. Одна из причин, по которой столь многие обеспокоены рецессией, заключается в том, что ФРС играет в эту привередливую игру. Грань между успешным снижением инфляции и погружением страны в рецессию тонка.

За последний месяц все больше экономистов стали оптимистичнее относиться к тому, что США смогут избежать рецессии даже в условиях высоких процентных ставок. Наше спасение — рынок труда.

Хотя кажется, что безработица не будет проблемой в ближайшем будущем, будет интересно посмотреть, продолжится ли замедление роста заработной платы. Когда инфляция составляет 7.1%, даже роста заработной платы на 4.5% недостаточно, чтобы не отставать от стоимости жизни. Если этот разрыв увеличится, это может создать проблемы для среднего американского потребителя.

То, что никто из нас не хочет признавать

Хотя федеральная политика с каждым днем ​​отдаляет нас от признания пандемии, факт в том, что она все еще очень сильно влияет на нашу жизнь и экономику в целом.

В прошлом году политика в отношении отпусков по болезни и ухода в связи с тяжелой утратой заняла центральное место, потому что многие американцы заболели, а работникам, которым необходимо оставаться дома, чтобы выздороветь, оказывается меньше поддержки, чем в предыдущие годы пандемии. Длительный COVID вызывает инвалидность и смерть, что является проблемой, когда они влияют на рабочую силу.

Даже если Соединенные Штаты действительно покончили с коронавирусом, другие страны определенно этого не сделают. В нашей глобальной экономике распространение болезни в Китае абсолютно влияет на цепочки поставок и рынки по всему миру, включая США. Хотя Китай — не единственная страна, борющаяся с этим вирусом, он производит один из ведущих в мире ВВП.

Заключение

Мы еще можем избежать рецессии в 2023 году. Но даже если мы это сделаем, экономическая атмосфера странная, несмотря на все хорошие новости.

Это особенно неудобно, если у вас есть большая сумма денег, вложенная в фондовый рынок. Если вы долгосрочный инвестор, надеюсь, у вас есть перспектива, что это тоже пройдет. На более длительных временных горизонтах фондовый рынок исторически рос. Прямо сейчас на дороге есть ухаба, но эти ухабистые времена следует ожидать и должны быть встроены в ваши планы.

Если вы хотите инвестировать даже во время рыночных спадов, может быть полезно объединить Защита портфеля с вашей Инвестиционный комплект. Этот продукт Q.ai позволяет вам защитить свои доходы и застраховаться от наихудших потенциальных убытков.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.