Банкиры Илона Маска столкнулись с дилеммой: помогают ли они ему расторгнуть сделку с Twitter?

Кредиторы с Уолл-стрит, финансирующие приобретение Илоном Маском компании Twitter за 44 миллиарда долларов, вскоре могут оказаться в неловком положении: должны ли они помочь самому богатому человеку в мире сорвать сделку и, таким образом, лишиться одной из самых больших зарплат в отрасли?

На этой неделе Маск предположил, что 13 миллиардов долларов долгового финансирования, имеющего решающее значение для сделки с Twitter, могут оказаться под угрозой, если социальная сеть не удовлетворит его заявленные опасения по поводу поддельных учетных записей на платформе. Это, по словам Маска, может дать ему основания уйти от сделки, которая стала менее привлекательной из-за резкого падения технологических оценок.

Для банков, работающих над сделкой, на кону огромная зарплата. Согласно данным Refinitiv, Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Barclays и Allen & Co получат комиссионные в размере 191.5 млн долларов, что станет крупнейшим пулом комиссий в этом году и третьим по величине с 2020 года.

Однако большая часть этой суммы зависит от закрытия сделки. Если сделка будет отменена, Goldman заработает 15 миллионов долларов, что составляет всего 18.75% от 80 миллионов долларов, которые он заработал бы, если бы Маск: завершает выкуп, согласно регулирующим документам. JPMorgan заработает 53 миллиона долларов, но получит только 5 миллионов долларов, если Маск уйдет.

Goldman отказался от комментариев, в то время как JPMorgan, Twitter и Маск не ответил на запросы о комментариях.

Сюда не входят комиссионные, которые синдикат банков — Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, MUFG, BNP Paribas, Mizuho и Société Générale — может заработать, если они в конечном итоге подпишут долговое финансирование на сумму 13 миллиардов долларов. Банки отказались комментировать, были ли они по-прежнему привержены сделке.

Вы видите снимок интерактивной графики. Скорее всего, это связано с тем, что вы находитесь в автономном режиме или отключен JavaScript в вашем браузере.

Сделка Маска с Twitter стала ярким пятном за год, разочаровывающий банки Уолл-Стрит. Банкиры ожидали снижения комиссий после рекордный улов в 2021 году но по-прежнему оптимистично настроены в отношении года выше среднего, заявив инвесторам в январе, что поток сделок был очень хорошим.

Но из-за беспокойства руководителей компаний о потенциальной рецессии и неопределенности, вызванной войной России с Украиной, глобальные инвестиционно-банковские сборы в этом году упали примерно до 46 миллиардов долларов. По данным Refinitiv, это меньше, чем 70.5 млрд долларов за аналогичный период прошлого года, и является самым низким показателем за год с 2016 года.

Доходы банков от сделки с Twitter уже снижены Маском отказ от использования маржинального кредита чтобы помочь финансировать это. Первоначально он получил от банков кредиты на сумму 12.5 млрд долларов под залог части своих акций Tesla, обдумывая условия в пасхальные выходные.

Через несколько недель после объявления условий Маск сократил его вдвое до 6.25 млрд долларов, прежде чем полностью отказаться от маржинального кредита.

Маск согласился выплачивать проценты по трехлетнему маржинальному кредиту в размере 300 базисных пунктов сверх трехмесячной ставки финансирования с обеспечением овернайт или ноль, в зависимости от того, что выше. Банкиры сочли условия благоприятными, учитывая, что кредит был ограничен 20% стоимости акций Tesla, а акции активно торгуются.

При минимальной процентной ставке в 3% Маск выплачивал бы кредиторам не менее 375 млн долларов в год, если бы первоначальные 12.5 млрд долларов были полностью использованы. Он был бы должен по крайней мере половину этого кредита с уменьшенной маржой.

В конце концов, 12 кредиторов по ссуде получили номинальную плату за предоставление ссуды на один месяц, по словам одного человека, знакомого с этим вопросом.

«Мы потратили на это Пасху», — сказал один банкир в Твиттере. «Это жизнь банкира».

Дополнительный отчет Суджит Индап и Ортенка Алиай в Нью-Йорке