Dow подскочил на 700 пунктов в пятницу, S&P 500 прервал четырехнедельную полосу неудач после того, как отчет о занятости показал, что рост заработной платы замедлился в декабре

Что двигало рынками

Быки фондового рынка приветствовали пятничный отчет о занятости, показывающий, что рост заработной платы замедлился в прошлом месяце, что свидетельствует об ослаблении инфляционного давления.

Акции резко выросли в знак «признака облегчения», даже если борьба Федеральной резервной системы за снижение высокой инфляции еще не завершена, сказал Боб Долл, главный инвестиционный директор Crossmark Global Investments, в телефонном интервью в пятницу.

«Я думаю, что люди говорят: «Ну, может быть, инфляция продолжает снижаться», — сказал Долл. «Это требует минимального давления со стороны ФРС. Это хорошие новости."

Бюро статистики труда США сообщило в пятницу, что в декабре было создано 223,000 3.5 рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 200,000%. Это было выше ожиданий относительно 256,000 0.3 новых рабочих мест, хотя темпы создания рабочих мест замедлились с 0.4 XNUMX в ноябре. Между тем, заработная плата выросла на XNUMX% в декабре, что немного меньше, чем ожидалось, и снизилась с XNUMX% месяцем ранее.

См.: США добавили 223,000 55 рабочих мест в декабре, а уровень безработицы соответствует 3.5-летнему минимуму в XNUMX%.

«Самой большой проблемой ФРС в снижении уровня инфляции будет заработная плата», — сказал Долл. «Рынок труда остается довольно устойчивым».

Хотя темпы роста заработной платы немного замедлились, рабочие продолжали получать более высокую заработную плату, даже если заработная плата отставала от общей инфляции.

«Это не оттолкнет ФРС от ее повестки дня ни на йоту», — сказал Брэд Конгер, заместитель директора по информационным технологиям в Hirtle, Callaghan & Co., комментируя пятничные данные.

Многочисленные чиновники ФРС ясно дали понять, что они хотят видеть рост безработицы, чтобы помочь подавить инфляцию и спровоцировать возвращение к целевому уровню ФРС в 2%. Согласно прогнозам, опубликованным в декабре, высокопоставленные чиновники ФРС ожидают, что безработица вырастет почти на процентный пункт в 2023 году.

«Мы стали свидетелями заметного ухудшения работы служб временной помощи в последние месяцы и замедления роста заработной платы в декабре, что свидетельствует об относительном замедлении роста рынка труда в целом, даже несмотря на то, что сектор услуг остается довольно оживленным», — сказал Рик Ридер. ИТ-директор BlackRock по глобальному фиксированному доходу и глава группы глобальных инвестиций фирмы в комментариях по электронной почте к пятничному отчету о занятости.

«Тем не менее, хотя тенденция к смягчению очевидна, а темпы найма значительно замедляются, столь же очевидно, что мы далеки от того, что можно было бы назвать ослаблением условий труда и заработной платы, снижающим спрос», — сказал Ридер. .

Чиновники ФРС предупредили в пятницу, что борьба центрального банка с инфляцией продолжается.

ФРС имеет «больше работы нужно сделать», — заявил в пятницу президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик во время выступления на панели, спонсируемой Национальной ассоциацией экономики бизнеса в Новом Орлеане. Бостик сказал, что хотел бы, чтобы ФРС повысила базовую ставку выше 5%, но «ненамного выше 5%.

Также в пятницу глава ФРС Лиза Кук заявила в своем выступлении на собрании Американской экономической ассоциации в Новом Орлеане, что «инфляция остается слишком высокой, несмотря на некоторые обнадеживающие признаки в последнее время, и поэтому вызывает серьезную озабоченность».

Индекс S&P 500 упал примерно на 17% за последние 12 месяцев после того, как ФРС повысила процентные ставки на 4.25 процентных пункта в 2022 году в попытке подавить инфляцию, которая в июне достигла максимума за четыре десятилетия в 9.1% на основе потребительских цен. индекс.

В других экономических данных, опубликованных в пятницу, Институт управления поставками сказал что его индекс сектора услуг упал до 49.6% в декабре с 56.5% в ноябре. Цифры ниже 50% являются признаком того, что экономика сокращается, при этом значение индекса за декабрь становится отрицательным впервые с мая 2020 г..

Это «очень странно», сказал Эухенио Алеман, главный экономист Raymond James, в телефонном интервью в пятницу. Алеман сказал, что «сезонные факторы» могли привести к сокращению, и что он ожидает, что индекс услуг ISM может вернуться на территорию роста в следующем ежемесячном чтении.

Тем не менее, Алеман сказал, что он ожидает, что «неглубокая» рецессия начнется во втором квартале, и что ФРС может приостановить повышение ставок после потенциального повышения на 25 базисных пунктов на каждом из следующих двух заседаний.

Компании в центре внимания

• Компания Юго-Западных авиалиний. 
  ЛЮВ,
  + 4.62%
  акции выросли на 4.6% после того, как в пятницу авиакомпания предупредила, что ожидает неожиданного отчета о чистых убытках за четвертый квартал после отмены тысяч рейсов в праздничные дни.

• Tesla Inc. акции выросли на 2.5% вслед за производителем электромобилей снова снизить цены в Китае.

• World Wrestling Entertainment 
  ВВЕ,
  + 16.98%
  акции взлетели на 17%, когда основатель Винс МакМахон вернулся в компанию.

• Акции Кровать Bath & Beyond Inc.
  БББИ,
  -22.49%
  упали на 22.5%, так как компания заявила, что, вероятно, объявит о банкротстве.

• Costco Wholesale Corp. 
  СТОИМОСТЬ,
  + 7.26%
  акции подскочили на 7.3% на сильных праздничных распродажах. 

— Джейми Чизхолм участвовал в написании этой статьи.