Dow сообщает о лучшем дне с ноября

Верхняя строка

В пятницу акции выросли Новости Охлаждение рынка труда является необходимым условием для того, чтобы Федеральная резервная система отказалась от своей самой агрессивной денежно-кредитной политики за последние десятилетия, которая привела к резкому росту акций, хотя видный чиновник ФРС заявил, что последний отчет о занятости мало что изменил в его мировоззрении.

Ключевые факты

В декабре в США появилось больше рабочих мест, чем ожидалось, а уровень безработицы неожиданно снизился. согласно Согласно данным Министерства труда, в то время как заработная плата выросла на 4.6% за 12 месяцев, самый медленный темп роста заработной платы работников с Август 2021.

Учитывая ФРС звонки неустойчивый рост заработной платы, основной источник инфляции, рынки приветствовали признаки замедления роста заработной платы с распростертыми объятиями.

Промышленный индекс Dow Jones вырос на 680 пунктов, или 2.1%, что стало самым большим дневным приростом с 30 ноября, в то время как S&P 500 и высокотехнологичный Nasdaq прибавили 2.3% и 2.5% соответственно.

Облигации также восстановились: доходность 10-летних казначейских облигаций упала на 16 базисных пунктов до 3.56%, что является самым низким показателем почти за три недели.

«Наконец-то есть хорошие новости для инвесторов», — написала в комментариях по электронной почте президент Bolvin Wealth Management Group Джина Болвин.

Против

Рафаэль Бостик, президент отделения ФРС в Атланте, окунул холодную воду в ранние декларации разворота ФРС, говорят Последние данные CNBC о занятости «совсем не меняют моего прогноза», добавляя, что ФРС «должна придерживаться курса» в своей кампании по повышению ставок.

Ключевой фон

Центральный банк США семь раз в 2022 году повышал ставку по федеральным фондам, которая определяет процентные расходы по кредитам между банками и определяет стоимость заимствований по отраслям. ставки, так как более высокая стоимость заимствований влияет на корпоративные доходы. Хотя ставка по федеральным фондам сидит на самом высоком уровне с 2007 года, ни один официальный представитель ФРС не поддержал снижение ставки в любой момент в 2023 году на последнем заседании ее комитета по установлению политики в декабре. Учитывая это, реальный вопрос в глазах рынка заключается в том, значительно ли ФРС замедлит темпы своих повышений после следующего заседания комитета 31 января и 1 февраля, увеличив ставки на 0.5% на своем последнем собрании после четырех последовательных повышений на 0.75%. . Инструмент FedWatch от CME Group тщательно отслеживается проектов 76-процентная вероятность повышения на 25 базисных пунктов на следующем заседании ФРС по сравнению с 24-процентной вероятностью еще одного повышения на 50 базисных пунктов.

Важная цитата

«Сегодняшний отчет о занятости четко указывает на то, что динамика рынка труда несколько смягчается… [но] мы думаем, что ФРС еще не готова сделать паузу, и что нам нужен дальнейший понижательный импульс в сфере занятости, чтобы ФРС почувствовала, что она приближается к баланс», — написал в пятничной заметке Рик Ридер, глава отдела глобального распределения инвестиций BlackRock.

Дальнейшее чтение

Уровень безработицы падает до 3.5%, но качество рабочих мест ухудшается, поскольку ФРС работает над борьбой с инфляцией (Forbes)

Dow упал на 300 пунктов, так как рост числа увольнений подтверждает, что распродажа в сфере технологий может затянуться «на некоторое время» (Forbes)

ФРС не ожидает снижения процентных ставок в 2023 году: один чиновник предупреждает о «дорогостоящей ошибке», если центральный банк отступит слишком рано (Forbes)