Верхняя строка
Акции показали худший день за несколько месяцев в пятницу после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в своей долгожданной речи в Джексон-Хоуле удвоил ставку в связи с обязательством центрального банка по снижению многолетней инфляции за счет продолжающегося повышения процентных ставок, что соответствует ожиданиям инвесторов, но мало что делает. чтобы подавить опасения, что дополнительные повышения могут привести к рецессии в экономике.
Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл на пресс-конференции в Вашингтоне, округ Колумбия.
Информационное агентство Синьхуа через Getty Images
Ключевые факты
В речьПауэлл сказал, что восстановление ценовой стабильности «займет некоторое время» и требует от ФРС «решительного» использования своих инструментов, чтобы привести высокий спрос в лучший баланс с борющимся предложением.
«Мы должны продолжать это до тех пор, пока работа не будет выполнена», — сказал Пауэлл, добавив, что история показывает, что снижение инфляции часто сопровождается «расходами на рабочую силу», которые увеличиваются с задержкой.
Акции начали падать сразу после комментариев Пауэлла: промышленный индекс Доу-Джонса стер утренний рост и к концу дня снизился на 1,008 3 пунктов, или 32,283%, до 500 3.4; S&P 4,057 упал на 3.9% до 12,141 XNUMX пунктов, а высокотехнологичный Nasdaq — на XNUMX% до XNUMX XNUMX пунктов — оба зафиксировали худший день с июня.
Речь прозвучала после того, как наиболее пристально отслеживаемый ФРС показатель инфляции, индекс цен расходов на личное потребление, показал в пятницу, что и темпы роста потребительских расходов, и рост инфляции замедляются, причем с гораздо большим отрывом, чем ожидалось.
После публикации в пятницу президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил на CNBC, что эта мера является признаком того, что экономика отреагировала на политику ФРС, хотя он также признал, что до повышения ставок «еще далеко» и что текущие изменения политики будут иметь «ограничительное» воздействие на экономику.
Важная цитата
«Тема стала ясной в публичном сообщении ФРС: политика продвижения вперед должна быть более жесткой, а затем оставаться на ограничительной территории в течение «некоторого времени», возможно, в течение многих лет», — говорит Трой Людтка, старший экономист Natixis CIB Americas. «Трудно понять, насколько это заслуживает доверия, не ввергая США в какую-то версию финансового кризиса».
Ключевой фон
Несмотря на растущий оптимизм в последние недели, отмена ФРС мер стимулирования пандемии и повышение процентных ставок в этом году усилили опасения по поводу надвигающейся рецессии и обвалили рынки. Основные фондовые индексы погрузилась на территорию медвежьего рынка в июне, поскольку инвесторы ожидали самого большого повышения процентной ставки ФРС с 1998 года, но с тех пор акции в значительной степени восстановились на надеждах, что инфляция, наконец, достигла своего пика. В какой-то момент S&P упал на 23% в этом году, а сейчас с начала января упал на 13%. Однако экономика неожиданно сжался второй квартал подряд в этом году, и ожидания темпы экономического роста в третьем квартале снизились, в частности, из-за худших, чем прогнозировалось, данных по рынку жилья.
Что смотреть
Следующее объявление ФРС по процентной ставке будет сделано по завершении двухдневного заседания Федерального комитета по открытым рынкам 21 сентября. Экономисты Goldman Sachs ожидают, что FOMC замедлит темпы повышения ставок до 50 базисных пунктов в сентябре, а затем до 25 пунктов. базисных пунктов в ноябре и декабре, но они также «видят риски, смещенные в сторону повышения», учитывая вероятность того, что инфляция будет оставаться высокой слишком долго.
Дальнейшее чтение
Вот почему симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле не имеет большого значения для инвесторов (Forbes)
Источник: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/08/26/down-plunges-1000-points-after-fed-chair-powell-warns-inflation-requires-restrictive-policy-for- когда-то/