Пайпер Сэндлер: у акций Docusign есть еще один минус в 20%

ДокуСайн Инк (НАСДАК: ДОКУ) был крайне жестоким для акционеров в этом году, сейчас он упал более чем на 55% по сравнению с началом 2022 года. Тем не менее, аналитик Piper Sandler предупреждает, что боль еще далека от завершения.

Акции Docusign могут стоить всего 54 доллара

В четверг Роб Оуэнс понизил рейтинг акций до «недооцененных» и снизил свою целевую цену до 54 долларов, что означает еще 20% снижения.

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

Аналитик видит дальнейшие «риски исполнения» после того, как Дэн Спрингер ушел в отставку в качестве генерального директора компании eSignature в прошлом месяце. В записке для клиентов он сказал:

Хотя смена руководства, вероятно, необходима для достижения сбалансированного долгосрочного роста и профиля прибыльности, мы считаем, что это еще больше увеличивает риск исполнения, по крайней мере, в течение следующих нескольких кварталов.

Компания, зарегистрированная на бирже Nasdaq, в настоящее время ищет нового исполнительного директора. Тем временем Мэгги Уайлдероттер (председатель правления) исполняет обязанности временного генерального директора.

У Docusign не так много во имя видимости

В июне DocuSign понизил свой прогноз для «биллингов», которые подтвердили, что видимость все еще была «пасмурной».

Оуэнс не одобряет акции также из-за «относительной» слабости. DocuSign объясняет большую часть своей низкой производительности более сложной макросредой и замедлением спроса после пандемии. Тем не менее, такие конкуренты, как Adobe, по-прежнему более устойчивы.

Комментарий ADBE и ухудшение макроэкономических показателей указывают на то, что DOCU сталкивается как с проблемами исполнения, так и с рыночными проблемами, которые добавляют к общему профилю рисков [и] способствуют сложному фону для потенциального восстановления доходов в краткосрочной перспективе.

Текучесть кадров была среди других причин, объясняющих медвежью точку зрения. Спасение для компании со штаб-квартирой в Сан-Франциско, заключил аналитик, заключается только в «выносе».