Дивиденды за трудные времена: 4 акции энергетических компаний, которые увеличили выплаты во время Covid

Мы пошли искать энергетические компании в

S & P 500
которые подняли свои дивиденды ранее во время пандемии, особенно в 2020 и 2021 годах. Возможность увеличить дивиденды в такой сложный период является хорошей отправной точкой для того, насколько хорошо компания может пережить такие периоды и иметь средства для продолжения увеличения выплат.

Среди 21 энергетической компании, входящей в S&P 500, только примерно половине удалось выплатить более высокие дивиденды по сравнению с предыдущим годом в 2020 и 2021 годах. Баррон RAN.

Мы добавили еще один критерий: рыночная капитализация компании должна быть выше 50 миллиардов долларов. Это в конечном итоге сузило список подходящих компаний до

Exxon Mobil

(ХОМ),

шеврон

(ЦВХ),

Pioneer Natural Resources

(PXD) и

ConocoPhillips

(КС).

Энергетические компании в целом, даже если они не попали в этот список, уделяют больше внимания возврату капитала акционерам.

В то время как цена на нефть «скорректировалась с максимумов, [энергетические компании] все еще зарабатывают кучу денег и забрали эти деньги, чтобы вернуть их акционерам в виде увеличения дивидендов, выкупа и специальных дивидендов», — говорит Стефани Линк, главный инвестиционный стратег и портфельный менеджер Hightower Advisors.

Некоторые компании едва не попали в список Баррон скомпилировано. Например, если компания просто сохранила свои дивиденды в 2020 году, они не были включены, поскольку мы хотели увидеть их увеличение в 2020 и 2021 годах.

Некоторое время казалось, что Exxon Mobil не собирается повышать его дивиденд в 2021 году. В апреле 2019 года компания объявила о ежеквартальном увеличении дивидендов, увеличив выплату до 87 центов на акцию с 82 центов.

Компания не увеличила его в 2020 году, хотя общая сумма, которую она выплатила за календарный год, 3.48 доллара на акцию, была немного выше суммы предыдущего года, 3.43 доллара. Ежеквартальные дивиденды в размере 87 центов на акцию, выплаченные в апреле 2019 года, позволили выплате в 2020 году превысить общую сумму предыдущего года на 5 центов.

Это также позволило Exxon остаться на

Индекс дивидендных аристократов S&P 500,
чья члены выплачивали более высокие дивиденды не менее 25 лет подряд.

В 2021 году компания выплатила дивиденды в размере 3.49 доллара на акцию по сравнению с 3.48 доллара в предыдущем году. Компания увеличила квартальные дивиденды на Пенни, до 88 центов за акцию, прошлой осенью.

Однако ранее во время пандемии существовали опасения, что энергетический гигант может сократить свои дивиденды, поскольку он не генерирует достаточно свободного денежного потока для покрытия выплат.

Например, в октябре 2020 года, по данным FactSet, доходность акций за 12 месяцев составляла более 10%. Но с тех пор он значительно снизился, чему способствовали гораздо более высокие цены на энергоносители. Сейчас доходность акций составляет около 3.7%, что все еще привлекательно, но значительно ниже уровня бедствия.

У другого энергетического гиганта, Chevron, никогда не было такого резкого скачка дивидендной доходности, как у Exxon Mobil, хотя в октябре 7 года она выросла примерно до 2020%. уровни 5.31 года.

Из-за волатильности своих доходов в последние годы некоторые энергетические компании в настоящее время выплачивают переменные дивиденды, чтобы хеджировать свою политику возврата капитала.

Например, в мае ConocoPhillips объявила о выплате обычных дивидендов в размере 46 центов на акцию и переменной доходности денежных средств в размере 30 центов на акцию. Фирма входит в число компаний, занимающихся разведкой и добычей, которые, как правило, не столь велики и глобальны, как универсальные гиганты, такие как Exxon и Chevron.

Другая фирма, занимающаяся разведкой и добычей, Pioneer Natural Resources, также использует структуру дивидендов, основанную на базе плюс переменные дивиденды. Это помогло увеличить общую выплату до 6.83 доллара на акцию в прошлом году по сравнению с 2.20 доллара в 2020 году.

Акции недавно давали доходность 9.8%, самую высокую из четырех компаний, отмеченных на этом экране.

В исследовательской записке Morgan Stanley от 29 августа отмечается, что Pioneer намерена инвестировать от 65% до 75% своего денежного потока в капиталовложения, но поддерживать рост производства на уровне 5%.

«Компания намерена увеличить свои базовые дивиденды, распределяя непредвиденные денежные поступления через переменные дивиденды», — отмечается в примечании.

У таких крупных энергетических компаний, как эти четыре, наверняка будут свои взлеты и падения, особенно если последует рецессия. Но в последние годы они показали, что их дивиденды довольно стабильны даже в сложных обстоятельствах.

Напишите Лоуренсу С. Штраусу по адресу [электронная почта защищена]