Disney вступает в битву за доверенных лиц с активистом-инвестором Нельсоном Пельтцем

Основные вынос

• Disney предстоит битва за доверенных лиц с акционером Нельсоном Пельцем, который претендует на место в совете директоров компании.
• Пельц — весьма успешный инвестор с опытом инвестиций в потребительские товары.
• Это первая битва прокси-серверов Диснея за почти два десятилетия.

За последние месяцы Дисней претерпел некоторые серьезные изменения. Во-первых, Боб Айгер вновь взял на себя бразды правления в качестве генерального директора компании. Совсем недавно он объявил, что гибридным сотрудникам придется проводить в офисе как минимум четыре дня в неделю.

Вдобавок к осложнениям, Нельсон Пельц начал борьбу за доверенных лиц в компании, требуя места в совете директоров Disney. Это может вызвать шок в компании. Вот что акционерам необходимо знать, и как Q.ai может помочь.

Кто такой Нельсон Пельц?

Нельсон Пельц — инвестор-миллиардер и партнер-основатель Trian Fund Management, компании по управлению альтернативными инвестициями. Он также является нынешним председателем компаний Wendy's, Sysco и Madison Square Garden Company. Кроме того, ранее он работал директором в нескольких других компаниях, включая HJ Heinz.

Пельц имеет долгую историю успеха в инвестировании. Прежде чем стать директором Heinz, он инициировал аналогичную битву за доверенных лиц, в результате которой в совет директоров вошли два человека.

Что происходит?

Дисней имеет боролись за последний год, увидел, что цена ее акций упала с почти 160 долларов до текущей стоимости чуть менее 100 долларов. Это падение цен на акции происходит на фоне убытков от Потоковые службы. Ожидается, что эти потери продолжатся и в следующем году.

В целом Disney отстает от индекса S&P 500 и других медиакомпаний, получая с 2014 года заметно меньшую прибыль, чем ее конкуренты.

Пельц взял на себя роль инвестора-активиста и в настоящее время борется за место в совете директоров Disney. Это даст ему и любым дочерним компаниям, которых он сможет включить в совет директоров, больше власти над управлением компанией.

С этой целью компания Trian Partners выпустила обзор под названием «Restore The Magic». В нем подробно описывалась кандидатура Пельца в совет директоров Disney в отличие от предложенного компанией списка директоров.

Акционеры несут полную ответственность за выбор директоров, поэтому Trian Partners необходимо привлечь инвесторов, чтобы получить место в совете директоров. Хотя Трайан владеет пакетом акций Disney стоимостью 1 миллиард долларов, это лишь около половины процента компании, а это означает, что многим инвесторам придется встать на сторону Пельца, чтобы включить его в совет директоров.

Одним из аргументов, которые Пельтц использовал, чтобы показать потребность компании в новых перспективах, является недавнее приобретение 71.3st Century Fox за 21 миллиарда долларов, которое, по его словам, поставило компанию «в трудную ситуацию». Он утверждает, что именно это приобретение заставило Disney сократить расходы. дивиденд, который он выплачивал в течение 57 лет, и что сокращение дивидендов стало серьезным негативом для инвесторов.

Это первая значительная битва акционеров, которую Disney наблюдала с 2004 года, когда Рой Э. Дисней и Стэнли Голд боролись за отстранение тогдашнего генерального директора Майкла Эйснера. Им удалось получить 45% акций, чтобы выразить вотум недоверия Эйзеру.

Почему Пельтц хочет получить место

Учитывая его веру в недавние действия и успехи Диснея (или их отсутствие), Пельц считает, что место в совете директоров поможет ему привести Дисней к большему успеху.

Пельц утверждает, что поддерживает нынешнее руководство и генерального директора Disney. Боб Игер. Однако он говорит, что его инвестиционная фирма считает, что компания должна работать лучше, учитывая ее ресурсы и активы. Они планируют «предложить новые перспективы для улучшения производительности» компании.

Пельц добился успеха, заняв места в советах директоров других компаний, таких как HJ Heinz и Madison Square Garden Company. Его репутация и сообщения о недавних неудачах Disney могут помочь убедить некоторых инвесторов.

Недоброжелатели утверждают, что послужной список Пельтца в основном касается потребительской сферы, а не средств массовой информации. Учитывая, что Disney является медиагигантом, предыдущий опыт Пельца может оказаться неприменимым. Пельц возразил, ссылаясь на свои инвестиции в Lionsgate, Time Warner и Comcast. Тем не менее, он никогда не входил в советы директоров этих компаний.

Что это значит для инвесторов

Для обычных инвесторов мало что изменится, даже несмотря на эту борьбу за доверенность. Значительная часть акций принадлежит крупным институциональным инвесторам, а это означает, что Пельц будет в основном проводить кампанию за то, чтобы привлечь эти инвестиционные компании на свою сторону.

Хотя индивидуальные инвесторы будут иметь возможность голосовать за совет директоров и могут поддержать список Пельца или Disney по своему усмотрению, учитывая, что Disney имеет более 1.8 миллиарда акций в обращении, лишь немногие люди владеют достаточно большой долей, чтобы изменить ситуацию. голосование.

Инвесторы захотят следить за борьбой за прокси. Обе стороны, скорее всего, потратят большие суммы на кампанию в поддержку списка своих директоров. Победитель будет иметь значительное влияние на компанию до следующих выборов. Инвесторы могут пересмотреть свои позиции в зависимости от того, какую сторону они поддерживают и какая сторона в конечном итоге победит в голосовании.

Инвестирование может быть трудным даже в лучшие времена, но битвы между акционерами еще больше запутывают ситуацию. Если вам нужна помощь в инвестировании, рассмотрите возможность сотрудничества с К.ай. Его искусственный интеллект может помочь создать портфель для любой экономической ситуации и финансовой цели.

Заключение

За последние несколько лет Disney пережила неспокойные времена, и эта турбулентность будет продолжаться благодаря первой за почти два десятилетия битве за доверенных лиц.

Еще неизвестно, удастся ли Пельцу заручиться достаточной поддержкой, чтобы получить место в совете директоров, и сможет ли он помочь Disney добиться большего успеха, но инвесторы наверняка будут уделять пристальное внимание этой кампании.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.