(Блумберг) — Главный исполнительный директор JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймон призвал ужесточить санкции против России в ответ на ее вторжение в Украину и заявил, что Федеральная резервная система в конечном итоге может повысить процентные ставки больше, чем ожидает рынок.
Самые читаемые от Bloomberg
США должны усилить санкции «любым способом, рекомендованным экспертами по национальной безопасности, чтобы максимизировать правильные результаты», — написал Даймон в понедельник в своем ежегодном письме акционерам. Война и вытекающие из нее санкции «замедлят мировую экономику — и она легко может ухудшиться».
Геополитические потрясения, вызвавшие энергетический кризис, усугубляющий и без того растущую инфляцию, поставили центральный банк в опасное положение. Ставки существенно вырастут, и нынешний цикл ужесточения «никоим образом не является традиционным», сказал Даймон.
Хотя правительство и ФРС поступили правильно, влив огромную ликвидность в финансовую систему в ходе первоначальной реакции на пандемию, оглядываясь назад, денежная поддержка в сочетании с налогово-бюджетным стимулом «вероятно, была слишком большой и длилась слишком долго», — сказал он.
«Я не завидую ФРС в том, что она должна делать дальше: чем сильнее восстановление, тем выше последующие ставки», — написал Даймон. «Если ФРС все сделает правильно, у нас могут быть годы роста, и инфляция в конечном итоге начнет снижаться. В любом случае, этот процесс вызовет много опасений и очень нестабильных рынков».
Проблемы изобилуют
66-летний Даймон возглавил JPMorgan в конце 2005 года и стал самым известным и активным банкиром страны, часто выступая в качестве представителя отрасли. Его последнее ежегодное письмо занимает 44 страницы, меньше, чем 65 в прошлом году, и описывает «вызовы на каждом шагу» — заметное изменение тона по сравнению с 2021 годом, когда он предсказал экономический бум, который может длиться годами.
США должны быть готовы к длительной войне на Украине с непредсказуемыми результатами, сказал Даймон, добавив, что, хотя прямое влияние JPMorgan на Россию ограничено, со временем фирма может потерять около 1 миллиарда долларов. Он написал, что крупнейший банк США с активами в размере 3.74 триллиона долларов на конец года также обеспокоен вторичным воздействием санкций и реакцией России.
Даймон призвал к реструктуризации торговых цепочек и цепочек поставок, где может возникнуть угроза национальной безопасности. Более высокие цены на энергоносители подчеркивают «насущную глобальную потребность в безопасном, надежном и доступном обеспечении энергоресурсами», — написал он.
Хотя долгосрочные решения в области экологически чистой энергии важны, США должны увеличить производство энергии и «немедленно» поставить больше сжиженного природного газа в Европу, сказал он, отметив, что эти цели не исключают друг друга.
Выплаты по облигациям
JPMorgan и его коллеги с Уолл-Стрит находятся на передовой, когда дело доходит до применения санкций, поскольку США и их союзники стремятся нанести России значительный финансовый ущерб в ответ на ее вторжение. Продолжающиеся выплаты России по суверенным и корпоративным облигациям привлекли редкое внимание к механизмам бэк-офиса, которые помогают обрабатывать триллионы долларов ежедневных транзакций.
«Управление этим было огромным делом», — написал Даймон. «Это совершенно не похоже на преодоление финансового кризиса или серьезной рецессии. Это влечет за собой применение санкций к отдельным лицам, в том числе к их владению активами и компаниями; снижение подверженности множеству продуктов и услуг; анализ и прекращение платежей на миллиарды долларов по указанию правительства; и многие другие действия».
Даймон сказал, что его фирма «следует как букве закона, так и духу всех американских и союзнических санкций». В прошлом месяце JPMorgan и его конкурент Goldman Sachs Group Inc. столкнулись с критикой со стороны сенатора США Элизабет Уоррен, демократа от штата Массачусетс, после того, как Bloomberg сообщил, что эти два банка скупали российские корпоративные облигации.
Подробнее: Элизабет Уоррен говорит, что Уолл-стрит «подрывает» санкции против России
Генеральный директор JPMorgan посвятил часть своего письма инвестициям и приобретениям фирмы. «Мы надеемся, что несколько примеров облегчат вам процесс принятия решений», — сказал он акционерам.
Ранее в этом году банк столкнулся с сопротивлением инвесторов после того, как руководители заявили, что ожидают роста расходов на 8.6% в 2022 году. JPMorgan потратил почти 5 миллиардов долларов на приобретения за последние 18 месяцев и ожидает, что большинство из них принесут положительную прибыль «в течение нескольких лет». он написал.
По словам Даймона, экономические отношения между США и Китаем «критичны» для обеих сторон, и торговля между ними сохранится после того, как торговые партнерства будут изменены.
Китай «огромно заинтересован в том, чтобы эта работа работала», сказал он, сославшись на торговые отношения этой страны с Западом на сумму 3.6 триллиона долларов в 2021 году по сравнению с ее торговыми отношениями на сумму 150 миллиардов долларов с Россией в том же году.
Он также сказал, что США должны вернуться в Транстихоокеанское партнерство.
«Нам нужно смотреть на торговлю только как на часть стратегического экономического партнерства — и это именно то, что сделала ТТП», — написал он. «На карту поставлено многое, но нет никаких причин, по которым серьезные, всесторонние и честные переговоры не могут привести к хорошим результатам».
Другие моменты из письма:
Вторя своему прошлогоднему предупреждению о том, что банковская отрасль сталкивается с конкуренцией со всех сторон, Даймон сказал, что «рвы, защищающие эту компанию, не особенно глубоки». В качестве примеров угроз он привел охват клиентов Walmart Inc. и экспансию Apple Inc. за счет продуктов, больше похожих на банковские, и предсказал «множество слияний» среди более чем 4,000 банков США.
Финансы американских домохозяйств остаются в «отличной форме», и большинство потребителей и компаний по-прежнему полны наличными в результате стимулирования пандемии. Тем не менее, остатки на счетах домохозяйств с низкими доходами сокращаются быстрее и не поспевают за инфляцией.
Реструктуризация цепочки поставок создаст победителей и проигравших, причем Бразилия, Канада, Мексика и «дружественные» страны Юго-Восточной Азии могут стать одними из основных бенефициаров.
По словам Даймона, JPMorgan рассчитывает со временем достичь двузначной доли рынка в своем платежном бизнесе, добавив, что «децентрализованные финансы и блокчейн — это настоящие новые технологии» и что JPMorgan видит множество вариантов использования блокчейна.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/dimon-calls-more-sanctions-russia-093000924.html