Дефляция надвигается на переполненных розничных продавцов, поскольку благосостояние домохозяйств сокращается

К списку экономических головных болей, от которых сегодня страдают потребители и розничные торговцы, следует отнести старую истину: то, что растет, должно падать.

Цена на бензин кусается, но отставание в производстве автомобилей, вызванное пандемией, означает, что автомобиль, который вы заправляете топливом, может (на данный момент) стоить почти или даже больше, чем вы заплатили за него. Средние цены на подержанные автомобили выросли в прошлом году почти на 30%.

Точно так же доступный дом в большей части США был единорогом. Но для миллионов долгосрочных домовладельцев — особенно для бумеров и представителей поколения X — инфляция была рогом изобилия, добавив более 6 триллионов долларов к собственному жилью, согласно данным Федеральной резервной системы. Это помогло подтолкнуть типичный кредитный рейтинг для ипотечных заемщиков до рекордно высокого уровня в четвертом квартале прошлого года до 788.

За последние два года — помимо федеральных стимулирующих выплат — средний домовладелец с ипотекой накопил 67,000 XNUMX долларов в виде «доступного капитала». по словам Черного рыцаря, обработчик данных по ипотечному рынку. И кран у них есть.

Эта непредвиденная подушка бумажного богатства придала смелости потребителям продолжать тратить в условиях стремительного роста цен практически на все.

Самые свежие данные Министерства торговли показывает, что потребительские расходы выросли в апреле четвертый месяц подряд.

Это вот-вот изменится. То, что поднялось, начинает снижаться.

Ритейлеры пойманы с избыточным запасом — как сообщили Walmart и Target в последнее время — заплатит за это массовыми акциями, скидками и красными чернилами. После более чем года борьбы с такими проблемами, как укомплектование персоналом и пустые полки…

Стратегия ценообразования вот-вот займет центральное место.

В дефляционной экономике, которая, кажется, неизбежно движется к рецессии, потребители начнут отступать. Одним из первых предметов роскоши станут онлайн-развлечения. Netflix, который прогнозировал рост числа подписчиков в первом квартале на 2.5 миллиона, вместо этого потерял 200,000 XNUMX человек. Согласно руководству по потоковому вещанию JustWatch.com, за последний год количество подписчиков Amazon Prime сократилось.

Первый намек на то, что будет дальше, появился в последней статистике продаж жилья. Морской карась, веб-платформа по жилой недвижимости, сообщила, что почти каждый пятый продавец снизил свои запрашиваемые цены за четыре недели, закончившиеся 22 мая, что является самым высоким показателем с осени 2019 года, до того, как разразилась пандемия.

Редфин отметил, что другие показатели спроса также снизились: поисковые запросы «дома на продажу» в Google были на 13% ниже; заявок на покупку ипотечных кредитов было на 16% меньше, а продажи новых домов на одну семью в апреле были на 16.6% ниже, чем в марте.

После года, когда цены на жилье выросли почти на 20%, «рынок жилья достиг своего пика». по данным Moody’s Analytics главный экономист Марк Занди. «Мы увидим снижение цен на значительном количестве рынков».

Та же тенденция развивается и с автомобилями. По мере того, как производители решают проблемы с поставками комплектующих, рынок подержанных автомобилей начал смягчаться. По данным Cox Automotive, широко известный индекс оптовых цен на подержанные автомобили Manheim упал на 6.4% с января по апрель. Розничные продажи подержанных автомобилей снизились в апреле по сравнению с мартом на 13%.

Добавьте к этим мегатенденциям первый раунд увольнений и приостановку найма в технологической отрасли, которая процветала во время пандемии.

В экономике, которая вдохновила Великую отставку, где рабочих мест было больше, чем людей, желающих их заполнить, Facebook недавно ввел мораторий на прием на работу; Netflix заявил, что сокращает 150 рабочих мест; а также Amazon заявила, что у нее раздут штат сотрудников и закроет несколько распределительных центров, что может привести к бездействию тысяч рабочих.

В последнем отчете ФРС о расходах отмечается, что норма сбережений снизилась, что свидетельствует о том, что потребители поддерживают вечеринку, грабя свои копилки. Стоит помнить, что большинство экономических спадов не происходят мгновенно и не объявляются заранее. Это постоянное капание плохих новостей и снижение стоимости активов, которые накапливаются до тех пор, пока потребители не поймут, что старая нормальность не вернется, и им лучше привыкнуть к новой.

Что касается компаний, которым необходимо планировать будущее, а не просто РЕАКТИРОВАТЬ, существует огромная проблема (и потенциал), чтобы сделать это неправильно (или правильно). Риск заключается в слишком осторожной игре, особенно при высокой степени изменчивости и исхода. Так что же делать этим бизнес-лидерам?

Что ж, учитывая их историческое поведение, вполне вероятно, что большинство из них упустят возможность, отреагируют так быстро, как только смогут, и пропустят квартальные цифры, которые они сообщают.

Можно ли этого избежать?

Я думаю, что способность «заглянуть за угол» и увидеть немного того, что грядет, проще, чем думает большинство… им просто нужно выйти и поговорить со своей клиентской базой, задать много вопросов и внимательно выслушать, как «большинство ” их клиентов планируют будущее.

Что не менее важно, они могут «проверить» все свои предположения на потребителях, использующих технологические платформы, чтобы помочь им оценить цены, что является самой насущной проблемой в ближайшие месяцы и кварталы.