Любимые энергетические акции Дэвида Теппера

Обзор

• Энергетический сектор занимает третье место в портфеле акций Теппера.
• Передача энергии и EQTEQT
  входят в десятку его лучших активов.

Дэвид Теппер (Торги, Портфолио) Appaloosa Management, хедж-фонд из Флориды, основанный в 1993 году, заработал международную репутацию благодаря высокой доходности среди инвесторов с Уолл-Стрит.

Известная как специалист по проблемным долгам, документы показывают, что фирма гуру-миллиардера специализируется на инвестировании в акции и долги проблемных компаний, биржевые варранты, опционы, фьючерсные ноты и бросовые облигации. В 2019 году Теппер преобразовал свой хедж-фонд в семейный офис, став владельцем футбольной команды Carolina Panthers NFL.

По состоянию на конец второго квартала энергетический сектор занимал третье место в портфеле акций Теппера на сумму 1.59 миллиарда долларов с долей 22.65%.

Согласно его отчету 13F за три месяца, закончившихся 30 июня, пятью крупнейшими энергетическими холдингами Теппера, за исключением варрантов, являются Energy Transfer LP (ET, финансовый), Корпорация EQT (EQT, финансовый), Оксидентал ПетролеумOXY
Корпорация (OXY, финансовый), Ресурсы АнтероAR
Корпорация (AR, финансовый) и Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, финансовый).

Инвесторы должны знать, что отчеты 13F не дают полной картины активов фирмы, поскольку отчеты включают только ее позиции в американских акциях и американских депозитарных расписках, но они все же могут предоставить ценную информацию. Кроме того, отчеты отражают только сделки и активы на самую последнюю дату подачи портфеля, которые могут принадлежать или не принадлежат отчитывающейся фирме сегодня или даже когда эта статья была опубликована.

Передача энергии

Гуру усилил передачу энергии (ET, финансовый) на 11.50% во втором квартале, в результате чего общий пакет акций достиг 10.27 млн ​​акций. Позиция составляет 6.43% портфеля акций и в настоящее время является шестым по величине холдингом. По оценкам GuruFocus, Теппер потерял 4.05% из-за долгосрочных инвестиций.

Базирующаяся в Далласе энергетическая компания среднего звена имеет рыночную капитализацию в размере 36.25 млрд долларов; ее акции торговались около $ 11.85 во вторник с коэффициентом цена-прибыль 9.39, коэффициентом балансовой цены 1.12 и коэффициентом цена-продажа 0.43.

Линия ценностей GFVALU
предполагает, что в настоящее время акции справедливо оцениваются на основе исторических коэффициентов, прошлых финансовых показателей и прогнозов аналитиков относительно будущих доходов.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Energy Transfer на 4 балла из 10. Помимо слабого покрытия процентных ставок, низкий Z-Score Альтмана, равный 1.33, предупреждает, что в ближайшем будущем компании может грозить банкротство. Средневзвешенная стоимость капитала также затмевает прибыль на вложенный капитал, поэтому она изо всех сил пытается создать стоимость по мере своего роста.

Рентабельность компании улучшилась, получив оценку 7 из 10 из-за увеличения операционной маржи, доходности собственного капитала, активов и капитала, которые превышают половину ее конкурентов, а также высокий показатель Piotroski F-Score, равный 7 из 9, что указывает на благоприятные условия. . Поскольку доход на акцию в последние годы снизился, рейтинг предсказуемости Energy Transfer составляет одну из пяти звезд. По данным GuruFocus, компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 1.1% в год в течение 10-летнего периода.

Из гуру, инвестировавших в Передачу Энергии, Дэвид Абрамс (Торги, Портфолио) имеет наибольшую долю с 0.72% акций в обращении. Леон Куперман (Торги, Портфолио) и расширение Франсиско Гарсия Парамес (Торги, Портфолио) также имеют значительные позиции в акции.

EQT

Инвестор обуздал свой EQT (EQT, финансовый) доля на 27.57% в течение квартала до 2.85 млн акций. На долю холдинга приходится 6.15% портфеля акций, и это седьмая по величине позиция Теппера. Данные GuruFocus показывают, что он заработал примерно 82.89% от инвестиций с момента их создания в четвертом квартале 2020 года.

Производитель природного газа со штаб-квартирой в Питтсбурге имеет рыночную капитализацию в 17.12 миллиарда долларов; ее акции торговались около $ 46.86 во вторник с отношением цены к балансовой стоимости 1.89 и соотношением цена-продажи 1.68.

Согласно графику GF Value, в настоящее время акции значительно переоценены.

Финансовая устойчивость EQT была оценена GuruFocus на 5 из 10. Несмотря на то, что в последние годы компания выпустила новый долгосрочный долг, он поддается управлению благодаря адекватному покрытию процентов. Однако низкий Z-Score Альтмана, равный 0.89, предупреждает, что компания может оказаться под угрозой банкротства. ROIC также затмевает WACC, поэтому происходит создание ценности.

Рентабельность компании составила 6 баллов из 10, что обусловлено высокой рентабельностью и доходностью, превышающими показатели большинства конкурентов в отрасли. EQT также имеет средний балл Piotroski F-Score, равный 6, что указывает на то, что условия стабильны, несмотря на зафиксированные потери операционного дохода, и рейтинг предсказуемости в одну звезду.

Имея долю в 2.03%, Даниэль Лоеб (Торги, Портфолио) является крупнейшим акционером EQT. Другие гуру-инвесторы с заметными позициями включают Стив Мандель (Торги, Портфолио) и расширение Джим Саймонс (Торги, Портфолио) «Технологии Возрождения.

Западная Нефть

В третьем квартале Теппер урезал свой Occidental Petroleum (OXY, финансовый) холдинга на 69.19% до 875,000 3.23 акций. Позиция составляет 189.04% портфеля акций. Согласно GuruFocus, на данный момент он заработал примерно XNUMX% от инвестиций.

Хьюстонская нефтегазовая компания имеет рыночную капитализацию в размере 58.07 млрд долларов; ее акции торговались около 63.67 долларов во вторник с коэффициентом цена-прибыль 5.96, коэффициентом балансовой цены 3.21 и коэффициентом цена-продажа 1.80.

Судя по шкале стоимости GF, в настоящее время акции несколько переоценены.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Occidental на 5 баллов из 10. Несмотря на достаточное покрытие процентов, Z-Score Альтмана, равный 2.02, предполагает, что компания находится под некоторым давлением, поскольку активы растут быстрее, чем растут доходы. Однако стоимость создается, поскольку ROIC превышает WACC.

Рентабельность компании улучшилась с рейтингом 7 из 10, что обусловлено высокой прибылью и прибылью, которые превышают большинство конкурентов. Occidental также имеет высокий F-Score Piotroski, равный 7, и рейтинг предсказуемости в одну звезду.

Баффет является крупнейшим акционером-гуру компании с долей 29.22%. Додж и Кокс, Фонд смида (Торги, Портфолио) и расширение Джон Полсон (Торги, Портфолио) также имеют большие инвестиции в Occidental.

Антеро Ресурс

Гуру похудел своими Antero Resources (AR, финансовый) акций на 27.85% во втором квартале. В настоящее время ей принадлежит 1.43 млн акций, а доля этой позиции в портфеле акций составляет 2.74%. GuruFocus указывает, что Теппер заработал около 105.84% инвестиций с первого квартала 2021 года.

Производитель нефти и природного газа со штаб-квартирой в Денвере имеет рыночную капитализацию в размере 10.99 млрд долларов; ее акции торговались около 36.80 долларов во вторник с коэффициентом цена-прибыль 13.36, коэффициентом балансовой цены 1.84 и коэффициентом цена-продажа 1.52.

Линия стоимости GF указывает на то, что в настоящее время акции значительно переоценены.

Финансовая устойчивость и прибыльность Antero были оценены GuruFocus на 5 из 10. Несмотря на комфортный уровень покрытия процентов, Z-Score Альтмана, равный 1.690, предупреждает, что компании может грозить банкротство. Стоимость также создается, поскольку ROIC превосходит WACC.

Компания поддерживается маржой и прибылью, которые превышают большинство конкурентов в отрасли. Antero также имеет высокий F-Score Piotroski, равный 8, а также ранг предсказуемости в одну звезду.

Из гуру, инвестировавших в Antero Resources, фирма Саймонса имеет наибольшую долю с 1.17% выпущенных акций. Леб, Стивен Коэн (Торги, Портфолио), Кен Хибнер (Торги, Портфолио) и расширение Станли Дракенмиллер (Торги, Портфолио) также имеют крупные холдинги.

Корпоративные продукты Партнеры

Гуру сократил своих партнеров по корпоративным продуктам (EPD, финансовый) на 4.89% до 777,980 1.19 акций. Это составляет 29.94% портфеля акций. Теппер заработал примерно XNUMX% от инвестиций за время своего существования.

Хьюстонская компания по переработке нефти и газа имеет рыночную капитализацию в размере 55.72 миллиарда долларов; ее акции торговались около $ 25.78 во вторник с коэффициентом цена-прибыль 11.51, коэффициентом балансовой цены 2.16 и коэффициентом цена-продажа 1.09.

Согласно GF Value Line, акции в настоящее время умеренно недооценены.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Enterprise Products Partners на 4 балла из 10 из-за недостаточного покрытия процентов и низкого Z-показателя Альтмана 1.77, который предупреждает, что компания может оказаться под угрозой банкротства, если она не улучшит свою ликвидность. Однако компания создает стоимость, поскольку ROIC выше, чем WACC.

Рентабельность компании улучшилась с рейтингом 8 из 10. В дополнение к растущей операционной марже, Enterprise Products Partners имеет высокую доходность, превышающую половину ее конкурентов. Он также имеет высокий F-Score Piotroski, равный 7, и рейтинг предсказуемости в одну звезду.

Брюс Берковиц (Торги, Портфолио) является крупнейшим акционером-гуру компании с долей 0.16%. Первая инвестиция в Eagle (Торги, Портфолио) Фонд Фэрхолма (Торги, Портфолио) И Фонд целенаправленного дохода Fairholme (Торги, Портфолио) также занимают большие должности в партнерах по корпоративным продуктам.

Раскрытие информации

У меня/у нас нет позиций по каким-либо упомянутым акциям, и мы не планируем покупать какие-либо новые позиции по упомянутым акциям в течение следующих 72 часов.