Danaher и 5 других акций на случай водного кризиса

Вода, при всей ее важности для жизни, также представляет собой гораздо меньший бизнес, чем нефть. Дрей, выступавший на конференциях Организации Объединенных Наций по водным ресурсам, оценивает размер глобального водного бизнеса примерно в 655 миллиардов долларов в год, что составляет небольшую долю от сырой нефти, потребляемой во всем мире каждый год на сумму около 3 триллионов долларов.

Тем не менее, засуха, изменение климата, рост населения и акцент на инвестиции в окружающую среду, социальную сферу и корпоративное управление делают водные ресурсы постоянно интригующим сектором для инвесторов. Хитрость, объясняет Дрей, заключается в том, чтобы инвестировать в водные предприятия с лучшими технологиями, а не только во взаимозаменяемых элементах.

«Мир наводнен товарами для воды: трубами, насосами и клапанами, — говорит Дрей. «Акцент должен быть сделан на интеллектуальных системах водоснабжения».

Но есть место и для предприятий водоснабжения, говорит Джей Рэйм, портфельный менеджер

Виртус Ривз Утилиты
биржевой фонд (тикер: UTES), который указывает на их стабильность как на главный аргумент в пользу продажи. Экспонат №1:

Йорк Уотер

(YORW), небольшой коммунальной компании в Пенсильвании, которая непрерывно выплачивает дивиденды с 1816 года. Эта серия считается самой продолжительной в истории США.

С рыночной капитализацией в 620 миллионов долларов York может не подходить для каждого портфеля. Однако шесть акций, обсуждаемых на этой странице, заслуживают более пристального внимания.

Американский Водный Завод

Инвесторы любят водоканалы за их стабильность, а

Американский Водный Завод

(AWK) настолько стабилен, насколько это возможно. Ожидается, что компания будет увеличивать прибыль на 8% в год в течение следующих трех лет после увеличения их на 8% в год за последнее десятилетие.

Благодаря такому постоянству соотношение цена/прибыль компании American Water Works увеличилось в 32 раза, что соответствует среднему показателю за три года. Нетрудно понять, почему. Всем нужна вода, и почти все платят за воду. Более того, коммунальным службам разрешено получать доход от ремонта и замены труб. Рэйм говорит, что это делает прогнозирование их результатов относительно простым. По акциям выплачивается дивиденд в размере 1.7%.

Danaher

Danaher

(DHR) не занимается чистой водой, а поставщиком технологий с сильными рыночными позициями, говорит Дрей, который считает, что 10% ее продаж напрямую связаны с водой. «Я был на водоочистных сооружениях на пяти континентах, и все они используют системы тестирования воды Danaher», — добавляет он.

Акции Danaher торгуются примерно в 26 раз выше предполагаемой прибыли в 2023 году, что является небольшим дисконтом по сравнению со средним показателем в 28 раз за последние несколько лет. Ожидается, что в ближайшие три года компания будет увеличивать прибыль примерно на 7% в год, но это может быть консервативно. Исторически прибыль компании росла в среднем на 12% в год.

Основные утилиты

Основные утилиты

(WTRG), базирующаяся в Брин-Мор, штат Пенсильвания, не является чистой игрой — она также поставляет природный газ клиентам — и это делает ее немного менее стабильной, чем American Water Works. Его исторические результаты по-прежнему впечатляют. «Это действительно хорошо управляемая компания по водоснабжению, — говорит Рэйм.

Доходы Essential Utilities росли на 9% в год за последнее десятилетие и должны увеличиваться в среднем чуть менее 8% в год в течение следующих трех лет. Акции Essential Utilities торгуются примерно в 27 раз выше ожидаемой прибыли в следующем году, что соответствует ее недавней истории, хотя и не так высоко, как у American Water, из-за ее газового бизнеса. Акции имеют дивидендную доходность около 2.3%.

Эвоква Водные Технологии

Питтсбург

Вызванный

(AQUA) очищает воду для более чем 38,000 37 клиентов в таких отраслях, как электроника, производство и даже аквапарки. Акция не дешевая. Он торгуется по цене, в 2023 раз превышающей прибыль 35 года, что выше среднего показателя за три года, равного 15. Но ожидается, что прибыль будет расти на 10% в год в течение следующих трех лет по сравнению с XNUMX% за последние несколько лет.

Evoqua также является одной из немногих компаний, у которых есть способы удаления «навсегда» химических веществ, или PFAS, из воды, что может принести миллиардный доход, если федеральное правительство определит их как опасные вещества. Дрей оценивает акции как «выдающиеся» и ставит цель по акциям на уровне 44 долларов, что примерно на 15% больше по сравнению с недавними уровнями.

Водные продукты Мюллера

Атланте

Водные продукты Мюллера

(MWA) производит пожарные гидранты и имеет одну из крупнейших установленных баз клапанов с железными затворами, используемых для остановки потока воды в водопроводных или садовых шлангах в США.

Прибыль Мюллера циклична и может расти и падать вместе с экономикой. Акции упали на 10% после того, как компания упустила прибыль за третий финансовый квартал в августе, что она обвинила в инфляции и давлении в цепочке поставок. Аналитик Seaport Global Уотер Липтак считает, что снижение — это возможность.

Ожидается, что прибыль будет увеличиваться примерно на 13% в год в течение следующих нескольких лет. Прибыль Мюллера за 17.5 год в 2023 раз превышает его трехлетний коэффициент P/E в 18.3 раза.

Ксилема

Прохудившиеся трубы – большая проблема. Средний возраст водопровода в США составляет примерно 45 лет. И Rye Brook, Нью-Йорк

Ксилема

(XYL) здесь, чтобы решить эту проблему. Если водопроводная труба коммунального предприятия протекает, Xylem может удаленно обнаружить и диагностировать проблему. Около 35% продаж компании приходится на цифровые продукты, и к середине десятилетия эта цифра должна приблизиться к 50%, говорит Алек Лукас, аналитик провайдера ETF Global X.

Акции Xylem торгуются по цене, примерно в 30 раз превышающей ожидаемую прибыль в 2023 году, что намного выше

S & P 500Автора
17. Но ожидается, что прибыль будет расти на 25% в год в течение следующих трех лет. По словам Лукаса, цифровые продукты с более высокой рентабельностью помогают увеличить прибыль.

Написать Эл Рут в [электронная почта защищена]