(Блумберг) -
Самые читаемые от Bloomberg
UBS Group AG и швейцарские официальные лица стремятся заключить сделку, чтобы фирма поглотила потрепанного конкурента Credit Suisse Group AG в эти выходные, поскольку они пытаются решить сложные вопросы, такие как государственная поддержка и судьба инвестиционного банка меньшей фирмы.
По настоянию регулирующих органов UBS отложил свое первоначальное возражение против сделки и изучает возможные структуры, которые можно было бы быстро реализовать, чтобы остановить глубокий кризис доверия, сообщили люди, проинформированные об обсуждениях. UBS просит швейцарское правительство взять на себя определенные судебные издержки и потенциальные будущие убытки в любой сделке, сообщили люди, попросившие не называть их имен, описывая частные обсуждения.
По словам некоторых источников, в сложных дискуссиях о том, что будет первой комбинацией двух глобальных системно значимых банков после финансового кризиса, приняли участие власти Швейцарии и США. Тем не менее, переговоры ускоряются, и все стороны настаивают на быстром решении после недели, когда клиенты выводили деньги, а контрагенты отказывались от некоторых сделок с Credit Suisse. По словам людей, цель состоит в том, чтобы объявить о сделке между двумя банками не позднее вечера воскресенья, а в субботу все еще возможно.
Согласно одному из вероятных сценариев, сделка будет заключаться в том, что UBS приобретет Credit Suisse, чтобы получить его подразделения по управлению состоянием и активами, а также, возможно, откажется от инвестиционно-банковского подразделения, говорят люди. Все еще продолжаются переговоры о судьбе прибыльного швейцарского универсального банка Credit Suisse, который, вероятно, понравится UBS, но может сделать внутренний банковский сектор страны слишком концентрированным, говорят люди.
Представители UBS, Credit Suisse и министерства финансов Швейцарии отказались от комментариев.
Сделка при посредничестве правительства устранит разгром в Credit Suisse, который на этой неделе вызвал шок в мировой финансовой системе, когда запаниковавшие инвесторы сбросили его акции и облигации после краха нескольких более мелких кредиторов США. Поддержка ликвидности швейцарским центральным банком на этой неделе ненадолго приостановила падение, но рыночная драма несет в себе риск того, что клиенты или контрагенты продолжат бегство, что может иметь последствия для отрасли в целом.
Другие финансовые фирмы, в том числе Deutsche Bank AG, следят за ситуацией на случай, если привлекательные активы Credit Suisse будут проданы либо в результате приобретения UBS, либо в другой форме распада, согласно источникам, проинформированным об этих обсуждениях.
Дискуссии поднимают вопросы о будущем смелого плана Credit Suisse по созданию своего инвестиционно-банковского подразделения под легендарным брендом First Boston. Фирма работала над юридическим и операционным разделением бизнеса, который впоследствии станет CS First Boston, но эти усилия находятся в зачаточном состоянии. Главный исполнительный директор Ульрих Кернер заявил на этой неделе, что фирма рассматривает возможность первичного публичного размещения акций в 2025 году.
Credit Suisse также сокращал свой торговый бизнес, но это по-прежнему влечет за собой большую часть требований к капиталу банка.
«Инвестиционный банк — это то, что большинство людей хочет выделить», — сказал Джеймс Ати, инвестиционный директор Abrdn. «Вероятно, именно здесь находится много таких разоблачений. Так что это проблема, которую необходимо решить».
Руководители UBS были против организованного объединения с его конкурентом, потому что они хотели сосредоточиться на своей собственной стратегии, ориентированной на управление капиталом, и не хотели брать на себя риски, связанные с Credit Suisse, сообщил Bloomberg ранее на этой неделе. Credit Suisse был убыточным в течение последнего десятилетия и понес миллиардные судебные убытки.
По данным Bloomberg Intelligence, у Credit Suisse было 1.2 миллиарда швейцарских франков (1.3 миллиарда долларов) в виде юридических резервов, и он сообщил, что видел разумно возможные убытки, добавляя к этой сумме еще 2022 миллиарда франков, при этом несколько судебных исков и расследований регулирующих органов не завершены.
Рыночная стоимость Credit Suisse упала примерно до 7.4 млрд швейцарских франков по сравнению с пиковым значением в 2007 млрд франков в 100 году. Рыночная стоимость UBS составляет 60 миллиардов франков. Клиенты вывели активы на сумму более 100 миллиардов долларов за последние три месяца прошлого года, поскольку опасения по поводу финансового состояния компании усилились, и отток средств продолжался даже после того, как компания привлекла акционеров к увеличению капитала на 4 миллиарда франков.
Подробнее: Раскрытие информации о слабости Credit Suisse увеличивает риски: юридический прогноз
Слияние двух швейцарских банковских гигантов, штаб-квартиры которых расположены напротив центральной площади Цюриха Парадеплац, станет историческим событием для страны и мировых финансов.
Два банка, которые Совет по финансовой стабильности считает системно значимыми в глобальном масштабе, связаны между собой частым обменом руководителями с одной стороны Парадеплац на другую. И председатель Аксель Леманн, и главный исполнительный директор Ульрих Кёрнер ранее занимали руководящие должности в UBS.
– При содействии Бастиана Бенрата.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/ubs-seeks-swiss-backstop-credit-115808443.html.