Coors и Miller Lite получают прибыль за счет Bud Light. Это может продолжаться.

Акции AB InBev (BUD) только в прошлом месяце упали примерно на 15%, а с начала года они упали почти на 10%. Акции компании пострадали от значительного падения объемов продаж Bud Light, поскольку консервативные комментаторы и клиенты воспротивились ее решению включить трансгендера Дилана Малвейни в рекламную онлайн-кампанию в апреле. Инвесторы обеспокоены тем, что эта ситуация может нанести ущерб прибыли, поскольку негативная реакция распространилась на другие бренды AB InBEV и может быть связана с недавним снижением цен.

Одним из основных бенефициаров стала компания Molson Coors, поскольку потребители, недовольные Bud Light, вместо этого обратились к таким брендам, как Coors Light и Miller Lite, которыми она владеет. Однако дистрибьюторы Molson Coors неохотно празднуют это событие, опасаясь, что этот скачок исчезнет, ​​когда ситуация нормализуется.

Тем не менее, аналитик TD Cowen Вивьен Азер утверждает, что Molson Coors получит «долгосрочную динамику доли рынка». Данные об объемах за последние пять недель показывают, что «жестокая» реакция на рекламу Bud Light в Малвани соответствует продажам, отмечает она, поскольку и Miller Lite, и Coors Light за это время отвоевали у Bud Light более 200 базисных пунктов (2%) доли рынка. период.

Хотя в этом году некоторые бренды подвергаются критике за свою политику поддержки ЛГБТК+, сейчас для многих компаний это позиция по умолчанию: даже Molson Coors подчеркивает свою поддержку на своем веб-сайте.

Однако Азер отмечает, что данные ее собственного опроса показывают, что для Bud Light это может быть более серьезной проблемой, чем для большинства других брендов, учитывая, что они склонны к консервативной демографии.

«По сравнению с Miller Lite и Coors Light, бренд Bud Light, похоже, ориентирован на белых потребителей, мужчин, молодых потребителей и потребителей с низкими доходами. Мы считаем, что смещение доходов в сторону Bud Light является ключевым фактором, способствующим долгосрочному увеличению доли рынка для Molson Coors».

Она сохранила рейтинг «лучше рынка» и целевую цену в $75 на акции Molson Coors, но повысила прогноз прибыли на акцию за весь год в этом и следующем году, написав, что ожидает, что компания «продолжит консолидировать долю рынка пива в США, в частности светлое пиво премиум-класса». По ее оценкам, этот прирост снизится до 200 базисных пунктов до конца года по сравнению с 270 базисными пунктами на текущей неделе, но даже этот меньший сдвиг «все равно приведет к положительному пересмотру доходов», что приведет к увеличению продаж в местной валюте. прогноз роста до 6% по сравнению с 4%.

Однако другие аналитики не считают, что резкого роста цен будет достаточно, чтобы помочь Molson Coors: только шесть из 21 аналитика, отслеживаемого FactSet, оптимистичны в отношении Molson Coors, при этом средняя целевая цена примерно равна тому, где акции стоят сегодня. Почти пятая часть настроена по-медвежьи.

Напротив, почти 60% аналитиков, освещающих AB InBev, считают, что акции стоит покупать, включая Citigroup, которая утверждала то же самое ранее на этой неделе. Баррон также отметил, что распродажа выглядит преувеличенной.

Напишите Терезе Ривас на [электронная почта защищена]