Cooper Standard сообщает о результатах второго квартала и подтверждает годовой прогноз по скорректированной EBITDA

НОРТВИЛЛ, Мичиган – News Direct – Cooper Standard Holdings Inc.

Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS) сегодня опубликовала результаты за второй квартал 2022 года.

Итоги второго квартала 2022 года

• Продажи составили 605.9 млн долларов, увеличившись на 13.6% по сравнению со вторым кварталом 2021 года.

• Чистый убыток составил 33.2 млн долл. США или (1.93 долл. США) на разводненную акцию.

• Скорректированная EBITDA составила (10.4) млн долларов США.

• Остаток денежных средств на конец квартала в размере 250 миллионов долларов США; сохраняющаяся сильная общая ликвидность в размере 407 миллионов долларов США

• Чистые новые бизнес-вознаграждения в размере 57 миллионов долларов, в том числе 39 миллионов долларов на платформах для электромобилей.

«Мы начали замечать некоторое улучшение конъюнктуры мирового рынка и уровня производства в последние четыре недели квартала», — сказал Джеффри Эдвардс, председатель и главный исполнительный директор Cooper Standard. «В связи с восстановлением производства в Китае, стабилизацией европейских рынков и операций из-за сбоев, связанных с войной в Украине, и увеличением компенсации инфляции от наших клиентов, мы увидели, что скорректированная маржа EBITDA и денежный поток стали положительными в июне. Учитывая, что в оставшуюся часть года ожидается дальнейшее увеличение объемов производства в мире, в сочетании с продолжающимися инициативами по сокращению затрат и ожидаемым дополнительным положительным эффектом от наших расширенных коммерческих соглашений, мы по-прежнему ожидаем, что скорректированная EBITDA за весь год будет соответствовать нашим первоначальным прогнозам».

Консолидированные результаты

Увеличение объема продаж во втором квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в основном связано с благоприятным объемом и ассортиментом, а также реализованным восстановлением инфляции материальных затрат, что отражено в корректировках цен. Это было частично компенсировано обменом иностранной валюты и деконсолидацией совместного предприятия в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

История продолжается

Чистый убыток за второй квартал 2022 года составил (33.2) млн долларов США, включая прибыль от продажи основных средств в размере 33.4 млн долларов США, затраты на реструктуризацию в размере 3.5 млн долларов США и другие особые статьи. Чистый убыток за второй квартал 2021 года составил (63.6) млн долларов США, включая затраты на реструктуризацию в размере 11.6 млн долларов США и другие особые статьи. Скорректированный чистый убыток, исключающий реструктуризацию, другие особые статьи и связанные с ними налоговые последствия, составил (58.5) млн долларов США во втором квартале 2022 года по сравнению с (51.1) млн долларов США во втором квартале 2021 года. Годовое изменение составило в первую очередь из-за продолжающегося роста товарных и материальных затрат, заработной платы, общей инфляции и более высоких расходов по налогу на прибыль. Это было частично компенсировано благоприятным объемом и ассортиментом, эффективностью производства, а также положительным влиянием наших расширенных коммерческих соглашений и инициатив по снижению инфляции затрат на материалы.

Скорректированный чистый убыток, скорректированный показатель EBITDA и скорректированный убыток на разводненную акцию не являются показателями GAAP. Сверки с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями, рассчитанные и представленные в соответствии с принципами бухгалтерского учета, общепринятыми в США («ОПБУ США»), представлены в прилагаемых дополнительных таблицах.

Награды за новый автомобильный бизнес

Компания продолжает использовать свои инженерные и производственные возможности мирового класса, свои инновационные программы и свою репутацию в области качества и обслуживания, чтобы завоевывать новые деловые награды со своими клиентами. Во втором квартале 2022 года Компания получила чистые вознаграждения за новый бизнес, что составляет около 57 миллионов долларов США в виде дополнительных ожидаемых будущих продаж в годовом исчислении. Примечательно, что чистые новые бизнес-вознаграждения за квартал включали 39 миллионов долларов на платформах для электромобилей. С начала 2020 года Компания получила чистые новые бизнес-вознаграждения на платформах для электромобилей на общую сумму более 250 миллионов долларов США в виде ожидаемых дополнительных продаж в годовом исчислении.

Инициативы по возмещению затрат

Компания продолжает работать со своими клиентами, чтобы возместить дополнительные затраты, связанные с ростом цен на сырье, более высокой заработной платой, общей инфляцией и другими проблемами рынка. Благодаря сочетанию расширенных соглашений, основанных на индексах, и других коммерческих улучшений, Компания теперь ожидает возмещения материальных затрат со скоростью, превышающей исторический диапазон 40–60%. Были заключены расширенные соглашения на основе индексов, охватывающие значительную часть базы доходов Компании. Эти соглашения охватывают как материалы на нефтяной основе, так и металлы, и ожидается, что они в значительной степени снизят зависимость Компании от волатильности цен на сырьевые товары в будущем. Кроме того, некоторые соглашения предусматривают ретроактивное возмещение части уже понесенного увеличения стоимости товаров.

Результаты деятельности сегмента

Продажа

^* За вычетом корректировок цен для клиентов

• Объем и ассортимент, за вычетом корректировок потребительских цен, включая возмещение, были обусловлены увеличением объемов производства автомобилей из-за уменьшения влияния проблем с поставками, связанных с полупроводниками, что частично компенсировалось влиянием остановок из-за COVID-19 в Китае и конфликтом на Украине в Европе. .

• Влияние обмена иностранной валюты было в основном связано с евро, китайским юанем, корейской воной и бразильским реалом.

Скорректированная EBITDA

	Три месяца, закончившиеся в июне 30,							Разница в связи с:
	2022		2021		Изменить			Громкость/ Микс*		Foreign Exchange		Стоимость (увеличение)/уменьшение**
	(суммы в долларах в тысячах)
Скорректированная EBITDA сегмента
Северная Америка	$ 15,441		$ 756		$ 14,685			$ 34,180		$ (723 XNUMX XNUMX)		$ (18,772 XNUMX XNUMX)
Европе	(15,316)		(14,391)		(925)			11,328		2,096		(14,349)
Азиатско-Тихоокеанский регион	(7,799)		(2,302)		(5,497)			3,862		(2,688)		(6,671)
Южная Америка	(1,298)		(726)		(572)			2,967		(2,297)		(1,242)
Тотал Автомобилестроение	(8,972)		(16,663)		7,691			52,337		(3,612)		(41,034)
Корпоративные, ликвидации и другие	(1,402)		1,937		(3,339)			2,621		(124)		(5,836)
Консолидированная скорректированная EBITDA	$ (10,374 XNUMX XNUMX)		$ (14,726 XNUMX XNUMX)		$ 4,352			$ 54,958		$ (3,736 XNUMX XNUMX)		$ (46,870 XNUMX XNUMX)

^* За вычетом корректировок цен для клиентов

^** За вычетом деконсолидации

• Объем и ассортимент, за вычетом корректировок цен для клиентов, включая возмещение, были обусловлены увеличением объемов производства автомобилей из-за уменьшения влияния на графики производства клиентов проблем с поставками, связанными с полупроводниками, в период текущего года, что частично компенсируется влиянием COVID-19. XNUMX отключений в Китае и украинский конфликт в Европе.

• Влияние обмена иностранной валюты было в основном связано с евро, китайским юанем, корейской воной и бразильским реалом.

• Вышеуказанная категория «Стоимость (увеличение)/снижение» включает:

  • Товарная стоимость и инфляционная экономика;

  • Повышение эффективности производства и экономия на покупках за счет бережливых инициатив;

  • Увеличение компенсационных расходов; а также

  • Сокращение расходов, связанных с текущими инициативами по увеличению заработной платы и экономией на реструктуризации.

Денежные средства и ликвидность

По состоянию на 30 июня 2022 года у Cooper Standard были денежные средства и их эквиваленты на общую сумму 250.5 млн долларов США. Общая ликвидность, включая доступность по измененной возобновляемой кредитной линии, основанной на приоритетных активах Компании, составила 406.7 млн ​​долларов США на конец второго квартала.

Основываясь на текущих ожиданиях в отношении производства легковых автомобилей и потребительского спроса на нашу продукцию, Компания ожидает, что ее текущий стабильный баланс денежных средств и доступ к гибким кредитным линиям обеспечат достаточные ресурсы для поддержки текущих операций и реализации запланированных стратегических инициатив в обозримом будущем.

Outlook

Согласно текущим графикам клиентов и отраслевым прогнозам, объемы производства увеличатся во второй половине 2022 года. Однако прогнозируемый рост по-прежнему зависит от пропускной способности и эффективности глобальной цепочки поставок и наличия ключевых компонентов и товаров.

Основываясь на прогнозах компании в отношении мировой автомобильной промышленности, макроэкономических условиях, текущих производственных графиках клиентов и собственных операционных планах, Компания подтверждает прогноз по скорректированному показателю EBITDA на 2022 год. Другие аспекты руководства были скорректированы следующим образом:

Руководство 2022¹

¹ Руководство отражает оценки и ожидания руководства на дату его публикации. Текущие прогнозы, представленные в этом пресс-релизе, учитывают прогнозы производства IHS Markit на июнь 2022 года для соответствующих платформ и моделей легковых автомобилей, запланированные графики производства клиентов и другие внутренние предположения.

² Скорректированный показатель EBITDA не является финансовым показателем GAAP. Компания не представила сверку прогнозируемой скорректированной EBITDA с прогнозируемой чистой прибылью, поскольку чистая прибыль за полный год будет включать особые статьи, которые еще не произошли и которые трудно предсказать с разумной уверенностью до конца года. Из-за этой неопределенности Компания не может согласовать прогнозируемую скорректированную EBITDA с чистой прибылью по US GAAP без чрезмерных усилий.

Детали конференц-связи

Руководство Cooper Standard проведет телефонную конференцию и веб-трансляцию 5 августа 2022 г. в 10:00 по восточному времени, чтобы обсудить результаты за второй квартал 2022 г., представить общую информацию о бизнесе и ответить на вопросы инвесторов. Ссылка на прямую веб-трансляцию телеконференции (только для прослушивания) и презентационные материалы будут доступны на веб-сайте отдела по связям с инвесторами Cooper Standard по адресу: www.ir.cooperstandard.com/events.cfm.

Чтобы принять участие по телефону, звонящие в США и Канаде должны набрать бесплатный номер (800) 715-9871. Международные звонки должны набрать (646) 307-1963. Укажите идентификатор конференции 8473329 или попросите подключиться к конференции Cooper Standard. У представителей инвестиционного сообщества будет возможность задать вопросы после презентации. Звонящие должны набрать номер не менее чем за пять минут до начала звонка.

Лица, которые не могут принять участие во время прямой трансляции, могут посетить раздел по связям с инвесторами на веб-сайте Cooper Standard (www.ir.cooperstandard.com), чтобы просмотреть повтор веб-трансляции.

О Купер Стандарт

Cooper Standard со штаб-квартирой в Нортвилле, штат Мичиган, и офисами в 21 стране мира является ведущим мировым поставщиком систем и компонентов для уплотнений и работы с жидкостями. Используя наш материаловедение и производственный опыт, мы создаем инновационные и устойчивые инженерные решения для различных транспортных и промышленных рынков. Около 22,600 XNUMX сотрудников Cooper Standard лежат в основе нашего успеха, постоянно улучшая наш бизнес и окружающие его сообщества. Узнайте больше на www.cooperstandard.com или следите за нами в Твиттере @CooperStandard.

Прогнозные заявления

Этот пресс-релиз включает «прогнозные заявления» по смыслу федеральные законы о ценных бумагах, и мы намерены, чтобы такие прогнозные заявления подпадали под действие созданной таким образом безопасной гавани. Использование нами слов «оценивать», «ожидать», «предвидеть», «проектировать», «планировать», «намереваться», «верить», «прогнозировать», «руководство», «прогнозировать», будущих или условных глаголов, такие как «будет», «должен», «может», «будет» или «может», а также варианты таких слов или подобных выражений предназначены для обозначения прогнозных заявлений. Все прогнозные заявления основаны на наших текущих ожиданиях и различных предположениях. Наши ожидания, убеждения и прогнозы выражаются добросовестно, и мы считаем, что для них есть разумные основания. Однако мы не можем гарантировать вам, что эти ожидания, убеждения и прогнозы оправдаются. Прогнозные заявления не являются гарантией будущих результатов и сопряжены со значительными рисками и неопределенностями, которые могут привести к тому, что фактические результаты или достижения будут существенно отличаться от будущих результатов или достижений, выраженных или подразумеваемых прогнозными заявлениями.

Вы не должны чрезмерно полагаться на эти прогнозные заявления. Наши прогнозные заявления действительны только на дату настоящего пресс-релиза, и мы не берем на себя обязательств публично обновлять или иным образом пересматривать любые прогнозные заявления, будь то в результате получения новой информации, будущих событий или иным образом, за исключением случаев, когда мы прямо обязан сделать это по закону.

Этот пресс-релиз также содержит оценки и другую информацию, основанную на отраслевых публикациях, опросах и прогнозах. Эта информация включает ряд допущений и ограничений, и мы не проверяли ее точность или полноту независимо друг от друга.

CPS_F

Финансовые отчеты и соответствующие примечания следуют:

Показатели не-GAAP

EBITDA, скорректированная EBITDA, скорректированная чистая прибыль (убыток), скорректированная прибыль (убыток) на акцию и свободный денежный поток являются показателями, не признаваемыми в соответствии с ОПБУ США и исключающими некоторые неденежные и специальные статьи, которые могут скрывать тенденции и операционные результаты, не свидетельствующие о основная финансовая деятельность компании. Чистый новый бизнес — это показатель, не признаваемый в соответствии с ОПБУ США, который представляет потенциальную дополнительную будущую выручку, но может не полностью отражать все внешние воздействия на будущую выручку. Руководство считает EBITDA, скорректированную EBITDA, скорректированную чистую прибыль (убыток), скорректированную прибыль (убыток) на акцию, свободный денежный поток и чистый новый бизнес ключевыми показателями операционной деятельности Компании и считает, что эти и подобные показатели широко используются инвесторами. , аналитики по ценным бумагам и другие заинтересованные лица в оценке деятельности Компании. Кроме того, аналогичные показатели используются при расчете финансовых условий и коэффициентов, содержащихся в финансовых соглашениях Компании, и руководство использует эти показатели для разработки внутренних бюджетов и целей прогнозирования. EBITDA определяется как чистая прибыль (убыток), скорректированная с учетом расхода (дохода) по налогу на прибыль, процентных расходов за вычетом процентного дохода, износа и амортизации, а скорректированная EBITDA определяется как EBITDA, дополнительно скорректированная с учетом определенных статей, которые руководство не считает существенными. отражает основные операционные показатели Компании. Скорректированная чистая прибыль (убыток) определяется как чистая прибыль (убыток), скорректированная с учетом определенных статей, которые руководство не считает отражающими основную операционную деятельность Компании. Скорректированная базовая и разводненная прибыль (убыток) на акцию определяется как скорректированная чистая прибыль (убыток), деленная на средневзвешенное количество базовых и разводненных акций, соответственно, находящихся в обращении в течение периода. Свободный денежный поток определяется как чистые денежные средства от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат и полезен как для руководства, так и для инвесторов при оценке способности Компании обслуживать и погашать свой долг. Чистый новый бизнес отражает ожидаемые продажи по официально утвержденным программам, минус потерянный бизнес, прекращенные программы и программы замены и основан на прогнозах объемов производства IHS Markit. Расчет «чистого нового бизнеса» не отражает снижения цен для клиентов по существующим программам и может зависеть от различных допущений, заложенных в соответствующий расчет, включая фактические уровни производства автомобилей по новым программам, обменные курсы валют и сроки запуска основных программ.

При анализе операционной деятельности Компании инвесторы должны использовать EBITDA, скорректированную EBITDA, скорректированную чистую прибыль (убыток), скорректированную прибыль (убыток) на акцию, свободный денежный поток и чистый новый бизнес как дополнение, а не альтернативу чистой прибыли ( убыток), операционная прибыль или любой другой показатель эффективности, полученный в соответствии с ОПБУ США, а не в качестве альтернативы денежному потоку от операционной деятельности в качестве меры ликвидности Компании. EBITDA, скорректированная EBITDA, скорректированная чистая прибыль (убыток), скорректированная прибыль (убыток) на акцию, свободный денежный поток и чистый новый бизнес имеют ограничения в качестве аналитических инструментов и не должны рассматриваться изолированно или в качестве замены для анализа результатов деятельности Компании. согласно US GAAP. Другие компании могут сообщать EBITDA, скорректированную EBITDA, скорректированную чистую прибыль (убыток), скорректированную прибыль (убыток) на акцию, свободный денежный поток и чистый новый бизнес по-разному, и поэтому результаты Компании могут быть несопоставимы с другими аналогичными показателями других компаний. Кроме того, при оценке скорректированной EBITDA и скорректированной чистой прибыли (убытка) следует учитывать, что в будущем Компания может понести расходы, аналогичные или превышающие корректировки, указанные в приведенной ниже презентации. Это представление скорректированной EBITDA и скорректированной чистой прибыли (убытка) не должно толковаться как вывод о том, что на будущие результаты Компании не будут влиять особые статьи. Далее следует сверка EBITDA, скорректированной EBITDA, скорректированной чистой прибыли (убытка) и свободного денежного потока.

Сверка показателей не-GAAP

EBITDA и скорректированная EBITDA

(Неаудированный)

(Суммы в долларах в тысячах)

В следующей таблице представлена ​​сверка EBITDA и скорректированной EBITDA с учетом чистого убытка:

1. Убыток, связанный с деконсолидацией совместного предприятия в Азиатско-Тихоокеанском регионе, что потребовало корректировки справедливой стоимости.

2. Неденежные отчисления на обесценение в 2022 и 2021 годах связаны с бездействующими активами в Европе.

3. В течение 2021 года мы зафиксировали последующие корректировки чистой прибыли от продажи бизнеса, связанные с продажей в 2020 году нашего европейского бизнеса по перекачке резиновой жидкости и специализированных уплотнений, а также его операций в Индии.

4. В первом квартале 2022 года Компания подписала соглашение о продаже с обратной арендой одного из своих европейских объектов, а во втором квартале 2022 года была признана прибыль.

5. Затраты на прекращение аренды больше не учитываются как затраты на реструктуризацию в соответствии с ASC 842.

6. Влияние корректировок косвенных налогов за предыдущий период.

Скорректированный чистый убыток и скорректированный убыток на акцию

(Неаудированный)

(Суммы в долларах в тысячах, за исключением на акцию и суммы акций)

В следующей таблице представлена ​​сверка чистого убытка со скорректированным чистым убытком и соответствующими суммами убытка на акцию:

1. Убыток, связанный с деконсолидацией совместного предприятия в Азиатско-Тихоокеанском регионе, что потребовало корректировки справедливой стоимости.

2. Неденежные отчисления на обесценение в 2022 и 2021 годах связаны с бездействующими активами в Европе.

3. В течение 2021 года мы зафиксировали последующие корректировки чистой прибыли от продажи бизнеса, связанные с продажей в 2020 году нашего европейского бизнеса по перекачке резиновой жидкости и специализированных уплотнений, а также его операций в Индии.

4. В первом квартале 2022 года Компания подписала соглашение о продаже с обратной арендой одного из своих европейских объектов, а во втором квартале 2022 года была признана прибыль.

5. Затраты на прекращение аренды больше не учитываются как затраты на реструктуризацию в соответствии с ASC 842.

6. Влияние корректировок косвенных налогов за предыдущий период.

7. Представляет устранение влияния вышеуказанных корректировок на налог на прибыль путем расчета влияния этих корректирующих статей на налог на прибыль с использованием соответствующей налоговой ставки для юрисдикции, в которой были понесены расходы, и других отдельных налоговых расходов.

Свободный денежный поток

(Неаудированный)

(Суммы в долларах в тысячах)

Следующая таблица определяет свободный денежный поток:

Контактные данные

Контактная информация для СМИ

Крис Эндрюс

+1 248-596-6217

[электронная почта защищена]

Контакты для аналитиков

Роджер Хендриксен

+1 248-596-6465

[электронная почта защищена]

Веб-сайт компании

http://www.cooperstandard.com/

См. Исходную версию на newsdirect.com: https://newsdirect.com/news/cooper-standard-reports-second-quarter-results-reaffirms-full-year-guidance-for-adjusted-ebitda-830503397