Потребительские цены росли еще быстрее в прошлом месяце — вот что это означает для следующего повышения процентных ставок

Верхняя строка

Основные показатели инфляции в пятницу показали, что цены, которые потребители платят за товары и услуги, росли в сентябре быстрее, чем месяцем ранее, что фактически подкрепило аргументы Федеральной резервной системы в отношении еще одного мега-масштабного повышения процентной ставки в ноябре, но оставило дверь открытой для чиновников. после этого сократить походы.

Ключевые факты

Индекс расходов на личное потребление, который отслеживает более широкую корзину товаров и услуг, чем внимательно отслеживаемый индекс потребительских цен, подскочил на 6.2% в сентябре в годовом исчислении, оставаясь неизменным с августа, в то время как базовый индекс, который исключает волатильность цен на продукты питания и энергоносители, вырос до 5.1% с 4.9%, согласно в Министерство торговли.

Цифра, которую чиновники ФРС использование для оценки общей инфляции и обоснования политических решений, в годовом исчислении они были немного ниже ожиданий, но соответствовали месячным показателям, при этом цены на продукты питания, жилье и транспорт подпитывали общий рост, несмотря на снижение цен на газ.

Цифры «подтверждают, что у ФРС есть еще много работы, чтобы охладить спрос и снизить инфляцию», — говорит старший экономист EY Лидия Буссур, отмечая, что отчет показывает, что встречные ветры накапливаются для потребителей, а уровень личных сбережений (в процентах от располагаемого дохода) падает. до 3.1% в сентябре — самый низкий уровень с 2008 года.

В утренней заметке основатель Vital Knowledge Адам Крисафулли согласился, заявив, что эти данные помогут ФРС на пути к четвертому подряд повышению на 75 базисных пунктов в ноябре, сокращению на полпункта в декабре, затем меньшим повышениям и возможному повышению. пауза в следующем году.

Это не лучшая новость для акций, особенно с учетом того, что в следующем месяце стоимость заимствований вырастет до самого высокого уровня за 15 лет, отмечает Крисафулли, который говорит, что должен быть «резкий разворот вниз как в инфляции, так и в занятости», чтобы помочь инвесторы чувствуют себя комфортно, потому что ФРС достаточно охладила экономику, чтобы изменить свою политику.

До тех пор Крисафулли ожидает, что индекс S&P 500, который в этом году обвалился на 21%, останется ниже 3,900 пунктов, что все еще на 19% ниже исторического максимума выше 4,800, установленного в начале января.

Что смотреть

Чиновники ФРС должны объявить, насколько большим будет следующее повышение процентной ставки, по завершении их предстоящего двухдневного заседания по вопросам политики в среду. Comerica Bank прогнозирует, что ФРС санкционирует еще одно повышение на 75 базисных пунктов в ноябре, затем на полпункта в декабре и на четверть пункта в феврале, что ставит целевой показатель для фондов ФРС в «очень ограничительный» диапазон от 4.5% до 4.75. %.

Ключевой фон

Из-за продолжительной инфляции, вынуждающей центральные банки агрессивно повышать процентные ставки в этом году, отдельные секторы экономики начали сильно страдать, особенно жилье и фондовые рынки. Все большее число экономистов беспокоиться дополнительное повышение ставок может еще больше подорвать экономику, но чиновники ФРС остаются непоколебимыми в своей приверженности снижению инфляции, даже если это означает риск рецессии. Ранее в этом месяце ФРС — сказал дополнительные повышения помогут предотвратить «гораздо большую экономическую боль», связанную с высокой инфляцией, и добавил, что цена принятия слишком малых мер «вероятно» перевешивает стоимость принятия слишком больших мер.

Важная цитата

«Учитывая, что доверие домохозяйств исторически находилось на низком уровне, а запасы сбережений быстро истощаются, потребители будут все более неохотно тратить деньги, особенно по мере того, как ухудшаются условия на рынке труда, а благосостояние домохозяйств страдает от падения цен на акции и стоимости жилья», — говорит Буссур.

Дальнейшее чтение

Инфляция подскочила на 8.2% в сентябре по «кошмарному сценарию» для ФРС (Forbes)

Экономика пережила техническую рецессию, но худшее может произойти в следующем году (Forbes)