«Мы рассматриваем компанию как компанию с большой капитализацией, связанную с чистой энергией, сильным свободным денежным потоком и историей распределения капитала», — написал аналитик Майкл Лапидес в исследовательской заметке в воскресенье вечером. Он установил целевую цену акций в размере 62 долларов, что предполагает возврат более 20% к их текущей цене.
Constellation (тиккер: CEG) — один из крупнейших производителей безуглеродной энергии в стране, использующий сочетание гидро-, ветровой, солнечной и ядерной энергии. Компания является дочерним предприятием энергетической компании
Exelon
,
начало регулярная торговля в начале февраля.
Лапидес считает, что у Constellation есть все возможности для того, чтобы воспользоваться преимуществами перехода на экологически чистую энергию, особенно с учетом того, что компания управляет одним из крупнейших атомных флотов в стране. Constellation уже получает около 1.8 миллиарда долларов в виде ежегодных налоговых льгот для своих заводов в Нью-Йорке, Нью-Джерси и Иллинойсе, и она может получить больше, если больше штатов или федеральное правительство введут налоговые льготы. По подсчетам Лапидес, эти субсидии составят около 30% от общего дохода Constellation в 2023 году.
Компания также может извлечь выгоду из более высоких цен на природный газ и нефть, которые стремительно растут в последние недели.
«Более высокие цены на природный газ в значительной степени выгодны для CEG, поскольку она управляет в основном ядерным флотом и, следовательно, больше выигрывает от повышения цен на электроэнергию и не видит значительного влияния на затраты при повышении цен на природный газ», — написал он.
Аналитик добавил, что возможности Constellation по сокращению расходов могут сохраниться и после нормализации цен на газ.
Lapides также прогнозирует генерацию свободного денежного потока в размере от 1 до 2 миллиардов долларов в год, что поможет компании погасить долги, профинансировать выкуп акций и увеличить дивиденды.
Аналитик признал несколько рисков для своего оптимистичного подхода. Если цены на газ упадут, маржа Constellation может пострадать. Также неясно, будут ли возобновлены ядерные субсидии на государственном уровне после истечения срока их действия или условия существенно изменятся, добавил он.
Из 14 аналитиков, освещающих акции, опрошенных
FactSet
,
10 оценили его как «Покупать» или «Перевес», а четверо — «Держать».
Акции Constellation выросли на 3.2% до 50.89 доллара в понедельник.
Напишите Сабрине Эскобар по адресу [электронная почта защищена]
Constellation Energy можно купить в Goldman Sachs. Вот почему.
Размер текста
Источник: https://www.barrons.com/articles/constellation-clean-energy-stock-goldman-sachs-51647264999?siteid=yhoof2&yptr=yahoo