Вот некоторые признаки, на которые стратеги обращают внимание, прежде чем они начнут действовать после резкого падения на рынках США на прошлой неделе, и план того, как это сделать.
Одним из событий, положивших конец прошлым медвежьим циклам, стала готовность Федеральной резервной системы влить большое количество избыточной ликвидности для поддержки цен на активы и стимулирования внутренней активности. Но Луи Гэйв из Gavekal Research в заметке говорит, что это вряд ли сбудется учитывая инфляционное давление, с которым борется ФРС.
«Вместо того, чтобы быть другом инвесторов, ФРС стала врагом, стремящимся ужесточить монетарные условия. Можно спорить, насколько это будет агрессивно, но ФРС вряд ли скоро поможет», — пишет Гейв.
По словам Гейва, перспективы некоторых других факторов, которые помогли положить конец медвежьим рынкам в прошлом, также маловероятны, включая обвал цен на энергоносители, который мог бы стабилизировать фондовый рынок, значительное снижение доллара США или активов. которые становятся настолько дешевыми, что привлекают серьезных инвесторов.
«Сегодня, увы, трудно найти многие крупные активы, доступные по бросовым ценам. Вероятно, это связано с тем, что развивающийся медвежий рынок слишком молод и еще не причинил достаточно боли инвесторам», — пишет Гейв.
Что может положить конец медвежьему рынку? В то время как Гейв признает, что выскребает дно из бочки возможностей, он предлагает три, на которые стоит обратить внимание: Китай, заканчивающий свое Covid блокировки и развязать плот стимул для стабилизации экономики— шаг, который поднимет настроение на развивающихся рынках, но также, вероятно, поднимет цены на энергоносители до новых максимумов, пишет Гейв.
Два других события, которые могли бы успокоить рынки: мирное урегулирование конфликта между Украиной и Россией, такое как компромиссное соглашение или смена режима в Москве, может привести к снижению цен на энергоносители, что поможет акциям. На аналогичном фронте сделка, которая привела противников США Иран и Венесуэла По словам Гэйва, «приход с мороза» может снизить цены на нефть и подействовать как бальзам для акций.
Соучредитель DataTrek Research Николас Колас, в связи с тем, что акции США и других стран, скорее всего, окажутся более болезненными, сообщил клиентам в заметке, что основная цель инвесторов прямо сейчас «должна состоять в том, чтобы добраться до этой точки с минимальным дополнительным ущербом для их портфелей».
Это означает, что нужно избегать держать акции или биржевые фонды, которые достигли новых 52-недельных минимумов, вместо этого ожидая, пока цены выровняются, по крайней мере, в течение одного-трех месяцев, поскольку дешевые акции и секторы, как правило, дешевеют, когда рыночные оценки пересматриваются ниже. , он говорит.
Когда инвесторам следует задуматься о добавлении акций? Вот, Колас рассказывает Баррон Однако рынки не имеют тенденции достигать дна за один день — причина, по которой Колас рекомендует инвесторам покупать понемногу или по средней стоимости в долларах тех акций, которые им нравятся. Для тех, кто ищет знак, Колас говорит, когда Индекс CBOE VIX достигает 36, инвесторы могут захотеть добавить немного риска и сбавить обороты по мере приближения к 20. В настоящее время он составляет 32.75.
Что добавить? Поскольку корреляции имеют тенденцию приближаться к 1.0 на дне, Колас говорит, что отскок, как правило, в некоторой степени приносит пользу почти всему, поэтому для тех, кто не хочет залезать в сорняки, владение индексным фондом — это способ извлечь выгоду из отскока.
Тем не менее, по словам Коласа, акции, которые испытали самые сильные удары на пути вниз, как правило, испытывают самые большие отскоки. Так что это было бы средняя технология но Колас говорит, что технологические акции «чьи истории были повреждены» такое как
Netflix
(NFLX), платформа Meta Platform
что его цель
(ФБ) и, возможно,
Amazon.com
(AMZN) может не быть частью этого отскока таким же образом.
Другие похожие на Стефани
Ссылка
,
главный инвестиционный стратег и портфельный менеджер Hightower Advisors, уже несколько месяцев выступает за подход со штангой из-за ожидаемой волатильности на рынке. На практике это означает владение как циклическими, так и ориентированными на ценность компаниями и качеством с сильным свободным денежным потоком, балансовыми отчетами, надежными бизнес-моделями и отличным управлением.
Starbucks
(SBUX) — одна из компаний, к которой Линк добавляет на фоне спада, отмечая рост продаж кофеварки. сильные результаты в США и 20 миллиардов долларов, которые компания должна инвестировать в людей, магазины и продукцию за счет отмененного обратного выкупа акций.
Другие компании, которым отдает предпочтение Link:
American Express
(AXP), которая завоевывает долю рынка, наблюдая новый рост за счет более молодого поколения Z и миллениалов, и готова извлечь выгоду из восстановления в сфере путешествий и развлечений.
Schlumberger
(SLB) имеет скрытую технологическую историю, встроенную в энергетическую компанию, которая может помочь обеспечить двузначный рост прибыли, говорит она. Кроме того, он только что увеличил дивиденды на 40%.
Напишите Решме Кападиа на [электронная почта защищена]