(Блумберг) — Сырьевые товары переходят во второе полугодие, которое обещает не меньше потрясений, чем первое, когда мир столкнулся с эскалацией энергетического кризиса, цены на медь дешевеют из-за опасений, вызванных рецессией ФРС, а президент России Владимир Путин наносит удар Shell Plc.
Самые читаемые от Bloomberg
Действия России по перераспределению прав собственности на газовый завод «Сахалин-2» создают проблемы для плана Shell по продаже своей доли. Аналитик в Японии предупредил, что это «может даже вызвать панику» на рынках сжиженного природного газа, хотя Москва заявила, что указ Путина не представляет угрозы для поставок и не является национализацией.
Энергетические кризисы и действия центральных банков по подавлению инфляции представляют собой мощные сдерживающие факторы для рынков, что подчеркивается обвалом цен на медь в пятницу ниже $8,000 за тонну. В протоколе последнего заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе должны быть более подробные сведения о намерениях банка. Есть также ежегодный отчет Организации Объединенных Наций о продовольственной безопасности, который выходит перед важным месяцем для истерзанного войной рынка пшеницы.
Последний гамбит Путина
В тот момент, когда опасения Европы по поводу поставок российского газа достигли апогея, человек в Кремле преподнес еще один энергетический сюрприз. Путин произвел эффект разорвавшейся бомбы для иностранных инвесторов в проекте «Сахалин-2», включая Shell, а также японские Mitsubishi Corp. и Mitsui & Co. Права на проект будут принадлежать новой российской компании с нулевой компенсацией для тех, кто откажется.
Что именно это означает, пока не ясно. Но этот шаг угрожает осложнить усилия Shell по продаже своей 27.5-процентной доли и омрачает будущее поставок газа в Японию, которая зависит от России примерно на 9% импортируемого СПГ. Ожидайте услышать больше о том, как Япония может заменить импорт российского газа — задача, которая усложняется, потому что Европа делает то же самое.
См. также: Япония будет изо всех сил пытаться обойтись без российской энергии: QuickTake
Сплошные неприятности
Европейские газовые и энергетические рынки находятся в смятении, а энергетический кризис только начался. Самый большой риск в ближайшие недели заключается в том, что газопровод «Северный поток» — ключевой канал Европы для газа из России — не будет перезапущен после 10 дней технического обслуживания, которое начнется 11 июля. Независимо от исхода, на европейских политиков оказывается сильное давление, требующее немедленных действий. чтобы избежать еще более серьезных неприятностей, когда придет зима.
В центре внимания по-прежнему находится крупный потребитель в Германии, который уже повысил уровень газового риска до второй по величине «тревожной» фазы, ужесточив мониторинг рынка и перезагрузив некоторые угольные электростанции. Следующим шагом могут стать более жесткие меры, направленные на уничтожение спроса. Разрешение коммунальным предприятиям перекладывать более высокие расходы на потребителей ускорит нормирование поставок, но министр экономики Роберт Хабек до сих пор сопротивлялся этому варианту.
Маниакальные металлы
Если медь действительно является барометром мировой экономики, нам следует беспокоиться. Металл, используемый в электропроводке, упал ниже 8,000 долларов за тонну впервые с начала 2021 года. Нарастающий барабанный бой предупреждений о глобальной рецессии давит на все металлы, и предварительное восстановление Китая до сих пор вызывало коллективное пожимание плечами со стороны инвесторов.
Что дальше? Некоторые стабильные, не вызывающие удивления данные из крупных экономик должны помочь успокоить нервы. Инвесторы также внимательно изучат протоколы ФРС в среду, чтобы понять, к чему может привести их июльское заседание. Но в краткосрочной перспективе не так уж много хорошего для меди, поскольку основные риски указывают на снижение: дальнейшая эскалация энергетического кризиса в Европе может спровоцировать более глубокую распродажу в ближайшие недели и привести к 7,500 долларам за тонну.
Балансирование
Нефть только что перекрыла свое первое месячное падение с ноября из-за опасений глобального экономического спада, но, несмотря на это, ситуация с предложением остается напряженной. Два больших вопроса, висящие над рынком, заключаются в том, сможет ли ОПЕК+ еще больше нарастить добычу после завершения восстановления поставок, остановленных во время пандемии, и начнется ли падение спроса. Президент Джо Байден будет надеяться на твердое «да» на первый вопрос. когда он посетит Ближний Восток в конце этого месяца, но есть скептицизм, что саудовцы могут качать по более высоким ставкам в течение длительного периода.
См. также: Выполнит ли Saudi Aramco свои обещания по добыче нефти?: Хавьер Блас
В начале следующей недели Saudi Aramco, скорее всего, опубликует свои официальные цены реализации за август, что даст представление о ее перспективах. Нефтепереработчики и трейдеры, опрошенные Bloomberg, ожидают очередного повышения. В США интерес представляет то, насколько американцы прыгают в свои машины и выезжают на шоссе в течение длинных выходных, посвященных Дню независимости. Спрос на бензин в четырехнедельном скользящем среднем находится на самом низком уровне с 2014 года, не считая опустошенного вирусом 2020 года, поэтому следите за тем, сохраняется ли это падение спроса.
Куда пшеница
«Мы никогда раньше не торговали зерном на военном рынке, так что это все ново», — сказал один торговец, когда в Северном полушарии начинается сбор урожая пшеницы. В этом месяце мы проверим, сколько пшеницы может попасть на рынок, поскольку поставки в Украину все еще сильно ограничены. Фьючерсы на пшеницу и кукурузу вернулись к уровням, которые в последний раз наблюдались перед вторжением России, что, возможно, помогло укротить рост счетов за продукты из Кении в Великобританию и США. Ежемесячный обзор глобальных цен на продовольствие ООН будет опубликован в четверг.
Даже в условиях спада цены остаются на высоком уровне, обременяя бюджеты импортеров и стран с низким уровнем дохода. Также в среду поступает ежегодный отчет ООН о продовольственной безопасности, в котором подробно излагаются последние оценки глобального голода. Ситуация ухудшилась еще до войны, и в этом году еще десяткам миллионов людей может не хватить еды, предупреждает Всемирная продовольственная программа.
Для дневника
Нажмите здесь для рынков нефти
Нажмите здесь для рынков металлов
Нажмите здесь для рынков газа
Нажмите здесь для сельскохозяйственных рынков
Нажмите здесь для Китая
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/commodities-hit-july-storm-putin-045859827.html.