Медвежий пут-опцион на акции Coca-Cola может выпасть

Хотя инвесторы с портфелем качественных акций только для длинных позиций в конечном итоге добьются успеха, в краткосрочной перспективе это может быть тернистым путем. Опционы можно использовать в качестве хеджирования, обеспечивая негативное воздействие на секторы и имена, которые, вероятно, будут хуже. При правильной реализации это может увеличить доходность и снизить риск в портфеле.

X

Coca-Cola (KO) — популярная акция и хорошо управляемая компания. Тем не менее, при низких ценах опционов и крутой оценке акций опцион пут может быть привлекательной игрой, особенно когда акции торгуются ниже сопротивления на уровне 50 и 200-дневные скользящие средние.

В этой краткосрочной сделке инвесторы могут купить 61 опцион пут с истечением срока 24 февраля. Этот пут имеет стоимость 1.45 доллара, что соответствует максимальным убыткам в размере 145 долларов в случае, если акции Coca-Cola торгуются выше 61 по истечении срока действия.

Эта сделка имеет цену безубыточности 59.55 и может принести кратную прибыль в случае резкого падения цены акций Coca-Cola.

Опционы на 24 февраля в настоящее время имеют подразумеваемую волатильность 19.5%, что ниже годовой волатильности 23% и 21.5%, которую Coca-Cola реализовала за последние 30 и 200 дней соответственно.

Coca-Cola отчитается о доходах в День святого Валентина

В то время как волатильность рынка, как ожидается, снизится в течение следующих нескольких недель, Coca-Cola сообщит о доходах за четвертый квартал в День святого Валентина. Аналитики оценивают прибыль на акцию в 45 центов при выручке в 9.91 миллиарда долларов. Как и в случае с большинством компаний, производящих основные потребительские товары, динамика доходов, как правило, скромная.

Акции Coca-Cola изменились в среднем только на 2.3% в своих отчетах о прибылях и убытках. Тем не менее, учитывая, что рынок предполагает движение на 2.5%, компании нечего терять, если компания сделает еще одно сдержанное движение. В то же время есть много преимуществ в случае маловероятного прорыва вниз.

С точки зрения оценки, Coca-Cola имеет отношение цены к прибыли 24, что могло быть справедливой оценкой, когда доходность была ниже 2%. Но это, безусловно, кажется повышенным для зрелой компании в условиях доходности казначейских облигаций 4.5%.

Несмотря на то, что Coca-Cola является дивидендным аристократом, доходность составляет всего 2.9%, что делает вышеупомянутые казначейские облигации гораздо более конкурентоспособными с точки зрения доходов. Хотя может потребоваться переосмысление оценки, вряд ли это произойдет быстро.

На складе Coca-Cola есть Составной рейтинг IBD из 57. Акции торгуются в боковом тренде, хотя и снижаются после того, как столкнулись с сопротивлением на 50- и 200-дневных линиях. Импульс ниже с акциями, отображающими Относительный рейтинг прочности из 44.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Прогноз фондового рынка на 2023 год: вызовов предостаточно

Получите бесплатные информационные бюллетени IBD: Подготовка к рынку | Технический отчет | Как инвестировать

Что такое CAN SLIM? Если вы хотите найти выигрышные акции, знайте это лучше

IBD Live: изучайте и анализируйте растущие акции с профессионалами