(Блумберг) — Федеральный апелляционный суд спас Citigroup Inc. от грандиозной ошибки, ставшей предметом разговоров на Уолл-Стрит, отклонив решение о том, что кредиторы Revlon Inc. могут оставить себе более полумиллиарда долларов, которые банк случайно отправил им.
После процесса принятия решения один эксперт сравнил «Сумеречную зону», трое судей на Манхэттене в четверг отменили неожиданное решение суда первой инстанции, принятое в начале прошлого года, согласно которому кредиторы, в том числе Brigade Capital Management LP, HPS Investment Partners LLC и Symphony Asset Management — не нужно было возвращать 504 миллиона долларов, которые банк по ошибке перечислил им в 2020 году.
Апелляционное решение является крупной победой главного банковского подразделения Citigroup в его усилиях по исправлению досадной ошибки, которая заставила банк объяснить регулирующим органам, как такая неудача была возможна. Главный исполнительный директор Джейн Фрейзер назвала это «серьезной невынужденной ошибкой» и привела примеры ручных процессов, которые необходимо было автоматизировать.
«Сегодняшнее решение подтверждает нашу давнюю веру в то, что эти ошибочно переведенные средства должны быть возвращены в соответствии с законом, а также с точки зрения этики», — говорится в заявлении представителя Citigroup. «Хотя Citi предпринял шаги, чтобы уменьшить вероятность такой ошибки в будущем, сегодняшнее решение обеспечивает долгожданную стабильность и поддерживает концепцию сотрудничества, необходимую для хорошо функционирующего рынка синдицированного кредитования».
«Великая победа»
Старший аналитик Bloomberg Intelligence Эллиот Стейн назвал отмену «большой победой» для банка, но также и некоторым сюрпризом.
«Хотя мы думали, что это очень близкое дело, после устных прений стало казаться, что федеральный апелляционный суд направит дело в высший суд штата Нью-Йорк, чтобы прояснить основной юридический вопрос, касающийся правила «освобождения по стоимости», — сказал он. Он имел в виду защиту, установленную решением суда Нью-Йорка в 1991 году, согласно которому кредиторы могут удержать деньги, отправленные им по ошибке, если они не поняли, что перевод был случайным.
Вместо этого, решая дело самостоятельно, комиссия «постановила, что обеспечение окончательности транзакций, хотя и важно, не должно быть выше возврата ошибочных платежей в этих обстоятельствах», — сказал Стейн.
Подробнее: Ситибанк просит апелляционный суд исправить ошибку Revlon на 500 миллионов долларов
Профессор юридической школы Колумбийского университета Эрик Тэлли, эксперт в области корпоративного права и финансов, сказал, что судьи «пришли к правильному результату», но добавил, что «задержка была значительной и дорогостоящей».
«Застрял в подвешенном состоянии»
«Это привело к тому, что банкротство Revlon застряло в подвешенном состоянии», — сказал Тэлли. «Это прояснит ситуацию в будущем, но это действительно было похоже на серию «Сумеречной зоны», без единого звука со стороны суда и сторон, пытающихся выяснить, как реорганизовать долги Revlon в промежутке времени».
Кредиторы были вовлечены в ожесточенную битву с Revlon и Рональдом Перельманом, миллиардером, чья холдинговая компания контролирует производителя косметики, из-за его реструктуризации в мае 2020 года.
Представители Brigade, HPS и Symphony отказались комментировать решение, принятое в четверг.
Ошибка в августе 2020 года произошла, когда Citigroup пыталась отправить процентные платежи некоторым кредиторам Revlon. Вместо этого банк случайно выплатил всем кредиторам по кредиту — более 900 миллионов долларов. Ему удалось вернуть почти половину средств, но другие кредиторы отказались возвращать свои суммы, заявив, что Revlon уже объявил дефолт и должен был их погасить.
В очень неудачный момент банк готовился отказаться от своей роли административного агента по кредиту, когда он перевел огромную сумму кредиторам.
Неожиданная удача для кредиторов
Окружной судья США Джесси Фурман вынес решение в пользу кредиторов в феврале 2021 года, заявив, что они не должны были знать, что перевод был ошибкой. Это решение стало для них неожиданностью.
Подробнее: Ситибанк проигрывает заявку, чтобы компенсировать огромную ошибку в неожиданном решении
На слушаниях в прошлом году Нил Катьял, юрист банка, сказал апелляционной комиссии из трех судей, что кредиторы должны были скептически относиться к выплатам, поскольку они так и не получили официального уведомления о погашении срочной ссуды Revlon. Он отметил, что ссуда стоила всего 20 центов за доллар и что некоторые кредиторы считали Revlon неплатежеспособным, и сказал, что шесть из 10 кредиторов даже не знали о переводах, пока Citigroup не уведомила их.
«Все эти красные флажки» должны были побудить их задать «любой из миллиона вопросов, которые привели бы к обнаружению ошибки», — сказал Катял.
Кэтлин Салливан, представляющая кредиторов, заявила комиссии, что решение должно оставаться в силе, потому что те, кто получает средства от третьей стороны, «не должны задаваться вопросом», законны ли платежи.
«Пограничная иррациональность»
«Было бы неразумно думать, что это была беспрецедентная ошибка со стороны такого банка, как Citibank», — заявила она. «Это было бы на грани иррациональности».
Катял сказал в четверг, что он «удовлетворен» этим решением.
«Мысль о том, что ошибка приведет к правилу «нашедший-хранитель», будет дестабилизирующей для финансовых рынков», — сказал он. «Это была ошибка. Люди совершают ошибки».
Спустя много времени после ошибки с платежами Revlon подала заявление о защите от банкротства по главе 11, поскольку кризис глобальной цепочки поставок стал переломным моментом для обремененной долгами компании. Подача заявления о банкротстве завершила бурный период для косметического гиганта, принадлежащего MacAndrews & Forbes Перельмана, который пострадал во время пандемии после многих лет снижения продаж и финансовых разногласий.
Подробнее: Revlon объявляет о банкротстве на фоне проблем с поставками и споров о кредитах
Revlon и некоторые из его кредиторов отказались признать права банка в качестве обеспеченного кредитора в пакете финансирования банкротства компании. Citigroup подала в суд на компанию, чтобы решить мучительный юридический вопрос о том, станет ли она сама кредитором после случайного платежа в размере 900 миллионов долларов кредиторам Revlon.
Решение четверга может означать, что кредиторы, которым Citigroup заплатила до подачи заявления о банкротстве, должны будут вернуть средства в банк, решив вопрос о том, кто является или не является кредитором Revlon.
Редкое окно на корте
Мнения коллегии из трех судей дают редкое представление о ее разногласиях по делу.
«На мой взгляд, это простое дело, которое многие умные люди сильно усложнили, и которое мы должны были решить много месяцев назад», — сказал окружной судья Майкл Парк в отдельном мнении, соглашаясь с результатом. «Проще говоря, вы не можете оставить деньги, отправленные вам по ошибке, если только вы не имеете права на них».
Подробнее: Банковская ошибка в вашу пользу — Citi борется за возвращение 900 миллионов долларов
Отвечая на жалобу Парка, судья Пьер Леваль в дополнении к основному заключению признал, что решение «потребовалось много времени», и сказал: «Я беру на себя исключительную ответственность за это».
Леваль сказал, что он и судья Роберт Сак изначально решили обратиться в Апелляционный суд Нью-Йорка, высший суд штата, за решением. Он сказал, что они изменили курс, потому что их убедили аргументы банка, и они посчитали, что маршрут Апелляционного суда может добавить задержку более чем на год.
«Тонкие вопросы»
«Кроме того, мы не нашли ответы такими простыми, очевидными и легкими, как у судьи Парка», — написал Левал. «Аргументы, выдвинутые в пользу сторон их исключительно способным адвокатом, поднимают сложные, тонкие вопросы, требующие внимания и изучения».
Пак, назначенный в суд бывшим президентом Дональдом Трампом, является младшим членом комиссии.
Ряд профессоров права, правозащитные группы и отраслевые ассоциации встали на сторону банка, заявив, что решение Фурмана уже нарушило работу рынка и изменило ожидания его участников.
Один из докладов в поддержку позиции банка был подан Loan Syndications and Trading Association, некоммерческой группой, которая представляет более 500 фирм, занимающихся выдачей, синдикацией и торговлей коммерческими кредитами, включая как Citigroup, так и большинство кредиторов по делу.
Генеральный юрисконсульт LSTA Эллиот Ганц заявил в своем заявлении в четверг, что апелляционное решение соответствует «давним рыночным ожиданиям и нормам, согласно которым, когда иногда производятся ошибочные платежи, деньги быстро возвращаются».
Дело Citibank NA против Brigade Capital Management LP, 21-487, 2-й окружной апелляционный суд США (Манхэттен).
Больше подобных историй можно найти на bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/citibank-wins-appeal-500-million-182726512.html.