Citi близок к продаже мексиканского банка Banamex, несмотря на вмешательство государства

Citigroup приближается к продаже своего мексиканского розничного банка в рамках сделки, которая может составить до $8 млрд, несмотря на вмешательство правительства, отпугивающее потенциальных участников торгов и снижающее цену подразделения.

Миллиардер Херман Ларреа, владеющий крупнейшей горнодобывающей компанией Мексики Grupo México, ведет эксклюзивные переговоры о покупке Banamex, по словам трех источников, знакомых с этим вопросом.

Предложение Ларреа, вероятно, оценивает Banamex от 6 до 8 миллиардов долларов, в зависимости от того, как будет структурирована сделка. В январе 10 года аналитики Bank of America предположили, что «франшиза может стоить 2022–12.5 млрд долларов США».

Те же люди предупредили, что переговоры, хотя и продвинулись вперед, продолжаются, и нет никаких гарантий, что сделка будет согласована. Другое предложение мексиканского банка Banca Mifel при поддержке фонда прямых инвестиций Apollo также достигло более поздних стадий переговоров, но Citi решили продолжить работу с Ларреа, добавили они.

Двое из людей с непосредственным знанием сказали Grupo México и Citi обсуждали, что американский банк будет удерживать долю в Banamex до тех пор, пока он не сможет продать ее в ходе первичного публичного размещения акций. Bloomberg впервые сообщил о возможности.

«Мы ведем активный диалог и продолжаем следовать двойному процессу, который включает как продажу потребительского бизнеса, так и потенциал для IPO. Мы довольны нашим прогрессом и по-прежнему стремимся идти по пути, который максимизирует ценность для наших акционеров», — сказал Citi.

Grupo México и Apollo отказались от комментариев.

Citi купил Banamex в 2001 году, когда это был второй по величине банк Мексики с долгой престижной историей. Однако за два десятилетия после этого Banamex опустилась на четвертое место, поскольку инсайдеры винят неверные решения в отношении операций и более строгие нормативные требования США.

Банамекс был выставлен на продажу в январе 2022 года, после того, как Citi первоначально заявил, что может сохранить банк.

Стремление уйти, но сохранить свой институциональный банковский бизнес, является частью широких планов генерального директора Джейн Фрейзер. отступление от международного розничного банкинга в результате чего Citi покинет Мексику и 13 других рынков Азии и Европы.

По словам двух источников, несмотря на то, что Citi заранее провел частные переговоры с конкурентами Santander и Banorte, он решил провести публичную продажу. Оба банка отказались от комментариев.

По словам двух человек, непосредственно участвовавших в переговорах, вмешательство президента Андреса Мануэля Лопеса Обрадора и внутренние проблемы в мексиканском подразделении заставили испанский Santander и местного кредитора Banorte пересмотреть стоимость сделки. Оба банка в настоящее время вне процесса.

Люди, осведомленные о сделке, сказали, что покупатели также обнаружили у Banamex относительно высокие затраты на рабочую силу и пенсионное обеспечение, устаревшие ИТ-системы и нерешенные судебные процессы, связанные с проблемными кредитами. «Мы довели бизнес до нуля, — сказал один из высокопоставленных банкиров Citi. «Когда мы его купили, он был намного лучше».

Через несколько дней после объявления о том, что Citi рассматривает возможность продажи, Лопес Обрадор ясно дал понять, что предпочитает мексиканского покупателя для почти 140-летнего банка.

Президент сделал нападения на иностранные компании частью своей политической стратегии, обвинив их в оскорблении Мексики и ее народа.

В июле он сказал, что покупатели не могут увольнять рабочих, что подрывает логику покупки для банков, полагающихся на экономию средств за счет сокращения рабочих мест, говорят люди, осведомленные в этом вопросе.

«Есть еще, как я понимаю, две или три стороны, заинтересованные в покупке Banamex. . . условия приняты», — сказал Лопес Обрадор в ноябре во время одной из своих утренних пресс-конференций.

«Женщина-председатель правления Citigroup — умная женщина, которая очень уважает Мексику», — сказал он в другом.

В последнем отчете Citi о прибылях и убытках в январе один аналитик сказал, что инвесторы уже ожидали объявления о продаже Banamex.

Аналитик Wells Fargo Майк Мэйо сказал, что возможная цена продажи в размере от 6 до 8 миллиардов долларов не вызовет энтузиазма у инвесторов, но быстрое одобрение любой сделки со стороны регулирующих органов ценно.

«Citi, вероятно, получил бы в два раза больше, чем сейчас, если бы продал бизнес раньше», — сказал он. «Стратегически, управленческо, оперативно и культурно Banamex потерпел неудачу для Citigroup».