Согласно общему мнению Street, за июльский квартал выручка составит 13.9 млрд долларов, что увеличится почти на 6%, а прибыль составит 92 цента на акцию. Cisco прогнозирует, что выручка за июль 2022 финансового года вырастет на 5.5–6.5%, а прибыль без учета GAAP составит от 3.41 до 3.56 долларов.
Аналитик Barclays Тим Лонг сказал в исследовательской записке, предваряющей результаты, что Уолл-стрит слишком негативно относится к акциям. Он видит в Cisco рост доли рынка сетевого оборудования для поставщиков облачных вычислений.
Но Лонг и другие аналитики отмечают, что, вероятно, будет тщательно изучен прогресс компании по заказам, которые выросли в диапазоне от 31% до 33% за каждый из последних трех кварталов. Финансовая модель Лонга указывает на снижение роста заказов до 20% за квартал.
«Мы считаем оценку привлекательной и позитивно оцениваем восстановление сетевой отрасли, рост доли в облачной вертикали и увеличение содержания программного обеспечения», — написал Лонг. Он сохранил для акций рейтинг «Перевес» с целевой ценой в 68 долларов.
Акции закрылись во вторник на уровне 50.60 доллара, поднявшись на 3.3%, в результате чего в этом году цена снизилась на 20%.
JP Morgan
Аналитик Самик Чаттерджи также оптимистичен в отношении квартала и долгосрочных перспектив. Он видит два основных вопроса. Во-первых, может ли компания продолжать сообщать о чрезмерном росте заказов клиентов; во-вторых, нужно ли Cisco снижать ожидаемую валовую прибыль перед лицом более высоких затрат.
Он сказал, что не видит признаков замедления роста заказов, связанных с макроэкономическими показателями, заявив, что Cisco должна быть в состоянии увеличить выручку до верхней границы диапазона, который она прогнозирует на год. И Чаттерджи считает, что текущая цена акций уже отражает некоторое ожидаемое давление на валовую прибыль.
По его мнению, Cisco предлагает инвесторам «выгодное вознаграждение за риск, связанное с отчетом о прибылях и убытках». У Чаттерджи рейтинг «Перевес» и цель по акциям Cisco — 67 долларов.
Аналитик Evercore ISI Амит Дарьянани на этой неделе подтвердил рейтинг акций Cisco «выше рынка», но снизил свою целевую цену до 62 долларов с 67 долларов. По его мнению, в то время как Cisco имеет все возможности для того, чтобы показать лучший апрельский квартал, чем ожидает Уолл-Стрит, июльский квартал кажется более сложным.
«Ключевым потенциальным драйвером роста будет ценообразование, поскольку наши проверки каналов сбыта показывают, что Cisco более агрессивно поднимает прейскурантные цены по сравнению со своими конкурентами», — написал Дарьянани. «Вопрос будет заключаться в следующем: отражает ли это повышение цен то, что на самом деле платят клиенты, или Cisco предлагает скидки по прейскуранту, чтобы стимулировать рост?»
Напишите Эрику Дж. Савитцу по адресу [электронная почта защищена]