Выбирайте своего инвестиционного гуру с умом

Если вы хотите научиться играть в теннис, лучше пройти мастер-класс Серены Уильямс, чем смотреть случайный рекламный ролик или видео от школьного тренера. Если вы хотите узнать об инвестировании, вы также должны искать лучшее.

Уоррен Баффет, несомненно, лучший инвестор всех времен, а проверенный послужной список насчитывает несколько десятилетий. Почему же тогда так много потенциальных инвесторов выбирают другие образцы для подражания, которые слишком часто оказываются торгашами и хакерами или просто заблудшими?

Я задавал вопрос много раз. Я предлагал ее своим студентам финансового факультета Нью-Йоркского университета каждый семестр на протяжении более 20 лет. Тем не менее, нет удовлетворительного ответа. Я едва мог поверить в это, когда Bloomberg сообщил, что Кэролайн Эллисон из Alameda, FTX и криптовалютной дури (и бывшая подруга Сэма Бэнкмана-Фрида) предположительно научилась инвестиционным стратегиям у Эдвина Лефевра. Воспоминания биржевого спекулянта, Роман с ключом, основанный на жизни Джесси Ливермор, биржевой трейдер, сколотивший состояние на коротких акциях перед землетрясением в Сан-Франциско в 1906 году.

Я слышал, что другие молодые фондовые энтузиасты цитировали эту книгу раньше. В 2021 году Business Insider опубликовал профиль 20 амбициозных подростков-трейдеров. Один даже упомянул мемуары как любимая книга. Одно дело читать эту книгу как развлечение. Другое дело читать его как инструкцию по эксплуатации. Это потому, что книга была опубликована в 1923 году — задолго до последнего выступления Джесси Ливермора.

В возрасте 14 лет юный Ливермор получил свою первую работу, публикуя котировки акций в бостонском отделении Paine Webber. Его яркая жизнь порождает огромное художественное вдохновение, и Лефевр, вероятно, не смог устоять перед его очарованием. Ливермор много раз зарабатывал и терял свое состояние, что не является признаком хорошего инвестора, а скорее явным профилем игрока и спекулянта. Ливермор был ярким персонажем. У него был вагон, яхта и роскошная квартира в Верхнем Вест-Сайде. Он принадлежал к эксклюзивным клубам и держал много любовниц. В панике 1907 года Ливермор заработал миллион долларов за один день. Тогда это были настоящие деньги. Но к 1915 году он подал заявление о банкротстве — и не в первый раз. В конце концов, он потерял все свое состояние и в третий раз подал заявление о банкротстве. Это было в 1934 году, когда его активы оценивались в 84,000 2.5 долларов, а долги — в 1940 миллиона долларов. Это был его последний деловой акт. Его последним личным поступком было застрелиться в гардеробе отеля Sherry-Netherland на Манхэттене в День благодарения XNUMX года.

В эпоху, когда люди получают новости из TikTok и Instagram, неудивительно, что они используют такой же глупый подход к обучению инвестированию. Но если вы когда-нибудь основываете свою инвестиционную технику на романе, убедитесь, что вы сначала знаете конец реальной истории.