(Блумберг) — Растущее беспокойство по поводу спроса на полупроводники вызывает содрогание у североазиатских экспортеров высоких технологий, которые исторически служили флагманом для международной экономики.
Самые читаемые от Bloomberg
Южнокорейские гиганты Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc. заявили о своих планах по сокращению инвестиционных расходов, в то время как крупнейший в мире контрактный производитель чипов Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., расположенный за Восточно-Китайским морем, выразил аналогичные ожидания.
Падение спроса на технологии подчеркивает мрачную картину, поскольку война России с Украиной и рост процентных ставок снижают активность. На следующих диаграммах показана индустрия чипов и ее влияние на мировую экономику.
В последние недели крупные производители чипов Micron Technology Inc., Nvidia Corp., Intel Corp. и Advanced Micro Devices Inc. предупреждали о снижении экспортных заказов.
Gartner Inc. прогнозирует резкое окончание одного из крупнейших циклов бума в отрасли. Исследовательская фирма снизила прогноз роста выручки до 7.4% в 2022 году по сравнению с 14%, наблюдавшимися тремя месяцами ранее. Затем Gartner прогнозирует падение на 2.5% в 2023 году.
Микросхемы памяти являются одним из наиболее уязвимых сегментов на рынке полупроводников стоимостью 500 миллиардов долларов для глобальных экономических показателей, и продажи Samsung и SK Hyinx динамической памяти с произвольным доступом или DRAM, чипа, который содержит биты данных, занимают центральное место в корейской торговле.
В следующем году спрос на DRAM, вероятно, вырастет на 8.3%, что является самым слабым ростом битов за всю историю наблюдений, говорит технический исследователь TrendForce Corp., который прогнозирует рост предложения на 14.1%. Рост разрядности относится к объему производимой памяти и служит ключевым барометром спроса на мировом рынке.
Экспорт Южной Кореи поддерживается, когда спрос опережает предложение по темпам роста. Но поскольку в следующем году предложение, вероятно, увеличится почти в два раза быстрее, чем спрос, экспорт может столкнуться с серьезным спадом.
Появляются признаки того, что торговля уже начинает ухудшаться. Экспорт технологий из Кореи сократился в июле впервые более чем за два года, причем лидерами падения стали микросхемы памяти. Запасы полупроводников в июне росли самыми быстрыми темпами более чем за шесть лет.
Среди потенциальных жертв будет Samsung, крупнейший в мире производитель микросхем памяти и стержень корейской экономики, зависящей от торговли.
Samsung зафиксировала быстрый рост продаж, когда спрос был выше предложения. Поскольку перспективы чипов становятся мрачными, акции Samsung в этом году снижаются, время от времени восстанавливаясь благодаря более высокой, чем ожидалось, прибыли.
Samsung и SK Hynix контролируют примерно две трети мирового рынка памяти, а это означает, что они способны сократить разрыв между спросом и предложением.
Память слабо связана с другими типами полупроводников, созданными такими фирмами, как TSMC, производящая чипы для iPhone, и Nvidia, чьи видеокарты используются во всем, от игр до майнинга криптовалют и искусственного интеллекта.
Индекс Philadelphia Semiconductor, в который входят эти компании, в последние годы колебался вместе со спросом на память.
Корейский экспорт уже давно коррелирует с мировой торговлей, а это означает, что его снижение усугубит проблемы для мировой экономики, столкнувшейся с препятствиями от геополитических рисков до более высокой стоимости заимствований.
Micron Technology, третий по величине производитель памяти в мире, на прошлой неделе предупредила об ухудшении спроса, что спровоцировало распродажу мировых запасов чипов.
Фондовый рынок Кореи был одним из ведущих индикаторов торговых показателей страны, поскольку инвесторы сбрасывали акции задолго до падения экспорта.
«Эта тенденция важна для Азии, поскольку ее экономический цикл очень зависит от экспорта технологий», — сказала Алисия Гарсия Эрреро, главный экономист по Азиатско-Тихоокеанскому региону в Natixis SA. «Меньшее количество новых заказов и большое накопление запасов означают, что технологический сектор Азии столкнется с длительным циклом сокращения запасов и сокращением прибыли».
Международный валютный фонд в прошлом месяце понизил свой прогноз глобального роста и заявил, что 2023 год может быть более жестким, чем этот год.
Deutsche Bank AG прогнозирует рецессию в США в середине 2023 года, а Wells Fargo & Co. ожидает ее в начале 2023 года. Модель Bloomberg Economics предполагает 100% вероятность рецессии в США в течение следующих 24 месяцев.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-flashing-more-warnings-global-210000172.html.