Китайские акции упали после того, как SEC выразила обеспокоенность по поводу делистинга

Индекс Nasdaq Golden Dragon China, ориентированный на Китай, зарегистрированных в США компаний, закрылся в четверг на 10% ниже, продемонстрировав самое большое однодневное процентное снижение с октября 2008 года, свидетельствуют данные Refinitiv. В пятницу в США возобновившиеся продажи привели к падению индекса еще на 10%, оставив его на уровнях, которых он не падал более пяти лет.

Падение многих акций выражалось двузначным числом; за два дня торгов группы электронной коммерции

JD.com Инк

JD -8.63%

и

Pinduoduo Инк

PDD -10.15%

упали на 23% и 26% соответственно.

На гонконгских торгах в пятницу акции резко упали, прежде чем отыграть часть своих потерь. Городской индекс Hang Seng упал на 1.6%, а индекс Hang Seng Tech упал на 4.3%.

В четверг SEC предварительно назвала пять компаний, включая биотехнологическую группу.

БэйДжин ООО

БГНЭ -12.21%

и

Юм Чайна Холдингс Инк,

ЮМС -15.51%

оператор KFC в Китае, как фирмы, чьи аудиторские рабочие документы не могли быть проверены регулирующими органами США.

Закон 2020 года «О привлечении к ответственности иностранных компаний» запретит торговлю ценными бумагами компаний, чьи аудиторские документы не могут быть проверены в течение трех лет подряд. Стратеги в

Morgan Stanley

заявили, что ожидают, что SEC добавит в предварительный список больше имен в ближайшие недели, когда эти компании опубликуют свои годовые отчеты.

«Мы определенно находимся в каком-то полном замешательстве, когда дело доходит до настроений и Китая», — сказал Энди Мейнард, глава отдела акций China Renaissance. «Это просто еще один гвоздь в крышку гроба для инвесторов, когда речь идет о Китае и особенно об АДР».

По данным Refinitiv, рыночная стоимость индекса MSCI China упала примерно на 1.45 трлн долларов по сравнению с пиковым значением в феврале прошлого года, когда он составлял около 3.6 трлн долларов.

JD.com в четверг сообщил о более высокой, чем ожидалось, квартальной скорректированной прибыли и уверенных прогнозах на этот год, сообщили аналитики Sanford C. Bernstein в записке для клиентов. «Все это не имело значения», — написали они, учитывая новости SEC.

Регулирующий орган Китая по ценным бумагам заявил, что продолжает взаимодействовать с Советом по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний США, федеральным органом по надзору за аудитом, находящимся под надзором SEC. В пятничном заявлении говорится, что с уважением относятся к иностранным регулирующим органам, осуществляющим надзор за бухгалтерскими фирмами, но выступает против политизации регулирования ценных бумаг.

Yum China заявила, что в сложившейся ситуации она будет исключена из листинга Нью-Йоркской фондовой биржи в начале 2024 года, если только она не будет исключена из закона или ее аудитор не будет полностью проверен. «Компания будет продолжать следить за развитием рынка и оценивать все стратегические варианты», — говорится в сообщении.

Yum China и многие другие компании уже получили вторые листинги в Гонконге, а это означает, что их акции могут продолжать торговаться, если они будут изгнаны с рынков США. Некоторые из самых резких падений в четверг были среди компаний, которые не получили такого листинга, включая Pinduoduo и оператора портала недвижимости.

КЕ Холдингс Инк,

БЕКЕ -8.73%

который упал на 24%. KE упал еще на 8.7% на торгах в США в пятницу.

BeiGene заявила, что работает над соблюдением Закона об ответственности иностранных компаний и рассчитывает сохранить свои листинги в Нью-Йорке, Гонконге и Шанхае.

Еще одна из названных компаний,

Зай Лаб ООО

, заявила, что работает над наймом бухгалтерской фирмы, чья работа могла бы быть проверена регулирующими органами США. «Предварительная идентификация компании не означает, что SEC собирается исключить ее из списка Nasdaq», — говорится в сообщении.

Банкиры и юристы говорят, что китайские компании в настоящее время более активно рассматривают возможность листинга путем представления в Гонконге — способ стать публичным, который не требует от компании увеличения капитала или продажи новых акций.

Оншорные китайские акции были сравнительно защищены от регуляторного давления, которое ударило по их оффшорным эквивалентам. Индекс CSI 300 вырос на 0.3%, восстановившись после некоторых потерь в начале дня.

Написать Дэйв Себастьян в [электронная почта защищена]