Широкая распродажа акций технологических компаний затянулась Основной фонд Кэти Вуд Ark Invest в канаву — и похоже, что популярному ETF потребуется много времени, чтобы выкарабкаться.
Средний холдинг в Ark Innovation (АРКК), одноименный флагманский биржевой фонд Ark Investment Management, в настоящее время упал более чем на 70% по сравнению с пятилетним максимумом. свежие данные исследовательской компании Bespoke Investment Group. Разгром в портфеле ARKK приводит к тому, что инвестиционный инструмент на 60% ниже своего пика в феврале 2021 года.
Акции ARKK упали на 4.7% в среду до $56.89 по состоянию на 2:23 по восточному времени.
Без Теслы (TSLA), крупнейшим холдингом Ark Innovation и относительно более успешным по сравнению с другими компонентами фонда, картина будет еще хуже. Акции производителя электромобилей упали всего на 16.4% по сравнению с максимумом 4 ноября по состоянию на закрытие вторника, что является существенной потерей его стоимости, но гораздо менее серьезной, чем потери других акций ARKK. Компания цифровой биологии Berkeley Lights (БЛИ), например, упал более чем на 94% по сравнению с пятилетним максимумом.
Принимая во внимание более широкое снижение, Tesla, на долю которой приходится около 10.4% всех активов, удержала фонд от падения еще ниже.
Более того, Ark Invest продолжает делать большие ставки на то, что Tesla поможет ей выполнить свои высокие обещания инвесторам. Ранее на этой неделе Ark Investment Management повысила свою и без того высокую целевую цену в 3,000 долларов на производителя электромобилей до 4,600 долларов к 2026 году, сославшись на перспективный бизнес роботакси и ожидания, что компания станет более эффективной с точки зрения капитала. Медвежий прогноз фирмы для одной только Tesla составляет 2,900 долларов к 2026 году, что примерно в три раза превышает его текущую цену акций, а в случае бычьего прогноза Tesla оценивается в 5,800 долларов.
«Несмотря на то, что мы настроены на наши ожидания на 2026 год, мы считаем, что наша модель Tesla методологически консервативна», — сказала аналитик Ark Таша Кини в интервью. недавняя исследовательская заметка. «Мы предполагаем, что в 2026 году акции Tesla будут торговаться как зрелая компания, а не как быстрорастущая».
Согласно данным Bespoke, из всех акций в ARKK почти половина упала как минимум на 75% по сравнению со своими пятилетними максимумами, и только одна из них имеет положительный результат за год — Signify Health (СГФЮ). Bespoke Investment также отметила, что средняя стоимость акций ETF должна вырасти на 348%, чтобы вернуться к предыдущим максимумам.
«Я думаю о наших клиентах, — сказал Вуд в недавнем интервью Yahoo Finance Live. «Они ощутили всю силу этого упадка, и все же мы влились в прошлом году, и мы прибываем в этом году, и я думаю, что это было шоком для многих коллег, которые пережили периоды, как мы только что пережили, и имели массовые оттоки».
«Я думаю, что работают несколько вещей», — добавил Вуд. «Во-первых, наш долгосрочный временной горизонт — это практически первое, что мы говорим, когда разговариваем с потенциальными инвесторами».
Вуд неоднократно подчеркивал, что важной особенностью инвестиционной стратегии Ark является то, что она фокусируется на пятилетнем временном горизонте, даже называя 12-18-месячный горизонт большинства традиционных управляющих активами «недальновидным». Если рассматривать этот период как критерий производительности в последнее время, ARKK вырос всего на 20% за последние пять лет. Для сравнения, пятилетняя доходность S&P 500 составляет 91.75%.
Ковчег прославился, когда фонд вернул 150% в 2020 году, но с тех пор фонд стер свои доходы после пандемии.
Его плохие результаты также побудили Morningstar понизить рейтинг ARKK с нейтрального до негативного в прошлом месяце, сославшись на проблемы с управлением рисками фонда и способностью ориентироваться в пространстве, которое он стремится исследовать.
«Фирма отдает предпочтение компаниям, которые часто убыточны и цены акций которых сильно коррелированы», — написал в заметке стратег Morningstar Робби Гринголд. «Вместо того, чтобы оценивать совокупный риск портфеля и моделировать его влияние в различных рыночных условиях, фирма использует свое прошлое как руководство к будущему и рассматривает риск почти исключительно через призму своего восходящего исследования отдельных компаний».
«Вуд предположила, что управление рисками лежит не на ней, а на тех, кто инвестирует в фонды ARK. Трудно понять, почему это должно быть так», — написал Гринголд. «ARK мог бы сделать больше, чтобы предотвратить серьезные потери капитала, и его небрежность в этом вопросе в последнее время навредила многим инвесторам. В будущем это может причинить больше боли».
-
Александра Семенова, корреспондент Yahoo Finance. Следуйте за ней в Твиттере @alexandraandnyc
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, что его цель, Flipboardкачества LinkedIn
Источник: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-down-60-from-its-peak-185056213.html.