Резня в облигациях эпична из-за ошибки ФРС в инфляции: Джим Бьянко

Возможно, нет спасения от потрясений на рынке облигаций — даже для инвесторов в акции.

Исследователь рынка Джим Бьянко предупреждает, что критическая политика Федеральной резервной системы по сдерживанию дикой инфляции нанесет Уолл-стрит большие потери.

«В конце концов, это вернется и нанесет ущерб всем финансовым активам», — сказал президент Bianco Research CNBC.Быстрые деньги" в четверг.

Белила стал медвежьим в отношении акций в конце прошлого годар, в первую очередь из-за инфляционных рисков. Он обвиняет ФРС в том, что она слишком долго ждала, чтобы положить конец своей политике легких денег и поднять процентные ставки.

«Прошлогодний призыв к тому, что инфляция будет хорошо сдерживаемой и временной, возможно, является одним из худших прогнозов в истории Федеральной резервной системы», — сказал Бьянко. «Сейчас они застряли в этой ультраагрессивной политике, потому что они не начали повышать ставки в очень медленном темпе год назад».

Он беспокоится о больших затратах на наверстывание.

«Они не собираются создавать жесткую посадку. Но то, что они действительно намерены сделать, — это обуздать цены», — сказал Бьянко. “Они хотят снижения инфляции, и они собираются повышать ставки до тех пор, пока инфляция не снизится. Как они собираются это сделать? Они собираются замедлить спрос».

По словам Бьянко, единственное решение ФРС — быстро поднять процентные ставки и заставить богатых людей прекратить тратить деньги. Рынок облигаций уже не учитывает вероятные смелые действия центрального банка.

«Рынок облигаций это понимает. Резня эпична", - написал он в недавней ветке Twitter. «Это не только худший рынок облигаций в нашей карьере (общая доходность), но и, возможно, худший за всю нашу жизнь».

Бьянко, который видит 75-процентную вероятность инфляции в течение следующих двух лет, ожидает повышения на 50 базисных пунктов на своем следующем заседании по вопросам политики, которое пройдет с 3 по 4 мая.

«Это будет 50 [базовых пунктов] до тех пор, пока ФРС не поднимет ставки слишком сильно и не сломает что-то. И тогда они будут сделаны. Но они не собираются возвращаться к 25», — сказал он. «Если фондовый рынок хочет расти, возможно, им следует говорить о 75 вместо 50».

Бьянко утверждает, что ФРС понимает, что ставки высоки.

«Они не хотят создать ошибку в другом направлении, будучи слишком робкими прямо сейчас. Теперь это за окном, — сказал Бьянко. «Они не хотят создавать разрушенный рынок. Они не хотят создавать рецессию. Но когда вы идете по этому пути и так упорно пытаетесь обуздать инфляцию, очень вероятно, что вы совершите ошибку».

Отказ от ответственности