Через две недели после его следующего объявления процентной ставки следующий шаг председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в борьбе с инфляцией кажется практически гарантированным.
Давление на Пауэлла усиливается, особенно после того, как 0.75 сентября его канадский коллега объявил о резком повышении на 7% процентной ставки по займам овернайт в его стране.
Этот шаг только добавляет стресса канадским потребителям, когда они уже борются с трудным рынком жилья и большие долговые нагрузки. Но что это может означать для их южных соседей?
Поскольку следующее заседание ФРС запланировано на 20-21 сентября, аналитики уже делают ставку на то, что Пауэлл пойдет по стопам управляющего Банка Канады Тиффа Маклема.
Вот почему центральные банки по всему миру принимают такие радикальные меры — и что это означает для потребителей по обе стороны границы.
Не пропустите
Плавные ставки по ипотечным кредитам растут — вот как приготовиться чтобы не упустить существенную экономию
Слишком многие американцы все еще упускают возможность более дешевая автостраховка
TikToker выплатил 17,000 XNUMX долларов долга по кредитной карте "денежная начинка" - это может работать для вас?
Немного боли - цель
Обычно Банк Канады стремится удерживать инфляцию на скромном уровне 2%, как это делает Федеральная резервная система.
Но с учетом того, что уровень инфляции в Канаде колеблется на уровне 7.6% в июле — чуть ниже самого высокого показателя за 40 лет — банку пришлось прибегнуть к помощи крупных артиллерийских орудий.
Центральный банк страны обычно корректирует свою ключевую учетную ставку с небольшим увеличением на 0.25%, но 7 сентября Маклем объявил, что она повысится на 0.75% — после шокирующего увеличения на полный процентный пункт в июле.
Это увеличивает канадскую ставку овернайт до 3.25% — по сравнению с 0.25% в январе.
Воздействие повышения ставок на потребителей происходит немедленно.
«Инвестиции в жилье уже очень быстро падают, потребление товаров длительного пользования также стремительно падает», — отмечает Карин Шарбонно, старший экономист CIBC. «Итак, мы уже видим, какое влияние это оказывает на потребителей».
«Чем выше, тем больнее для потребителей. Но это своего рода цель. Вот как вы держите инфляцию под контролем, прекращая тратить».
Держите экономику на плаву
Шарбонно подчеркивает, что повышение ставок не будет длиться вечно. И Банк Канады, и Федеральная резервная система будут стремиться в конечном итоге вернуться к нейтральной ставке, то есть к ставке, которая не стимулирует и не ограничивает экономику. В настоящее время расчетная нейтральная ставка составляет 2.5%.
«Будучи на уровне 3.25%, это будет ограничительная территория, а это означает, что в какой-то момент она должна вернуться к тому, что, по их оценке, является нейтральной ставкой», — говорит Шарбонно.
Но что касается времени, она говорит, что «трудно точно предсказать, когда это произойдет на данный момент».
Шарбонно отмечает, что ускоренное повышение ставки овернайт — это способ ускорить изменения, необходимые для снижения инфляции. Еще одно существенное повышение ставок поможет быстрее добраться до нейтральной территории.
Она добавляет, что экономика уже показывает признаки замедления.
Однако для того, чтобы коррекция экономического курса была успешной, более высокие процентные ставки должны какое-то время оставаться с нами по обе стороны границы.
«Это болезненно, — говорит Шарбонно, — но это часть процесса. В противном случае мы попадаем в гораздо худшую ситуацию».
Как это может повлиять на следующее заявление ФРС?
Как и в США, инфляция в Канаде «немного снизилась, но все еще слишком высока», — заявил управляющий Банка Канады Тифф Маклем. написал в августовской статье.
Совсем недавно обновленные данные по инфляции в США показывают, что уровень инфляции в 8.5% в июле немного снизился по сравнению с июньским максимумом в 41% за 9.1 год, что может означать, что ФРС видит некоторый успех в своей стратегии.
Но одного месяца движения в правильном направлении недостаточно, чтобы перестать давить, Пауэлл указал на встрече в августе, добавив, что сейчас не время нажимать «пауза» или «стоп» в отношении показателей инфляции.
Пауэлл подтвердил свою ястребиную позицию в отношении борьбы с инфляцией в ходе модерируемой дискуссии 8 сентября в Институте Катона, аналитическом центре либералов в Вашингтоне.
«История настоятельно предостерегает от преждевременного ослабления политики», — сказал он. «Я могу заверить вас, что мои коллеги и я твердо привержены этому проекту, и мы будем продолжать его до тех пор, пока работа не будет выполнена».
В то же утро инвесторы оценивали вероятность повышения на 86 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС с вероятностью 75%. Инструмент CME Fedwatch.
Учитывая, что ставка овернайт ФРС в настоящее время находится между 2.25% и 2.50%, а к концу года планируется поднять ее как минимум до 3.4%, можно с уверенностью сказать, что в конце этого месяца будет объявлено еще одно сверхмасштабное повышение.
«Часы тикают, — сказал Пауэлл. «Чем дольше инфляция остается намного выше целевого уровня, тем больше опасений, что общественность начнет естественным образом учитывать более высокую инфляцию при принятии экономических решений».
— И наша задача — сделать так, чтобы этого не произошло.
Что читать дальше
Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/clock-ticking-canada-just-hiked-183000632.html.