Можно ли сдержать хаос, вызванный падением банка Кремниевой долины?

НЬЮ-ЙОРК (AP) — Сможет ли Вашингтон прийти на помощь вкладчикам обанкротившегося банка Силиконовой долины? Возможно ли это вообще политически?

Это был один из растущих вопросов в Вашингтоне в воскресенье, когда политики пытались выяснить, должно ли правительство США — и его налогоплательщики — спасать обанкротившийся банк, который в значительной степени обслуживал Силиконовую долину, со всем его богатством и мощью.

Видные деятели и руководители Силиконовой долины нажимают гигантскую красную кнопку «паники», заявляя, что, если Вашингтон не придет на помощь вкладчикам банков Силиконовой долины, на этой неделе, скорее всего, произойдет новое изъятие банковских счетов.

«Депозиты в США либо безопасны, либо нет. Если нет, посмотрите ниже», — написал в Twitter в воскресенье Дэвид Сакс из Craft Ventures, тесно связанный с миллиардерами Илоном Маском и Питером Тилем.

Банк Силиконовой долины обанкротился в пятницу, поскольку напуганные вкладчики сняли миллиарды долларов из банка за считанные часы, что вынудило банковские регуляторы США срочно закрыть банк в середине рабочего дня, чтобы остановить бегство из банка. Это второй по величине банкрот в истории после краха Washington Mutual в разгар финансового кризиса 2008 года.

Силиконовая долина банк был уникальным существом в банковском мире. Как следует из названия, 16-й по величине банк в стране в основном обслуживал технологические стартапы, фирмы венчурного капитала и хорошо оплачиваемых технологических работников. Из-за этого подавляющее большинство депозитов в Silicon Valley Bank находились на коммерческих счетах с остатками, значительно превышающими застрахованный лимит в 250,000 XNUMX долларов.

Его провал привел к тому, что депозиты на сумму более 150 миллиардов долларов теперь заблокированы в конкурсном управлении, а это означает, что стартапы и другие предприятия не смогут получить свои деньги в течение длительного времени.

Сотрудники Федеральной корпорации по страхованию депозитов — агентства, которое страхует банковские вклады на сумму менее 250,000 XNUMX долларов, — работали все выходные в поисках потенциального покупателя активов обанкротившегося банка. Было несколько претендентов на активы, но по состоянию на утро воскресенья труп банка оставался на попечении правительства США.

История продолжается

Несмотря на панику из Силиконовой долины, нет никаких признаков что крах банка может привести к кризису, подобному 2008 году. Банковская система страны здорова, в ней находится больше капитала, чем когда-либо в ее истории, и она прошла несколько стресс-тестов, которые показывают, что система в целом может выдержать даже существенный экономический спад.

Кроме того, представляется, что банкротство банка Силиконовой долины представляет собой уникальную ситуацию, когда руководство банка приняло неверные деловые решения, купив облигации как раз в тот момент, когда Федеральная резервная система собиралась повысить процентные ставки, и банк был исключительно открыт для одной конкретной отрасли, которая наблюдается резкое сокращение в прошлом году.

Несмотря на потенциально уникальный крах, крах Silicon Valley Bank не помешал инвесторам искать другие банки, у которых может быть аналогичная ситуация. Акции First Republic Bank, обслуживающего состоятельные и технологические компании, упали почти на треть за два дня. PacWest Bank, калифорнийский банк, обслуживающий малый и средний бизнес, в пятницу упал на 38%.

Хотя это была уникальная ситуация, было ясно, что банкротство банка такого размера вызывает беспокойство. Министр финансов Джанет Йелле, а также Белый дом «внимательно следили» за развитием событий; губернатор Калифорнии говорил с президентом Байденом; и в настоящее время в Конгрессе предложены законопроекты о повышении страхового лимита FDIC для временной защиты вкладчиков.

«Все выходные я работала с нашими банковскими регуляторами, чтобы разработать соответствующую политику для решения этой ситуации», — сказала Йеллен в воскресенье в программе «Лицом к нации».

Но Йеллен ясно дала понять в своем интервью, что если Силиконовая долина ожидает, что Вашингтон придет ей на помощь, то она ошибается. На вопрос, является ли спасение было на столе, Йеллен сказала: «Мы не собираемся делать это снова».

«Но мы беспокоимся о вкладчиках и стараемся удовлетворить их потребности», — добавила она.

Сенатор Марк Уорнер, штат Вирджиния, заявил в эфире программы ABC «This Week», что потенциальная помощь незастрахованным вкладчикам Силиконовой долины представляет собой «моральный риск». Термин «моральный риск» часто использовался во время финансового кризиса 2008 года для обозначения того, почему Вашингтону не следовало спасать Lehman Brothers.

Растущая паника среди инсайдеров технологической отрасли заключается в том, что многие предприятия, которые хранили свои операционные денежные средства в банке Кремниевой долины, не смогут выплачивать заработную плату или оплачивать офисные расходы в ближайшие дни или недели, когда эти незастрахованные депозиты не будут разблокированы. Тем не менее, FDIC заявила, что планирует выплатить неуказанные «авансовые дивиденды» — то есть часть незастрахованных депозитов — вкладчикам на этой неделе, и заявила, что дополнительные авансы будут выплачены по мере продажи активов.

В идеале FDIC находит единственного покупателя активов Silicon Valley Bank или, может быть, двух или трех покупателей. Столь же вероятно, что в ближайшие недели банк будет распродан по частям.

Тодд Филлипс, консультант и бывший поверенный FDIC, сказал, что он ожидает, что незастрахованные вкладчики, скорее всего, вернут от 85% до 90% своих вкладов, если продажа активов банка будет осуществлена ​​в установленном порядке. Он сказал, что Конгресс никогда не собирался защищать бизнес-счета с помощью страхования вкладов — теория заключалась в том, что предприятия должны проявлять должную осмотрительность в отношении банков при хранении своих наличных денег.

По словам Филлипса, защита банковских счетов для включения предприятий потребует акта Конгресса. Неясно, поддержит ли банковская отрасль более высокие страховые лимиты, поскольку страхование FDIC оплачивается банками посредством оценок, а более высокие лимиты потребуют более высоких оценок.

Филипс добавил, что лучшее, что может сделать Вашингтон, — это сообщить, что банковская система в целом безопасна и что незастрахованные вкладчики получат обратно большую часть своих денег.

«Люди в Вашингтоне должны решительно противостоять нарративам в Твиттере, исходящим из Силиконовой долины. Если люди поймут, что они вернут от 80% до 90% ваших депозитов, но это займет некоторое время, это во многом поможет остановить панику», — сказал он.