Верхняя строка
Акции Peloton подскочили примерно на 25% во вторник после объявления о дальнейшем сокращении расходов и замене генерального директора Джона Фоули опытным техническим руководителем Барри Маккарти. вероятность продажи.
По словам аналитиков, недавние изменения в руководстве предполагают, что Peloton не будет выставлена на продажу в ближайшее время.
Илья С. Савенок/Getty Images для Spotify
Ключевые факты
Во вторник утром Peloton сообщила о слабых квартальных доходах, в которых компания домашнего фитнеса понизила прогноз прибыли на 2022 год, объявила об увольнениях 2,800 человек, сокращении расходов на 800 миллионов долларов и замене генерального директора Джона Фоули бывшим финансовым директором Spotify и Netflix Барри Маккарти.
Аналитик JPMorgan Дуг Анмут считает, что акции Peloton вырастут как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, когда Маккарти возглавит компанию, чтобы обеспечить «твердую руку» для компании, поскольку она оптимизирует операции в условиях падающего спроса.
Аналитик BMO Capital Markets Симеон Шпигель говорит, что компания «делает трудный, но правильный выбор для перезагрузки своего бизнеса», хотя он добавляет, что этот процесс «редко бывает быстрым или беспроблемным», а «путь Peloton к восстановлению остается долгим».
Джонатан Комп из Baird говорит, что Peloton получает «очень опытного» руководителя в области технологий и средств массовой информации в лице нового генерального директора Барри Маккарти, который имеет опыт работы с подпиской и может решать проблемы инвесторов, связанные с ростом.
Недавние изменения в руководстве также убедительно «предполагают», что Peloton не будет выставлена на продажу в ближайшем будущем, говорит основатель Vital Knowledge Адам Крисафулли, и это мнение разделяют аналитики Baird и BMO Capital Markets.
В то время как недавние новости «снижают вероятность стратегического поглощения» крупных компаний, таких как Apple, Amazon или Nike, уходящий генеральный директор Фоули заявил в интервью во вторник, что Peloton останется открытой для любых возможностей создания стоимости для акционеров.
Удивительный факт:
Акции Peloton, которые упали более чем на 70% в 2021 году, в основном продолжали падать на фоне более широкой рыночной распродажи в январе. Однако, после скачка более чем на 50% за последние два дня, акции Peloton теперь положительны по итогам года, увеличившись почти на 8% в 2022 году.
минусы:
В то время как большинство аналитиков одобряют последние сокращения расходов и изменения в руководстве Peloton, аналитик Wedbush Securities Дэн Айвс считает, что уход Фоули только увеличивает вероятность того, что Peloton будет приобретена. «Уход Фоли повышает вероятность того, что Peloton в конечном итоге продаст компанию, и правлению явно предстоит принять важные решения», — сказал он в записке во вторник. Хотя Фоули сохранит контроль над компанией и ее судьбой, Айвз полагает, что «давление со стороны акционеров будет усиливаться, чтобы запрашивать предложения и продавать Peloton стратегическому игроку с потенциальными участниками торгов Apple, Amazon и Nike, которые, вероятно, будут в числе». Он предупреждает, что если компания, занимающаяся домашним фитнесом, решит стать самостоятельной компанией, есть «поучительные истории» о таких компаниях, как Fitbit и GoPro, которые пошли по этому пути.
Важная цитата:
«Реальность такова, что Фоули был пилотом самолета роста Peloton, и его уход рисует мрачную картину, когда главный провидец больше не отвечает», — утверждает Айвз.
Ключевой фон:
Акции Peloton снова растут после роста почти на 20% днем ранее на фоне сообщений о том, что компания, занимающаяся домашним фитнесом, привлекает внимание потенциальных покупателей, включая Amazon, Nike и Apple, среди прочих. Компания сообщила о квартальной прибыли во вторник утром, которая не впечатлила инвесторов: общий объем продаж вырос всего примерно на 6% по сравнению с прошлым годом до 1.13 миллиарда долларов. Peloton также сократила свою оценку выручки на 2022 год почти на 1 миллиард долларов до менее чем 4 миллиардов долларов, а также объявила о плане масштабного сокращения расходов, который включает около 2,800 увольнений. Сообщается, что новый генеральный директор Барри Маккарти был выбран в ходе обширного процесса проверки, и Фоули, который останется исполнительным председателем, назвал его провидцем в области средств массовой информации, программного обеспечения и подписки. Маккарти хорошо известен на Уолл-стрит благодаря восьмилетнему пребыванию на посту финансового директора Netflix и тому, что впоследствии он сыграл значительную роль в выводе Spotify на биржу посредством прямого листинга в 2018 году.
На что обращать внимание:
Активист-инвестор Blackwells Capital, который подталкивал Peloton к рассмотрению вопроса о продаже и испытывает «серьезные опасения» по поводу результатов деятельности компании, отклонил изменения в руководстве. «Генеральный директор Peloton Джон Фоули, назначивший себя исполнительным председателем и нанявший нового финансового директора, не снимает никаких опасений инвесторов Peloton», — говорится в новом письме Blackwells Capital во вторник. "Мистер. Фоули доказал, что он не подходит для руководства Peloton, будь то генеральный директор или исполнительный председатель, и ему не следует выбирать директоров вручную, как он, похоже, сделал сегодня».
Дальнейшее чтение:
Apple, Amazon или Nike? Акции Peloton растут, но вот что говорят эксперты о поглощении (Forbes)
Генеральный директор Peloton может уйти, но он по-прежнему контролирует компанию и может затруднить ее продажу (Forbes)
Источник: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/08/can-peloton-be-saved-heres-what-experts-say-about-the-new-ceo-barry-mccarthy/