Может ли Chevron получить прибыль от венесуэльской нефти?

Основные выводы

• Chevron приостановила свою деятельность в 2019 году из-за санкций, введенных США, направленных на восстановление свободных выборов в стране.
• Венесуэла обладает крупнейшими в мире запасами нефти.
• Чтобы восстановить производство на полную мощность, потребуется время, поэтому инвесторам придется запастись терпением.

Нефтяному гиганту Chevron было отказано в добыче нефти в Венесуэле с тех пор, как в 2019 году были введены санкции, продолжающиеся примерно пять лет политического давления на Венесуэлу, чтобы она стала более демократичной. Но теперь похоже, что эти санкции будут сняты, что позволит Chevron возобновить свою деятельность. Какое влияние это окажет на акции Chevron и цены на нефть в целом? Вот что нужно знать инвесторам.

Где Chevron получает свою нефть

Chevron получает нефть из регионов по всему миру, они работают в средней части континента США, в Мексиканском заливе и Калифорнии. У них также есть операции в Западной Африке, Западной Австралии, Канаде, Аргентине и Венесуэле. Операции в Венесуэле вызывают особую озабоченность в связи с тем, что компания попала под санкции против страны со стороны президента Трампа. Chevron был вынужден почти прекратить свою деятельность в стране и был ограничен в количестве нефти, которую она могла продать.

Санкции США против венесуэльской нефти

Инвестиции Chevron в добычу нефти в Венесуэле значительны, но им помешали санкции администрации Трампа в 2019 году. Они были осуществлены в надежде заставить президента Мадуро перестать вести себя авторитарно и вернуться к более демократическому управлению. Санкции заключались в том, что государственная нефтяная компания Petróleos de Venezuela (PDVSA) была занесена в черный список, и практически прекратили добычу и транспортировку нефти из страны. Венесуэла обладает крупнейшими в мире известными запасами нефти, которых, по оценкам, хватит на 1,374 года при нормальной добыче.

В начале октября 2022 года администрация Байдена заявила, что начинает процесс снижения санкций в отношении Венесуэлы и позволяет Chevron возобновить прокачку и экспорт нефти из страны. Освобождение от санкций зависит от того, возобновит ли правительство Мадуро переговоры со своей политической оппозицией, чтобы обсудить, что необходимо для проведения выборов без манипуляций.

Администрация Байдена сталкивается с необходимостью ослабить санкции против Венесуэлы из-за войны между Россией и Украиной и снижения добычи нефти ОПЕК. Другой вопрос, что три года санкций привели к тому, что сотни тысяч венесуэльцев покинули страну в поисках лучшей жизни. Страны, окружающие Венесуэлу, долгое время были местом назначения мигрантов, но сейчас эти страны переполнены и едва способны поглотить приток.

Также под вопросом тот факт, что в период с октября 150,000 года по август 2021 года на границе США и Мексики было перехвачено более 2022 XNUMX венесуэльцев. Эти цифры указывают на то, что в Венесуэле разворачивается гуманитарный кризис. Улучшение экономических условий в Венесуэле, отчасти за счет возобновления добычи нефти, может уменьшить количество людей, пытающихся покинуть страну.

Важность венесуэльской нефти для Chevron

Chevron начала работать в Венесуэле в 1920-х годах после открытия месторождения Боскан. Он работает там уже 100 лет и за это время вложил значительные средства. На сегодняшний день у компании есть пять проектов по добыче нефти на суше и на море, четыре совместных предприятия с PDVSA и три проекта по добыче тяжелой или сверхтяжелой нефти.

Несмотря на то, что Chevron добывает нефть в Венесуэле уже 100 лет, ее добыча и рентабельность с начала 2000-х пострадали из-за политической нестабильности. В 1999 году Chevron производила 3.5 миллиона баррелей в день, когда президентом был избран Уго Чавес. В апреле 2022 года он производил всего 700,000 XNUMX баррелей в день. Несмотря на то, что Венесуэла обладает значительным запасом нефти, ее политические проблемы не позволяют стране в полной мере использовать свои самые богатые ресурсы.

Хотя добыча нефти в Венесуэле важна для страны и Chevron в целом, очевидно, что Chevron не страдает от снижения добычи. Компания использовала прибыль для погашения долгов. На конец 2020 финансового года общий долг компании составлял 44.31 миллиарда долларов, а на конец 31.36 финансового года — 2022 миллиарда долларов. На конец 29.18 финансового года у него также были денежные средства в размере 2022 млрд долларов.

Chevron приносила стабильную прибыль, а стоимость ее акций росла. По состоянию на это утро акции выросли до 161.26 доллара, что на 47.18% больше, чем годом ранее. Понятно, что Chevron не пострадала от сокращения производства в Венесуэле и станет более прибыльной, как только ситуация стабилизируется и производство возобновится.

Снизит ли это цены на нефть?

Правительство США медленно и осторожно подходит к восстановлению способности Chevron добывать и продавать нефть. Ранее в 2022 году администрация Байдена разрешила Chevron сохранить свои мощности в Венесуэле и полностью подготовить нефтеперерабатывающие заводы к работе. Однако восстановление добычи нефти Chevron зависит от готовности правительства Мадуро восстановить демократические процедуры в стране.

Венесуэльские нефтеперерабатывающие заводы Chevron почти не производили до резкого скачка цен на бензин. Восстановление нефтеперерабатывающих заводов на полную мощность может не привести к значительному снижению цен на нефть, если только они не смогут работать на полную мощность. Даже еще, с сокращением добычи ОПЕК+, есть вероятность, что в ближайшем будущем это мало повлияет, так как потребуется время, чтобы все заработало.

Заключение

Возможность начать добычу нефти в Венесуэле, безусловно, поможет Chevron, но еще неизвестно, насколько сильно это повлияет на мировой энергетический рынок. Инвесторам не следует ожидать существенных изменений чистой прибыли компании в ближайшее время. Любой эффект, скорее всего, произойдет в следующем финансовом году. Тем не менее, эта нефтяная компания является одной из лучших в мире в том, что она делает, и у нее сильный баланс, поэтому, что бы ни случилось, инвесторы должны рассмотреть ее акции.

Вместо того, чтобы инвестировать в какую-либо одну ценную бумагу, умные инвесторы стремятся распределить свой риск по всему сектору, чтобы получить прибыль от подобных изменений. Q.ai использует искусственный интеллект, чтобы исследовать рынки в поисках лучших инвестиций для всевозможных допусков к риску и экономических ситуаций. Затем он объединяет их в инвестиционные наборы, подобные этому. Комплект глобальных тенденций, инвестирование через границы и классы активов.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.