В принципе нет ничего плохого в том, чтобы покупать акции ради дохода, который они приносят в виде дивидендов, а не ради роста.
Эта стратегия особенно привлекательна для пенсионеров и других лиц, которым необходимо жить на доход от своих инвестиций.
Это имело долгосрочный успех. Многочисленные исследования показали, что так называемые «стоимостные» акции, в которые обычно входят компании, выплачивающие высокие дивиденды по отношению к цене их акций, в целом, как правило, являются особенно хорошими долгосрочными инвестициями.
И как мой коллега Филип Ван Дорн отмечает, может быть множество привлекательных Возможности доступно прямо сейчас на Уолл-стрит.
Но прежде чем пенсионеры и доходные инвесторы выйдут на рынок, нужно помнить о трех вещах.
Не надейся
Дивидендная доходность на Уолл-Стрит по-прежнему паршивая. Вы не получите большой доход в обмен на ваши инвестиции.
Дивидендная доходность акций — это сумма годовых дивидендов, которую вы получаете, разделенная на цену, которую вы платите. Его можно наиболее очевидно сравнить с остальными процентами, которые вы получаете по облигации или сберегательному счету. Сегодня «доходность» всего S&P 500
SPX,
-0.20%
составляет 1.8%, по данным FactSet. Это означает, что если вы покупаете индексный фонд S&P 100 на сумму 500 долларов, такой как SPDR S&P 500,
ШПИОН,
-0.23%
Вы можете рассчитывать на то, что ETF вернет около $1.80 в виде дивидендов (за вычетом сборов и налогов) в течение следующих 12 месяцев.
Это на целых 6.5 процентных пункта ниже текущего уровня инфляции. Таким образом, вы теряете деньги с точки зрения реальной покупательной способности, по крайней мере, на дивидендах.
Чтобы представить это в перспективе, по словам специалиста по подсчетам Эндрю Лапторна из SG Securities, в последний раз, когда инфляция была такой высокой — еще в начале 1980-х годов — доходность S&P 500 составляла около 5%, или почти в три раза выше, чем сейчас. Cегодня. Другими словами, выплаты стали намного ближе к соотношению цен. Акции также были намного дешевле по отношению к прибыли. Акционеры получали гораздо больше дивидендных чеков и получали гораздо большую компенсацию за то, что брали на себя риск фондового рынка.
Хорошо, так что это не совсем яблоки к яблокам. Благодаря правовым и культурным изменениям, произошедшим с тех пор, компании пытаются вернуть деньги акционерам, выкупая акции, а также выплачивая дивиденды. Но выкупы — это не совсем то же самое, что дивиденды. Исследования показали, что компании, как правило, чаще выкупают акции на пике рынка. Выкупы носят прерывистый характер, в то время как дивиденды, как правило, более стабильны. И в то время как компании используют наличные для покупки акций, они часто спокойно выбрасывают обратно много акций в виде подарков для генерального директора и его приятелей на верхнем этаже.
Как говорил мне один из моих первых редакторов новостей, когда я только начинал заниматься этим бизнесом, у дивидендов есть одно большое преимущество перед почти всеми другими финансовыми показателями, которые отчитываются компаниями, включая прибыль, выручку, стоимость активов и пассивов: вы можете подделать дивиденды. Чеки то выходят, то нет.
(Он знал, о чем говорил. Когда-то он работал на издателя журнала, который утверждал, что проверенный тираж намного превышает фактический тираж.)
Нынешняя низкая дивидендная доходность S&P 500 связана не только с крупными высокотехнологичными компаниями «роста», которые также ничего не выплачивают.
Например, доходность более дешевой, «стоимостной» половины S&P 500 невелика. Согласно данным FactSet о стоимости iShares S&P 2.7, это около 500%.
ИВ,
-0.30%
ETF.
Не путайте акции с облигациями
Это должно быть написано на стикере и приклеено к зеркалу в ванной комнате любого, кто планирует купить много акций для получения дохода.
Акции, представляющие долю собственности компании, полностью отличаются от облигаций, которые представляют собой долговые расписки, выпущенные государством или корпорациями. Облигации имеют фиксированную процентную ставку, и их купоны выплачиваются в первую очередь, до того, как что-либо пойдет акционерам, в случае банкротства.
В результате облигации, как правило, гораздо менее волатильны, чем акции.
Ударьте по 2008 или марту 2020 года, не говоря уже о 1929 году, и акции в вашем портфеле превратятся в море красных чернил.
Да, инвесторов в облигации в этом году постигла та же участь, но это говорит само за себя. Мы только что вышли из самого большого пузыря облигаций в истории. По облигациям в начале года выплачивались бупки, и с тех пор они были выпотрошены стремительно растущей инфляцией. Это был крупнейший разгром облигаций за всю историю.
Общие убытки по индексу совокупных облигаций Barclays
АГГ,
-0.52%
в этом году? Около 13%.
Такая потеря на фондовом рынке даже не будет считаться медвежьим рынком. Они случаются достаточно часто. В худших крахах S&P 500 или его эквивалент могут потерять половину своей стоимости или больше.
В 2008 году, в разгар паники по поводу финансового кризиса, индекс Barclays упал всего на 12% по сравнению с пиковым значением.
На это есть причины: не просто зоофилия и паника на Уолл-Стрит, но и некоторое рациональное мышление. В условиях глубокого спада дивиденды могут урезаться. Или, во многих случаях, компании смогут поддерживать их, только занимая деньги — грабя Питера, чтобы заплатить Полу.
Инвесторы, ищущие доход и учитывая мизерную доходность ниже 2% в S&P 500, имеют другие варианты. Теперь вы можете стабильно зарабатывать 5.7% на корпоративных облигациях с рейтингом «ВАА», что означает долговые расписки от компаний с самым низким рейтингом инвестиционного уровня. Это самая высокая доходность с 2011 года. Она все еще не соответствует текущей инфляции, но намного ближе. Вы можете зарабатывать почти 4% в год на 5-летних казначейских облигациях США. И (как я уже упоминал ранее) вы можете получить гарантированный доход от инфляции плюс 1.5% или более, купив выпущенные государством облигации TIPS.
Следите за «достижением доходности»
Стремление к доходности в этом контексте просто означает покупку акций с самой высокой теоретической доходностью по дивидендам.
Уоррен Баффет предостерегает от этого, называя это «глупо», если «очень по-человечески».
Но покойный гуру Уолл-Стрит Рэй ДеВо выразился лучше всех. Де Во, предположительно, был первым, кто придумал фразу: «Больше денег было потеряно в поисках дохода, чем под дулом пистолета».
Акции с самой высокой теоретической дивидендной доходностью делают это по очень веской причине: Уолл-Стрит не думает, что эти дивиденды будут выплачены. Не в полном объеме, а может и не совсем, а может и не сразу до следующего срока. Цена акций низкая по сравнению с предполагаемыми дивидендами, потому что у компании проблемы или очень высокий риск.
«Чем выше дивиденды, тем меньше вероятность, что они будут выплачены», — сообщает Лапторн из SG. Его расчеты, относящиеся к началу 1990-х годов, показывают, что инвесторы, как правило, получали самые большие чеки, владея акциями США в середине пакета, когда дело доходило до доходности. Те акции, которые казались многообещающими, в итоге принесли в среднем очень мало.
Нет ничего плохого в том, чтобы инвестировать в акции для получения дохода. Но это сопряжено со своими рисками.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/buying-stocks-for-dividend-income-read-this-first-11664990438?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.
Покупка акций для получения дивидендов? Прочтите это первым
В принципе нет ничего плохого в том, чтобы покупать акции ради дохода, который они приносят в виде дивидендов, а не ради роста.
Эта стратегия особенно привлекательна для пенсионеров и других лиц, которым необходимо жить на доход от своих инвестиций.
Это имело долгосрочный успех. Многочисленные исследования показали, что так называемые «стоимостные» акции, в которые обычно входят компании, выплачивающие высокие дивиденды по отношению к цене их акций, в целом, как правило, являются особенно хорошими долгосрочными инвестициями.
И как мой коллега Филип Ван Дорн отмечает, может быть множество привлекательных Возможности доступно прямо сейчас на Уолл-стрит.
Но прежде чем пенсионеры и доходные инвесторы выйдут на рынок, нужно помнить о трех вещах.
Не надейся
Дивидендная доходность на Уолл-Стрит по-прежнему паршивая. Вы не получите большой доход в обмен на ваши инвестиции.
Дивидендная доходность акций — это сумма годовых дивидендов, которую вы получаете, разделенная на цену, которую вы платите. Его можно наиболее очевидно сравнить с остальными процентами, которые вы получаете по облигации или сберегательному счету. Сегодня «доходность» всего S&P 500
-0.20%
-0.23%
SPX,
составляет 1.8%, по данным FactSet. Это означает, что если вы покупаете индексный фонд S&P 100 на сумму 500 долларов, такой как SPDR S&P 500,
ШПИОН,
Вы можете рассчитывать на то, что ETF вернет около $1.80 в виде дивидендов (за вычетом сборов и налогов) в течение следующих 12 месяцев.
Это на целых 6.5 процентных пункта ниже текущего уровня инфляции. Таким образом, вы теряете деньги с точки зрения реальной покупательной способности, по крайней мере, на дивидендах.
Чтобы представить это в перспективе, по словам специалиста по подсчетам Эндрю Лапторна из SG Securities, в последний раз, когда инфляция была такой высокой — еще в начале 1980-х годов — доходность S&P 500 составляла около 5%, или почти в три раза выше, чем сейчас. Cегодня. Другими словами, выплаты стали намного ближе к соотношению цен. Акции также были намного дешевле по отношению к прибыли. Акционеры получали гораздо больше дивидендных чеков и получали гораздо большую компенсацию за то, что брали на себя риск фондового рынка.
Хорошо, так что это не совсем яблоки к яблокам. Благодаря правовым и культурным изменениям, произошедшим с тех пор, компании пытаются вернуть деньги акционерам, выкупая акции, а также выплачивая дивиденды. Но выкупы — это не совсем то же самое, что дивиденды. Исследования показали, что компании, как правило, чаще выкупают акции на пике рынка. Выкупы носят прерывистый характер, в то время как дивиденды, как правило, более стабильны. И в то время как компании используют наличные для покупки акций, они часто спокойно выбрасывают обратно много акций в виде подарков для генерального директора и его приятелей на верхнем этаже.
Как говорил мне один из моих первых редакторов новостей, когда я только начинал заниматься этим бизнесом, у дивидендов есть одно большое преимущество перед почти всеми другими финансовыми показателями, которые отчитываются компаниями, включая прибыль, выручку, стоимость активов и пассивов: вы можете подделать дивиденды. Чеки то выходят, то нет.
(Он знал, о чем говорил. Когда-то он работал на издателя журнала, который утверждал, что проверенный тираж намного превышает фактический тираж.)
Нынешняя низкая дивидендная доходность S&P 500 связана не только с крупными высокотехнологичными компаниями «роста», которые также ничего не выплачивают.
Например, доходность более дешевой, «стоимостной» половины S&P 500 невелика. Согласно данным FactSet о стоимости iShares S&P 2.7, это около 500%.
-0.30%
ИВ,
ETF.
Не путайте акции с облигациями
Это должно быть написано на стикере и приклеено к зеркалу в ванной комнате любого, кто планирует купить много акций для получения дохода.
Акции, представляющие долю собственности компании, полностью отличаются от облигаций, которые представляют собой долговые расписки, выпущенные государством или корпорациями. Облигации имеют фиксированную процентную ставку, и их купоны выплачиваются в первую очередь, до того, как что-либо пойдет акционерам, в случае банкротства.
В результате облигации, как правило, гораздо менее волатильны, чем акции.
Ударьте по 2008 или марту 2020 года, не говоря уже о 1929 году, и акции в вашем портфеле превратятся в море красных чернил.
Да, инвесторов в облигации в этом году постигла та же участь, но это говорит само за себя. Мы только что вышли из самого большого пузыря облигаций в истории. По облигациям в начале года выплачивались бупки, и с тех пор они были выпотрошены стремительно растущей инфляцией. Это был крупнейший разгром облигаций за всю историю.
Общие убытки по индексу совокупных облигаций Barclays
-0.52%
АГГ,
в этом году? Около 13%.
Такая потеря на фондовом рынке даже не будет считаться медвежьим рынком. Они случаются достаточно часто. В худших крахах S&P 500 или его эквивалент могут потерять половину своей стоимости или больше.
В 2008 году, в разгар паники по поводу финансового кризиса, индекс Barclays упал всего на 12% по сравнению с пиковым значением.
На это есть причины: не просто зоофилия и паника на Уолл-Стрит, но и некоторое рациональное мышление. В условиях глубокого спада дивиденды могут урезаться. Или, во многих случаях, компании смогут поддерживать их, только занимая деньги — грабя Питера, чтобы заплатить Полу.
Инвесторы, ищущие доход и учитывая мизерную доходность ниже 2% в S&P 500, имеют другие варианты. Теперь вы можете стабильно зарабатывать 5.7% на корпоративных облигациях с рейтингом «ВАА», что означает долговые расписки от компаний с самым низким рейтингом инвестиционного уровня. Это самая высокая доходность с 2011 года. Она все еще не соответствует текущей инфляции, но намного ближе. Вы можете зарабатывать почти 4% в год на 5-летних казначейских облигациях США. И (как я уже упоминал ранее) вы можете получить гарантированный доход от инфляции плюс 1.5% или более, купив выпущенные государством облигации TIPS.
Следите за «достижением доходности»
Стремление к доходности в этом контексте просто означает покупку акций с самой высокой теоретической доходностью по дивидендам.
Уоррен Баффет предостерегает от этого, называя это «глупо», если «очень по-человечески».
Но покойный гуру Уолл-Стрит Рэй ДеВо выразился лучше всех. Де Во, предположительно, был первым, кто придумал фразу: «Больше денег было потеряно в поисках дохода, чем под дулом пистолета».
Акции с самой высокой теоретической дивидендной доходностью делают это по очень веской причине: Уолл-Стрит не думает, что эти дивиденды будут выплачены. Не в полном объеме, а может и не совсем, а может и не сразу до следующего срока. Цена акций низкая по сравнению с предполагаемыми дивидендами, потому что у компании проблемы или очень высокий риск.
«Чем выше дивиденды, тем меньше вероятность, что они будут выплачены», — сообщает Лапторн из SG. Его расчеты, относящиеся к началу 1990-х годов, показывают, что инвесторы, как правило, получали самые большие чеки, владея акциями США в середине пакета, когда дело доходило до доходности. Те акции, которые казались многообещающими, в итоге принесли в среднем очень мало.
Нет ничего плохого в том, чтобы инвестировать в акции для получения дохода. Но это сопряжено со своими рисками.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/buying-stocks-for-dividend-income-read-this-first-11664990438?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.