Одна из лучших текущих сделок на рынке облигаций — казначейские сберегательные облигации серии I — вероятно, станет менее привлекательной в ноябре, когда будет установлена новая ставка по популярным инвестициям.
Индивидуальные инвесторы могут захотеть скупить облигации I, привязанные к инфляции, до конца октября, чтобы получить текущую процентную ставку 9.6% в течение первых шести месяцев. Новая ставка для облигаций, купленных в ноябре, скорее всего, будет ближе к 6%. Баррон оценки, основанные на формуле, используемой Казначейством США для расчета полугодовой ставки.
Основным недостатком I-облигаций является то, что физические лица могут покупать только 10,000 5,000 долларов в год, хотя дополнительные 10,000 XNUMX долларов можно купить за счет поступлений от возмещения федеральных налогов. И американцы, владеющие определенными предприятиями, могут ежегодно приобретать I Bonds на сумму XNUMX XNUMX долларов США через эти организации. Облигации I необходимо покупать непосредственно у Министерства финансов через его программу TreasuryDirect.
Ставка по облигациям I, основанная на индексе потребительских цен в США, достигла рекордных 9.6% для облигаций, купленных с мая и до конца октября, из-за всплеска инфляции в конце 2021 и начале 2022 года. последние месяцы, при этом основной индекс потребительских цен в августе вырос на 0.1%. Казначейство продает облигации I с 1998 года.
«Вы должны купить сейчас», — говорит Джон Шерер, основатель Trinity Financial Planning в Миддлтоне, штат Висконсин. Он говорит, что текущий курс очень выгоден по сравнению с банковскими сертификатами.
Ставки по облигациям I отражают как компонент инфляции, основанный на индексе потребительских цен, так и то, что Казначейство называет фиксированной ставкой, которая сейчас равна нулю. Уровень инфляции устанавливается два раза в год в начале мая и ноября и применяется к облигациям, приобретенным в последующие шесть месяцев. Фиксированная ставка также будет сброшена в ноябре и, вероятно, будет равна или близка к нулю.
Майская процентная ставка в размере 9.6% была основана на индексе потребительских цен с сентября 2021 года по март 2022 года.
Казначейство использует не сезонно скорректированный индекс потребительских цен, который немного отличается от более заметного сезонно скорректированного индекса потребительских цен, который ежемесячно фигурирует в заголовках. ИПЦ без учета сезонных колебаний вырос на 4.8% с сентября 2021 года по март 2022 года. Эта сумма умножается на два, чтобы получить ставку 9.6%, которая применяется к облигациям, купленным с мая по октябрь этого года.
Новый курс, который будет объявлен в начале ноября, основан на индексе потребительских цен с марта по сентябрь. Баррон подсчитывает, что потребительские цены выросли на 3% с марта по август, согласно последнему отчету. Предполагая небольшое изменение цен в сентябре, новая ставка должна составить около 6%.
Инвесторы, купившие облигации I до 1 ноября, получат ставку 9.6% в течение первых шести месяцев владения облигациями, а затем новую ставку в течение следующих шести месяцев.
«Облигации I — это, безусловно, отличная надежная инвестиция в дополнение к вашим резервным фондам», — говорит Кен Тумин, основатель и редактор блога Bank Deals.
I облигации должны удерживаться в течение как минимум года, а облигации, погашенные до пяти лет, влекут за собой штраф в размере одной четверти процента. Тумин считает процентный штраф умеренным по сравнению с банковскими депозитными сертификатами, которые обычно влекут за собой штрафы за досрочное снятие средств.
Две приятные особенности I-облигаций заключаются в том, что инвесторы могут отсрочить уплату налогов на процентные платежи до наступления срока погашения — I-облигации можно держать в течение 30 лет. И проценты по облигациям I, как и по другим казначейским облигациям, освобождены от государственных и местных налогов, в отличие от банковских депозитных сертификатов и корпоративных облигаций.
Риск с облигациями I заключается в том, что инфляция снижается и приводит к снижению процентных ставок в ближайшие годы. Это вполне возможно, учитывая, что рынки дисконтируют инфляцию примерно на 2.5% в течение следующих пяти и десяти лет. Но если инфляция останется неизменно высокой, I Bonds будут выглядеть особенно хорошо.
Инвесторы, которым нужны облигации с привязкой к инфляции, также могут приобрести защищенные от инфляции ценные бумаги Министерства финансов США (TIPS), которые регулярно выставляются на аукцион Министерством финансов и доступны через TreasuryDirect, банки и брокерские фирмы. Они выпускаются со сроком погашения 10, 30 и XNUMX лет. Чаевые не подпадают под ограничения на покупки физическими лицами.
Преимущество TIPS по сравнению с облигациями I заключается в том, что теперь они предлагают реальную процентную ставку или процентную ставку с поправкой на инфляцию, составляющую около 1%, что означает, что держатели получают уровень инфляции плюс 1%. Однако цены на TIP могут колебаться и упали в этом году, поскольку реальная доходность изменилась с отрицательных 1.5% до положительных 1%. Реальная доходность I-облигаций теперь равна нулю.
Менее рискованным способом владения TIPS является использование ETF, таких как
iShares 0-5 лет TIPS Bond ETF
(тикер: STIP), который теперь имеет общую доходность почти 10% на основе расчета с использованием рекомендаций Комиссии по ценным бумагам и биржам. Его реальная доходность составляет около 1.5%, что дополняется поправкой на инфляцию.
Напишите Эндрю Бэри по адресу [электронная почта защищена]