Баффет превращает Уолл-стрит в казино; Мангер атакует Робингуд

Поощрение Уолл-стрит инвесторов, предпринимающих спекулятивные и очень рискованные шаги в своих инвестициях, сделало ее больше похожей на «игровой зал», заявил в субботу генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет на своем ежегодном собрании акционеров.

91-летний Баффет раскритиковал инвестиционные банки и брокерские конторы Уолл-стрит и раскритиковал то, как они приносят доход.

«Уолл-стрит так или иначе зарабатывает деньги, собирая крохи, которые падают со стола капитализма», — сказал он. «Они не зарабатывают деньги, если люди не делают что-то, и они получают часть этих денег. Они зарабатывают намного больше денег, когда люди играют в азартные игры, чем когда они инвестируют».

У Robinhood есть «отвратительные» практики

Баффет, давний сторонник американских компаний, сказал, что они превратились в «покерные фишки» для спекуляций на рынке. Растущее использование опционов колл было одной из причин, по которой брокеры Уолл-стрит зарабатывали больше денег по сравнению со стандартным инвестированием.

Вице-председатель Berkshire Чарли Мангер раскритиковал алгоритмы, с помощью которых проводятся сделки, и сказал, что брокерская фирма Robinhood's ( (HOOD) - Получить отчет Robinhood Markets, Inc. класса A) практики были «отвратительны» и «распутывались» для этой цели. Акции компании упали более чем на 40% в 2022 году.

Волатильность рынка была выгодна для Berkshire. Баффет сказал, что в первом квартале конгломерат выложил акции на 41 миллиард долларов и заплатил за них своими денежными потоками. Berkshire выделила 7 миллиардов долларов производителю нефти Occidental ( (OXY) - Получить отчет Occidental Petroleum Corporation), увеличив свою долю до более чем 14%. Конгломерат также добавил в свой Chevron ( (CVX) - Получить отчет корпорации Chevron), которая позволила инвестировать в четыре крупнейших пакета обыкновенных акций Berkshire. Chevron теперь является его четвертым крупнейшим холдингом.

«Вот почему рынки делают сумасшедшие вещи, и иногда Berkshire получает шанс что-то сделать», — сказал Баффет.

Прокрутите, чтобы продолжить

«Это почти мания спекуляций», — добавил Чарли Мангер, вице-председатель Berkshire Hathaway.

По его словам, слишком много розничных инвесторов покупают акции и не знакомы с финансовыми показателями компаний. Некоторые из них получают советы от брокеров, которые также не очень хорошо разбираются в этих акциях.

«У нас есть люди, которые ничего не знают об акциях, которых консультируют биржевые маклеры, которые знают еще меньше», — сказал Мангер. Это невероятная, сумасшедшая ситуация. Я не думаю, что какая-либо мудрая страна хотела бы такого исхода. Почему вы хотите, чтобы акции вашей страны продавались в казино?»

Баффет никогда не был поклонником инвестиционных банкиров и обычно не использует их, когда покупает компании, и считает их «перетасовкой денег».

В марте он купил страховую компанию Alleghany по цене 848.02 доллара за акцию за 11.6 миллиарда долларов, что стало крупнейшей покупкой с 2016 года. Сообщалось, что она не включала консультационные услуги Goldman.

Поддержание большого количества свободных денежных средств всегда было стратегией Berkshire. Баффет подтвердил эту позицию по запасам наличности и сказал, что конгломерат может работать «лучше, чем банки» в предоставлении кредитных линий компаниям.

Berkshire фокусируется на розничных банках

Баффет продал акции Wells Fargo ( (WFC) - Получить отчет Wells Fargo и компании), JPMorgan Chase ( (JPM) - Получить отчет JPMorgan Chase & Co.) и Goldman Sachs ( (GS) - Получить отчет Goldman Sachs Group, Inc.) в течение последних двух лет и вместо этого отдал приоритет владению розничными банками, сохранив свои доли в Bank of America ( (BAC) - Получить отчет Bank of America Corp.), его вторая по величине позиция после Apple ( (AAPL) - Получить отчет Apple Inc.) и USBancorp ( (USB) - Получить отчет банка США).

Это может сигнализировать об уверенности в том, что США движутся к более длительному периоду инфляции и что розничные банки являются более безопасными и стабильными инвестициями. Миллиардер больше не связан с банками Уолл-Стрит, которые получают доход от глобальных инвестиционно-банковских и торговых рынков.

Доля JPMorgan Chase была продана в 2020 году после накопления доли в размере 8 миллиардов долларов.

В 2021 году он продал акции Wells Fargo, которыми он владел с 1989 года и увеличил свою долю до 10%. Мошенничество с потребителями, совершенное Wells Fargo, началось с того, что сотрудники открыли миллионы счетов для людей без их разрешения. Wells Fargo также взимала ненужные сборы по ипотеке, а также заставляла водителей покупать страховку автомобиля, которая не требовалась по закону.

Бегемот также продал 84% своей доли в Goldman Sachs в 2020 году, что он приобрел после того, как дал инвестиционному банку 5 миллиардов долларов экстренный кредит в сентябре 2008 года во время финансового кризиса.

Акции Berkshire класса A выросли более чем на 7%, опередив эталонный индекс S&P 500, который упал на 13.3% в 2022 году.

Источник: https://www.thestreet.com/investing/buffett-blasts-wall-street-as-a-casino-munger-attacks-robinhood?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo