Broadcom покупает VMWare за 61 миллиард долларов

Основные вынос

• Производитель микрочипов Broadcom предложил $61 млрд за покупку компании облачных вычислений и виртуализации VMWare.
• В рамках сделки акционеры получат денежное вознаграждение в размере 142.50 долларов США за акцию или своп в размере 0.252 акций Broadcom за акцию VMWare.
• Глобальная нехватка микрочипов побудила генерального директора Broadcom Хока Тана расширить центры доходов компании за пределы аппаратного обеспечения.

Одно из крупнейших технологических приобретений вот-вот сорвется, и в нем участвуют две компании, о которых вы, возможно, даже не слышали. Крупнейшая компания Microchip Broadcom собирается приобрести компанию VMWare, занимающуюся облачными вычислениями, в рамках сделки на сумму 61 ​​миллиард долларов наличными и акциями.

Чтобы оценить размер сделки, следует отметить, что только два предыдущих поглощения в технологической отрасли превышают эту сделку: покупка Dell компании по хранению данных EMC за 67 миллиардов долларов в 2015 году и все еще не завершенное поглощение Microsoft Activision Blizzard за 68.7 долларов. миллиард.

Итак, кто эти компании, чем они занимаются и почему эта сделка такая большая?

Что делает Бродком?

Broadcom делает большой шаг вперед, но как компания, которая летает незаметно, имеет вес, чтобы заключить сделку такого размера? Что ж, у Broadcom может не быть своего логотипа на задней панели вашего iPhone или Android, но они разрабатывают и производят полупроводник (или чип), который является мозгом этих мощных устройств. Их чипы также можно найти в автомобилях, игровых консолях, компьютерах и медицинских устройствах. Легко понять, что индустрия чипов — это крупный бизнес.

Бизнес Broadcom расширяется еще дальше, в таких областях, как беспроводная связь, широкополосная связь и инфраструктура 5G. Они также являются одним из крупнейших закулисных игроков вездесущего «облака», предоставляя важные электронные компоненты для облака Google и AWS Amazon.

Мало того, что у Broadcom есть много утюгов в ценных пожарах, они также очень хороши в том, что они делают. Они генерируют огромный денежный поток с выручкой в ​​размере 28.50 млрд долларов США на конец января 2022 года с впечатляющей рентабельностью операционной прибыли в размере 34.68%. Проще говоря, Broadcom зарабатывает много денег при хорошей марже.

Загрузите Q.ai для iOS сегодня для получения более качественного контента Q.ai и доступа к более чем десятку инвестиционных стратегий на основе искусственного интеллекта. Начните всего со 100 долларов. Никаких сборов и комиссий.

Глобальная нехватка чипов

Broadcom оказалась в центре продолжающейся нехватки микрочипов в мире. полупроводник пространство. Вы, наверное, заметили, что за последние пару лет сроки поставки электроники были сумасшедшими. Если вы заказываете новый Macbook у Apple, вам повезет, если он будет доставлен к вашей двери в течение пары месяцев. В некоторых случаях на выполнение заказов на новые автомобили уходят буквально годы. К этой проблеме добавилось много проблем с цепочками поставок, вызванных Covid, но огромная часть из них связана с нехваткой микрочипов.

В то время как большая часть мира вернулась к нормальной жизни, в Китае, крупнейшем мировом центре производства этих чипов, все еще действуют строгие ограничения. В сочетании с огромным объемом неудовлетворенного спроса и незавершенных заказов дефицит, вероятно, со временем улучшится, но для полного решения потребуется некоторое время.

Генеральный директор Broadcom Хок Тан, похоже, лучше многих справился с этой проблемой. В конце прошлого года в ежеквартальном отчете о прибылях и убытках он объяснил, что они намеренно сдерживали поставки и переводили многих своих клиентов на долгосрочные, неотменяемые сделки. Эта стратегия направлена ​​на ограничение влияния краткосрочных колебаний спроса и предложения на прибыль компании, и эта игра для VMWare является еще одним шагом в этом направлении.

О VMWare

Итак, если вы никогда раньше не слышали о Broadcom, я почти гарантирую, что вы никогда не слышали о VMWare. Виртуальная машина в названии компании означает виртуальную машину, и именно этой областью (известной как виртуализация) компания больше всего известна. Помимо технологии виртуализации, VMWare предлагает различные решения для облачных вычислений для бизнеса.

Виртуализация не слишком известна в потребительском мире, но она очень важна, когда речь идет об ИТ-инфраструктуре компании. Виртуальная машина похожа на «компьютер внутри компьютера». Если вам когда-либо приходилось удаленно входить через собственное устройство на рабочее устройство, это, вероятно, делалось с помощью программного обеспечения от VMWare или их основного конкурента Citrix. Эта технология позволяет вам управлять другим компьютером «виртуально», не сидя за этим компьютером. Таким образом, если у вас в офисе был настольный ПК, вы могли войти в него дома с ноутбука. То, что вы увидите на экране своего ноутбука, будет точно таким же, как если бы вы сидели за своим рабочим столом.

Эта технология имеет некоторые важные преимущества для таких вещей, как удаленная работа, но она идет гораздо дальше. Возможность иметь несколько виртуальных машин, работающих на одном большом сервере, может быть гораздо более рентабельной, чем наличие нескольких небольших серверов, обслуживающих разных сотрудников.

Это также дает большие преимущества с точки зрения безопасности. Виртуальные машины могут создавать безопасную «песочницу» для тестирования обновлений или изменений в ИТ-инфраструктуре. Это позволяет компаниям тестировать и проверять перед запуском обновлений, которые могут в конечном итоге сломать все!

Причина, по которой Broadcom готова платить большие деньги за VMWare, двоякая. Во-первых, это позволяет им перейти от производственного бизнеса к бизнесу программного обеспечения. Вообще говоря, программное обеспечение — отличная бизнес-модель. Клиенты подписываются на ежемесячные или годовые планы, что обеспечивает постоянный денежный поток с предсказуемыми эксплуатационными расходами. Есть причина, по которой каждая компания в мире хочет, чтобы вы подписались на ежемесячную подписку в эти дни!

Во-вторых, VMWare — крупнейшая компания в этой сфере. С этим приобретением Broadcom не просто купит место за столом, они войдут в игру как крупнейший игрок в мире. Это сделает Broadcom еще более привлекательной историей, способной получать доход как от аппаратных, так и от программных компонентов отрасли.

Сделка

Мы знаем, что сделка крупная, но что означает для инвесторов VMWare заголовок в 61 миллиард долларов? По сути, Broadcom предложила купить каждую акцию по цене 142.50 доллара за наличные или обмен 0.252 в Broadcom. акции за каждую 1 акцию VMWare. VMWare не застрахована от изменчивость это преследовало технологический сектор в 2022 году, и в дни, предшествовавшие этому объявлению, оно торговалось на уровне около 95 долларов за акцию.

На первый взгляд, это выглядит довольно привлекательным предложением с надбавкой около 50% к рыночной цене. Долгосрочные держатели могут быть не в восторге от сделки, учитывая, что VMWare торговалась до 203 долларов в начале 2019 года и колебалась около 140 долларов в течение большей части последних 2 лет.

Инвесторы, оптимистично настроенные в отношении долгосрочных планов Broadcom, могут воспользоваться привлекательным входом в акции путем обмена акциями, в то время как те, кто настроен менее позитивно, скорее всего, увидят в этом хорошую возможность обналичить деньги.

Как и в случае любого слияния или поглощения такого размера, это представляет собой значительный день выплаты жалованья для инвестиционных банков. В объявлении представлены большинство громких имен: Goldman Sachs и JPMorgan Chase работают на стороне VMWare и Barclays, Bank of America, Credit Suisse, Morgan Stanley и Wells Fargo. представляет Бродком.

Ожидается, что приобретение не будет завершено до 2023 года, и, что интересно, VMWare включила в сделку 40-дневный пункт о покупке, что позволяет им принимать конкурирующие предложения в течение этого периода.

Присоединяйтесь к действию

По крайней мере, эта сделка подчеркивает огромные инвестиционные возможности, которые можно найти в менее очевидных местах. Мы все знаем громкие имена Кремниевой долины, такие как Apple и Google, но часто подавляющее большинство их продуктов, инфраструктуры и услуг построены на технологиях и оборудовании, созданных такими компаниями, как Broadcom и VMWare.

В Q.ai мы занимались этим некоторое время, поэтому мы создали ограниченную серию. Инвестиционный набор для борьбы с нехваткой микрочипов. Он использует комбинацию искусственного интеллекта и экспертного управления человеческими активами, чтобы найти инвестиции, которые выигрывают от продолжающейся мировой нехватки чипов. Вы даже можете включить Защита портфеля для защиты от будущей волатильности рынка.

Загрузите Q.ai для iOS сегодня для получения более качественного контента Q.ai и доступа к более чем десятку инвестиционных стратегий на основе искусственного интеллекта. Начните всего со 100 долларов. Никаких сборов и комиссий.