Анализ тенденций доходов и прибыли для лидера D2C в сфере поставок домашних животных

Основные выводы

• Chewy впервые получила прибыль в третьем квартале 2022 года.
• Чистый объем продаж увеличился на 14.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2.53 млрд долларов.
• В 2023 году компания планирует внедрить опцию страхования домашних животных и собственный велнес-бренд.

Chewy — это компания, которая помогает владельцам домашних животных получать лучшую еду и товары для домашних животных по самой низкой цене. У компании есть долгосрочное видение доминирования в этой отрасли, и она заранее вложила деньги в строительство распределительных центров для достижения своих целей.

Хотя в первые годы компания понесла серьезные убытки из-за этих инвестиций, теперь они начинают окупаться, поскольку Chewy сообщила о своей первой положительной чистой прибыли. Вот что происходит с интернет-магазином и могут ли они продолжать выполнять свой план.

Chewy Stock в новостях

Chewy хочет быть самым удобным и надежным местом для родителей и партнеров домашних животных во всем мире. После публикации результатов за третий квартал кажется, что компания находится на правильном пути к выполнению этой миссии.

Когда компания стала публичной в 2019 году, она сообщила о чистом убытке в размере 252 миллионов долларов. Это ожидается от малого бизнеса на ранних стадиях. С годами компания продолжала отчитываться о чистых убытках, но с каждым годом убытки становились все меньше.

Перенесемся в третий квартал 2022 года, и Chewy сообщила о своей первой чистой прибыли в размере 2.3 миллиона долларов.

Что касается части отчета, так это то, что чистые продажи замедляются. В 2019 году чистая выручка увеличилась на 40% по сравнению с предыдущим годом. Однако в третьем квартале 2022 года продажи выросли на 14.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Хотя это вызывает беспокойство, более глубокий взгляд на Chewy показывает больше позитивных новостей.

Чистые продажи на одного активного клиента увеличились на 13.8% по сравнению с прошлым годом, валовая прибыль составила 28.4%, а у компании 20.5 млн активных пользователей, что на 0.6% больше по сравнению с прошлым годом.

Как и в случае Amazon, Chewy владеет собственной дистрибьюторской сетью. У него 13 центров выполнения заказов, еще два откроются в ближайшие 15 месяцев. Операции в этих центрах полностью автоматизированы, что позволяет снизить затраты.

Владея своей дистрибьюторской сетью, Chewy может контролировать расходы. Это означает, что каждый новый клиент, которого она привлекает, увеличивает ее прибыль. В то время как его валовая прибыль составляет 28.4%, его чистая прибыль в настоящее время составляет всего 0.1%.

Акции компании положительно отреагировали на отчет о прибылях и убытках. Когда рынок открылся, он вырос на 10%, а в конце дня поднялся на 7%. С начала года акции по-прежнему упали на 25%, что немного больше, чем у индекса S&P 500, но не так плохо, как у большинства крупных технологических компаний.

Обзор отчета о прибылях и убытках

Чистый объем продаж за третий квартал составил 2.5 миллиарда долларов. За первые три квартала он составил 7.3 миллиарда долларов. Это увеличение на 14.5% по сравнению с третьим кварталом 2021 года и на 13.7% по сравнению с первыми тремя кварталами 2021 года.

Общие операционные расходы увеличились с 616 миллионов долларов в третьем квартале 2021 года до 720 миллионов долларов в текущем квартале. Это в первую очередь связано с инфляция увеличивает расходы ведения бизнеса.

Чистая прибыль выросла на 107% с чистого убытка в размере 32 миллионов долларов в третьем квартале 2021 года до чистой прибыли в размере 2.3 миллиона долларов в текущем квартале.

Глядя на чистую прибыль за первые девять месяцев года, Chewy заработала 43 миллиона долларов в 2022 году по сравнению с убытком в размере 10 миллионов долларов в годовом исчислении, что представляет собой увеличение более чем на 500%.

Обзор баланса

Денежные средства и их эквиваленты сократились до 378 млн долларов США по сравнению с 603 млн долларов США в третьем квартале 2021 года. Однако общие оборотные активы увеличились по сравнению с прошлым годом с 1.3 млрд долларов США в 2021 году до 1.5 млрд долларов США в 2022 году.

Краткосрочные обязательства также выросли по сравнению с прошлым годом до 1.7 млрд долларов с 1.6 млрд долларов год назад.

Дополнительные финансовые результаты

Есть еще два важных финансовых результата, которыми поделилась Chewy, но которые не указаны в отчете о прибылях и убытках или балансе. Во-первых, это автоматические продажи клиентам. Эти клиенты соглашаются на подписку, и продукты автоматически отправляются через определенные промежутки времени.

Эти продажи выросли с 1.5 млрд долларов в третьем квартале 2021 года до 1.8 млрд долларов в текущем квартале, что составляет изменение на 18.8%.

Это показывает, что у Chewy есть лояльная клиентская база. Если они продолжат привлекать новых клиентов, они смогут конвертировать значительную сумму в клиентов с автоматической доставкой.

Кроме того, свободный денежный поток увеличился с 2.2 млн долларов в третьем квартале 2021 года до 69 млн долларов в текущем квартале. Если он продолжит расти, Chewy может погасить долг или рефинансировать его, если сможет получить более выгодную процентную ставку.

Они также могут использовать наличные деньги для выплаты дивидендов акционерам или реинвестировать их в бизнес для увеличения роста.

Chewy Stock продвигается вперед

Следующий год и далее будет интересен для Chewy. Теперь, когда он получил прибыль, его основное внимание должно быть привлечено дополнительных клиентов. Это поможет увеличить размер прибыли, поскольку серверная часть почти полностью автоматизирована.

Однако с угроза рецессии в 2023 году может быть сложно завоевать долю рынка.

Это видно по его последним доходам. В третьем квартале 2022 года количество активных клиентов увеличилось на 0.6% по сравнению с тем же периодом 2021 года.

Экономика сейчас слаба, и компания изо всех сил пытается расширить свою клиентскую базу. Это вызывает беспокойство, если экономика продолжит смягчаться.

К счастью, Chewy не должен столкнуться со значительным спадом продаж, даже если рецессия все-таки наступит. Это связано с тем, что основная часть клиентов Chewy покупают корм для домашних животных, что является необходимостью.

Добавьте к конкурентоспособным ценам, которые предлагает сайт, и только некоторые из его клиентов будут покупать корм для домашних животных в таких местах, как Walmart или долларовые магазины, поскольку цены уже низкие.

Наконец, Chewy расширяет свою линейку планов страхования домашних животных и собственный бренд Vibeful, предлагая поливитамины и добавки для домашних животных. Эти две категории могут быть значительными источниками дохода для компании, которые помогут еще больше увеличить валовую прибыль.

Заключение

У Chewy блестящее будущее, и в него, возможно, стоит инвестировать. Если компания сможет выполнить свою миссию по созданию клиентской базы, ее акции вырастут и в конечном итоге могут стать нарицательным, как Amazon.

Будет важно увидеть их следующий ежеквартальный выпуск, чтобы увидеть их активные данные о клиентах и ​​​​влияние новых линеек продуктов на чистую прибыль Chewy.

Если вы не уверены, что Chewy является подходящей инвестицией для вашего портфеля, вам поможет искусственный интеллект. Q.ai избавляет от догадок при инвестировании. Наш искусственный интеллект прочесывает рынки в поисках наилучших инвестиций для всевозможных допусков к риску и экономических ситуаций.

Затем он связывает их в удобный Инвестиционные наборы которые делают инвестирование простым и, осмелимся сказать, веселым. Лучше всего, вы можете активировать Защита портфеля в любое время, чтобы защитить свои доходы и сократить убытки, независимо от того, в какую отрасль вы инвестируете.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.