Боб Чапек ушел с поста исполнительного директора Disney (DIS), сообщила компания поздно вечером в воскресенье. Это смена руководства, которую почти две недели назад мы начали отстаивать по мере необходимости, чтобы вернуть гиганта индустрии развлечений в нужное русло. Мы рады видеть, что Боб Айгер возвращается к должности генерального директора спустя почти три года после того, как он освободил ее, и рынок согласен с тем, что акции Disney выросли на 9% на предрыночных торгах в понедельник утром до более чем 100 долларов за штуку. По состоянию на закрытие пятницы акции упали на 35% с начала года. Повторное назначение Айгера, которое вступает в силу немедленно, также произойдет примерно через 11 месяцев после того, как он ушел с поста председателя Disney. Чапек был тщательно подобранным преемником Айгера, но доверие инвесторов к Чапеку в последние месяцы начало ослабевать, поскольку акции Disney изо всех сил пытались найти импульс, а убытки в его потоковом подразделении Direct to Consumer (DTC) росли. После ужасных финансовых результатов Disney за четвертый квартал в ноябре. 8 сентября у Клуба не было другого выбора, кроме как потребовать отстранения Чапека. Джим Крамер еще раз подчеркнул необходимость смены генерального директора в четверг во время ноябрьского «Ежемесячного собрания» Клуба, правильно предсказав, что акции Disney подскочат после новостей о замене Чапека. Дисней сказал, что Чапек ушел в отставку. Срок полномочий Чапека был продлен до июля 2025 года, после того как в конце июня совет директоров Disney единогласно одобрил продление контракта на три года. По словам Диснея, Айгер пообещал проработать два года на посту генерального директора и согласился помочь совету директоров разработать его возможную замену. Ранее Айгер руководил Disney с 2005 по 2020 год. Аналитики Уолл-стрит в целом позитивно оценивают возвращение Айгера, хотя и довольно неожиданно. Bank of America подтвердил свою рекомендацию покупать и целевую цену в 115 долларов, написав в записке для клиентов, что Айгер у руля «может значительно повысить настроения инвесторов и представить потенциальный грядущий катализатор в виде нового стратегического направления». Между тем, исследовательская фирма MoffettNathanson, ориентированная на СМИ, повысила рейтинг Disney до уровня, эквивалентного выкупу акций, и повысила целевую цену до 120 долларов со 100 долларов. «Что я считаю в Бобе Айгере, так это то, что он честен и прямолинеен. Это будет другой режим, чем тот, когда он только начинал. ему придется что-то резать. ему придется просмотреть портфолио и принять действительно трудные решения. Но это то, что нужно сделать сейчас. Бизнес находится в другом месте», — заявил в понедельник CNBC аналитик Майкл Натансон. В середине утра JPMorgan выступил с предупреждением, заявив, что они «не хотят рекомендовать гоняться» за акциями из-за опасений, что не существует каких-либо быстрых решений проблем, с которыми сталкивается компания, особенно в DTC. Аналитики, однако, сохраняют эквивалент рейтинга покупок на Disney. Взятый Клубом Айгер станет той твердой рукой, которая нужна Диснею в этот критический момент. Он уважаемый, эффективный коммуникатор. Мы ожидаем, что он будет гораздо более вдумчивым в плане решения проблем в медиа-подразделении компании и позиционирования потокового бизнеса в направлении прибыльного роста. Айгеру также придется решить проблему с балансом Disney. Когда в начале этого месяца Disney сообщила об ужасном квартале, который показал, что ее расходы и операционные убытки были слишком высокими, мы выразили разочарование по поводу руководства Disney. Этот квартал ясно показал, что стратегия Чапека не работает, и необходима смена руководства, чтобы вернуть эту великую команду на победный путь. Если бы вы послушали наше ноябрьское «Ежемесячное собрание» на прошлой неделе, вы бы услышали, с каким энтузиазмом мы относились к тому, что отстранение Чапека отвечает интересам акционеров. Мы говорили, что акции Disney сразу же взлетят после его увольнения, поскольку он показал, что слишком неспособен управлять компанией такого масштаба, как Disney. Мы рады видеть, что совет директоров прислушивается к своим акционерам и меняет руководство. Как бы хорошо Чапек ни управлял тематическими парками во время пандемии Covid и после открытия с рекордной прибылью, Disney по своей сути является творческой компанией, и у него не было творческих способностей, чтобы руководить. В прошлом мы были готовы дать Чапеку презумпцию невиновности, поскольку он имел опыт управления прибыльным подразделением компании по созданию тематических парков. Мы также признали, что внешние осложнения, такие как пандемия Covid, вышли из-под его контроля, и даже некоторые внутренние проблемы, такие как обремененный долгами баланс Disney, были унаследованы. Однако со временем стало ясно, что операционная направленность Disney недостаточна, особенно в части потокового вещания, и что необходима корректировка курса. Что касается прошлой критики сделки с Fox при Айгере, возможно, его неожиданное возвращение поможет исправить эту проблемную интеграцию. На «утренней встрече» в понедельник Джим сказал, что возвращение Айгера на пост генерального директора напоминает о возвращении Говарда Шульца на временной основе в Club Holdings Starbucks (SBUX) в начале этого года, заменив генерального директора, сменившего его еще в 2017 году. (Стоит отметить, что Кевин Джонсон из Starbucks ушел с поста генерального директора). Шульц пришел с четкой целью исправить ситуацию и убедиться, что кофейный гигант соответствует последним тенденциям клиентов и моральному духу сотрудников. План трансформации Шульца стал основной причиной, по которой мы инвестировали в Starbucks в августе, и пока он, похоже, приносит свои плоды. Мы думаем, что Айгер мог бы оказать такое же влияние на Disney. Помните, что здесь очень многое поставлено на карту: два инвестора-активиста участвуют в Disney и настаивают на переменах. Дэн Леб из Third Point хочет, чтобы Disney выкупила остальную часть Hulu. По данным The Wall Street Journal, Нельсон Пельц из Trian хочет получить место в совете директоров и был против повторного найма Айгера. (Благотворительный фонд Джима Крамера давно известен как DIS. См. здесь полный список акций.) Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы получите уведомление о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции в портфеле своего благотворительного фонда. Если Джим говорил об акции на телеканале CNBC, он выжидает 72 часа после публикации торгового предупреждения, прежде чем совершить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, ВМЕСТЕ С НАШИМ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИХ ФИДУЦИАРНЫХ ОБЯЗАННОСТЕЙ ИЛИ ОБЯЗАННОСТЕЙ НЕ СУЩЕСТВУЕТ И НЕ ВОЗНИКАЕТ В СВЯЗИ С ПОЛУЧЕНИЕМ ВАМИ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. 
Боб Айгер, генеральный директор, The Walt Disney Company
Скотт Млин | CNBC
Источник: https://www.cnbc.com/2022/11/21/bob-iger-is-back-hes-the-steady-hand-that-disney-needs-as-ceo-to-get-it- back-on-track.html