SOPA Images / LightRocket с помощью Getty Images
Основные вынос
- В понедельник крипто-кредитор BlockFi подал заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 после Взрыв FTX
- По иронии судьбы, BlockFi называет FTX своим кредитором №2 после существенной финансовой помощи в начале этого года.
- Домино-банкротства раскрывают ранние опасности взаимосвязанности платформ крипто-кредитования
В понедельник крипто кредитор BlockFi анонсирован что он официально подал заявление о банкротстве по главе 11 по мере распространения последствий FTX. Это лишь очередная жертва в неопределенной отрасли, осажденной продолжающейся «крипто-зимой» после беспрецедентных максимумов 2021 года. И, если отчеты Gemini и Genesis свидетельствуют о том, что пульсация распространится еще дальше.
Что такое BlockFi?
BlockFi — это платформа крипто-кредитования в Нью-Джерси, основанная в 2017 году руководителем отдела финансовых технологий и крипто-предпринимателем Заком Принсом. Компания считает себя «мостом» между криптовалютами и традиционными финансовыми продуктами.
С 2017 года известная фирма привлекла сотни миллионов инвестиций от именитых инвесторов и хедж-фондов. Когда в 2021 году стоимость криптовалюты резко выросла, BlockFi заявила, что управляет активами на сумму более 15 миллиардов долларов. (Оценка, которая, безусловно, пострадала во время крипто-зимы.)
Но основной клиентурой BlockFi были мелкие розничные инвесторы. Крипто-кредитор предлагал почти мгновенные кредиты, обеспеченные криптовалютой, без проверок кредитоспособности. Инвесторы также могут вносить криптовалютные средства на депозитные счета с высокими процентными ставками.
Первое запутывание BlockFi с FTX
К сожалению, именно эта финансовая модель поставила BlockFi на путь неприятностей.
Поскольку продукты BlockFi оцениваются на основе стоимости криптовалюты, ее бизнес зависит от здоровых цен на криптовалюту. Итак, когда в 2022 году рынок криптовалют рухнул, доходы BlockFi ушли вместе с ним… и начались финансовые проблемы.
Этим летом BlockFi открыла кредитную линию на 400 миллионов долларов с крипто-кредитором FTX, чтобы предотвратить худшее из крипто-зимы. Фирма заняла 275 миллионов долларов авансом, чтобы пережить трудный период, когда инвесторы паниковали, а цены падали. В рамках сделки FTX сохранила за собой возможность выкупить BlockFi за 240 миллионов долларов — вариант, который так и не был реализован.
В то время кредитная линия рассматривалась как страховочная сетка, созданная одной из самых доминирующих и стабильных криптофирм в отрасли. Генеральный директор BlockFi Зак Принс приветствовал эту возможность, отметив, что она предлагает «доступ к капиталу, который еще больше укрепляет наш баланс».
Тем не менее, кредитная линия была лишь временной мерой: BlockFi также уволила около 20% своей рабочей силы, сократила вознаграждение руководителей и замедлила набор новых сотрудников. Некоторое время казалось, что крипто-кредитор был в чистоте.
Пока этого не произошло.
Заявление о банкротстве BlockFi
В понедельник BlockFi официально подала заявку на защиту по главе 11 в Нью-Джерси, что стало первым банкротством, официально связанным с подачей заявления о банкротстве FTX 11 ноября.
Генеральный директор BlockFi обвинил «значительную» зависимость фирмы от FTX, наряду с бурным рынком криптовалют, в кризисе ликвидности. Благодаря запутанной кредитной линии на 275 миллионов долларов, когда FTX рухнула на фоне обвинений в грубое корпоративное и финансовое бесхозяйственность, BlockFi тоже начал бороться.
Через несколько дней после краха FTX BlockFi прекратил снятие депозитов и торговую деятельность из-за сохраняющихся проблем со стабильностью. Фирма также попросила клиентов пока воздержаться от внесения дополнительных депозитов.
100,000 XNUMX кредиторов, включая правительство США
Согласно заявлению о банкротстве BlockFi, крипто-кредитор должен деньги более чем 100,000 XNUMX кредиторам. К сожалению, некоторые из этих долгов являются существенными.
Первым крупнейшим кредитором BlockFi является Ankura Trust, компания, которая, по иронии судьбы, управляет кредитами проблемных компаний. BlockFi должен Анкуре около 729 миллионов долларов.
FTX, владеющая West Realm Shires, является вторым по величине кредитором BlockFi, задолжавшим 275 миллионов долларов по кредитной линии BlockFi.
BlockFi также перечисляет Комиссии по ценным бумагам и биржам США 30 миллионов долларов. Остаток связан с урегулированием в размере 100 миллионов долларов в феврале прошлого года, связанным с обвинениями в том, что BlockFi не смог должным образом зарегистрировать себя и кредитный продукт, обеспеченный криптовалютой. SEC также обнаружила, что BlockFi делала ложные и вводящие в заблуждение заявления относительно уровней риска, связанного с криптовалютой.
Планы банкротства BlockFi на данный момент
Ожидается, что во вторник BlockFi предстанет перед судом по делам о банкротстве, чтобы начать разработку ранних планов. Фирма якобы наняла адвоката, чтобы помочь процессу.
В заявлении BlockFi выразил намерение получить полномочия для удовлетворения определенных запросов клиентов на снятие средств. По словам Марка Ренци, одного из предложенных финансовых консультантов BlockFi, цель состоит в том, чтобы клиенты BlockFi «в конечном итоге вернули значительную часть своих инвестиций».
BlockFi также запросил разрешение продолжать платить сотрудникам и принимать меры для продолжения повседневной работы по мере продолжения процесса реструктуризации.
Конечно, произойдет ли что-то из этого на самом деле, еще неизвестно.
В документах, представленных в понедельник, BlockFi потребовал около 257 миллионов долларов наличными для поддержки процедуры банкротства. Он перечислил свои активы и пассивы на сумму от 1 до 10 миллиардов долларов каждый.
В будущем BlockFi надеется использовать процесс реструктуризации в соответствии с Главой 11, чтобы значительно сократить расходы. Предложения включают сокращение персонала, восстановление обязательств перед компанией и выплату определенным клиентам комбинации криптовалюты, наличных денег и новых акций. В план также входит опцион на продажу компании.
Однако BlockFi предупредил, что восстановление активов и выполнение планов может занять больше времени из-за финансовых затруднений с FTX. FTX также находится в процессе банкротства. Судя по ранним сообщениям, эта ситуация может затянуться на месяцы или даже годы.
Тем не менее, BlockFi позитивно отозвался о своем затруднительном положении. В блоге, BlockFi заявила, что надеется, что ее дело по главе 11 поможет компании стабилизироваться и максимизировать ценность для заинтересованных сторон. «Действовать в интересах наших клиентов является нашим главным приоритетом и продолжает направлять наш путь вперед», — говорится в сообщении.
Несколько слов о FTX
Мы упоминали FTX довольно много раз, так что давайте быстро напомним.
FTX — это крипто-кредитор и биржа, основанная Сэмом Бэнкманом-Фридом. До подачи заявления о банкротстве 11 ноября FTX считалась своего рода крипто-кредитором с «голубыми фишками». Ответственный «банк», если хотите, выручил и приобрел быстро растущий список криптофирм.
Первые существенные признаки неблагополучия появились в начале ноября. Отчет CoinDesk показал, что Alameda Research, еще одна фирма Bankman-Fried, занимала позицию в размере 5 миллиардов долларов в собственном токене FTX. Инвестиции не были основаны на фиатной валюте или внешней криптовалюте, что вызывает опасения по поводу платежеспособности и кредитного плеча двух фирм.
Эта новость спровоцировала набег на криптовалютную казну фирмы, в результате чего за три дня было снято 6 миллиардов долларов. Конкурирующая фирма Binance также отказалась от потенциальной сделки по спасению, усугубив финансовые проблемы FTX.
Чтобы справиться с последствиями, эксперт по банкротству и ликвидации Джон Дж. Рэй III, который руководил Enron во время процедуры ликвидации, взял на себя роль генерального директора FTX.
Проработав всего две недели, он выявил «беспрецедентный» уровень корпоративной дисфункции и финансового неумелого управления. По его словам, за свой 40-летний опыт он никогда не видел «такого полного провала корпоративного контроля и такого полного отсутствия достоверной финансовой информации, как здесь».
Эксперты по правовым вопросам утверждают, что на отслеживание и возврат активов FTX могут уйти годы, учитывая отсутствие надлежащих документов и сложные запутанные дела FTX. По оценкам, у FTX около миллиона кредиторов.
Другие крипто-кредиторы испытывают трудности
BlockFi — не первая криптокомпания, обанкротившаяся в этом году, но это первая жертва, подача которой напрямую связана с банкротством FTX.
Вскоре после краха FTX кредитное подразделение крипто-брокера Genesis также показало слабость. Фирма приостановила погашение и выдачу новых кредитов после того, как резкие запросы на снятие средств превысили уровень ее ликвидности.
Gemini, партнер Genesis, вскоре последовала их примеру, предупредив, что некоторые выплаты по процентной программе будут отложены.
Ранее этим летом конкуренты BlockFi Voyager Digital и Celsius
По иронии судьбы, BlockFi отметил, что он тоже понес убытки на общую сумму 80 миллионов долларов и 20-процентное сокращение персонала за этот период, но кредит FTX сохранил его на плаву.
Пока, конечно, не рухнула сама FTX.
Что это значит для инвесторов
Запутанные падения FTX и BlockFi показывают растущую озабоченность в криптоиндустрии: шаткий фундамент, основанный на нестабильных цифровых валютах. Помимо этого, однако, стало известно, что криптокомпании могут стать настолько переплетенными, что одна ошибка может вызвать цепную реакцию в виде проблем с балансом и падения валюты.
Думайте о крипто-кредиторах и биржах, таких как FTX и BlockFi, как о «банках» криптомира де-факто. Многие из этих компаний процветали во время пандемического всплеска криптографии, привлекая миллиардеров, хедж-фонды, «крипто-братьев» и розничных инвесторов.
Но поскольку криптоиндустрия находится в зачаточном состоянии, правила, если они вообще существуют, носят неоднородный и непоследовательный характер. Криптовалютные кредиторы и банки часто не должны следовать тем же правилам или средствам защиты прав потребителей, которые приняты в традиционных банках.
Таким образом, когда один крипто-кредитор с недостаточным уровнем ликвидности сталкивается с кризисом, он оказывается в ужасном положении. Рассмотрим FTX: когда этот якобы стабильный крипто-гигант рухнул, он уничтожил колоссальные 130 присоединяются к нему. Оттуда ущерб только начал распространяться на отдельные, но связанные между собой компании.
И до сих пор кажется, что клиенты несут основную тяжесть потерь.
Эта реальность усугубила риски, присущие криптографии для многих инвесторов. Помимо криптовалютной зимы, биржи и кредиторы, которые должны обеспечивать стабильность в нестабильной отрасли, доказали, что они сами представляют собой риски.
Как инвестор, это ставит вас в опасное положение. Вам не только нужно беспокоиться о стоимости своего портфеля, но вполне вероятно, что в ближайшие месяцы отрасль столкнется с расплатой со стороны регулирующих органов.
Воспользуйтесь поддержкой искусственного интеллекта, когда вас затянет банкротство BlockFi
Как инвестор, криптовалюты остаются в лучшем случае рискованным предложением. Хотя история показала, что в космосе можно делать деньги, недавние события показали, что эта прибыль может быть связана с огромным риском.
Вот почему мы советуем подходить к криптографии очень осторожно и с ожиданием того, что вы можете потерять каждую копейку, которую вложили.
Тем не менее, некоторые инвесторы не полностью отказываются от криптографии — в конце концов, это целый новый мир обещаний. Для этих инвесторов Q.ai's Крипто-кит предлагает доступ к цифровой валюте, поддерживаемой искусственным интеллектом, через регулируемые государственные фонды. Нет, он не устраняет волатильность полностью, но обеспечивает небольшую дополнительную защиту во взрывоопасных отраслях.
Но если вы хотите свести к минимуму криптовалюту или избежать ее, у Q.ai есть множество других комплектов, которые стоит рассмотреть. Любители технологий удовлетворяют свой аппетит к риску и вознаграждению (плюс немного криптовалюты) с помощью нашего Набор новых технологий. И другие наши Наборы фундамента предложите здоровое сочетание основных активов, чтобы вы могли начать — практически без использования криптовалюты.
Это хедж-фонд, инвестирующий без хедж-фонда, и все это при поддержке искусственного интеллекта.
Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.
Источник: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/30/blockfi-bankruptcy-follows-ftx-implosion/