Тем временем Блэкстоун дивиденды выросла в начале года по сравнению с 2021 годом, предположительно потому, что она продолжала распродавать активы с прибылью. Но дивиденды резко упали в третьем квартале, и годовая выплата составила 4.37%.
Итак, что же делает Blackstone дальше? Учитывая историю компании, кажется логичным предположить, что она будет двигаться в том же направлении, что и акции, но дальше и быстрее.
Многие специалисты считают, что Федеральная резервная система прекратит повышать процентные ставки примерно в середине года, и акции вырастут в ответ. Но, очевидно, нет никакой гарантии, что это действительно произойдет.
Аналитик Morningstar Греггори Уоррен любит Blackstone, давая ей узкий ров (конкурентное преимущество). Он оценивает справедливую стоимость акций в 115 долларов по сравнению с недавней котировкой в 83 доллара.
Blackstone — «выдающийся» «Мы считаем Blackstone выдающимся альтернативным управляющим активами с общим объемом активов под управлением (AUM) в размере 950.9 млрд долларов на конец сентября», — написал он в комментарии.
«У компании есть масштабы в каждом из четырех бизнес-сегментов».
Это включает в себя частный капитал, на долю которого приходится 24% комиссионных AUM и 31% комиссий за базовое управление; недвижимость, на долю которой приходится 39% и 40%; кредит и страхование, на которые приходится 27% и 20%; и хедж-фонды растворов, на долю которых приходится 10% и 9%.
«Blackstone также создала большую базу сотрудников, включая штатных руководителей, консультантов и советников, — сказал Уоррен.
Эти люди «имеют многолетний опыт работы в отрасли и могут успешно оживить компанию или имущество за счет сокращения расходов, приобретений или других стратегических маневров».
Это «предоставило Blackstone возможность не только собирать, но и сохранять активы в различных рыночных условиях, а также средство выделиться среди конкурентов», — сказал Уоррен.
Компания получила приток капитала в размере 44.8 млрд долларов в третьем квартале 2022 года, а 337.8 млрд долларов за последний год составляли 182 млрд долларов в виде сухого порошка по состоянию на 30 сентября.
«Blackstone по-прежнему остается нашим лучшим выбором среди трех альтернативных управляющих активами, которые мы покрываем», включая KKR. (KKR Получите бесплатный отчет и Карлайл Групп (CG Получите бесплатный отчет , — сказал Уоррен.
Автор этой истории владеет акциями Blackstone.