Жилая недвижимость, пожалуй, самый ценный и доступный сегмент класса недвижимости. Его популярность привлекла непропорционально большое количество капитала в жилую недвижимость, особенно из институциональных фондов, что привело к росту оценок и снижению доходности.
Гиганты инвестиций в недвижимость продолжают скупать дома, что, вероятно, останется, даже при более высоких ипотечных ставках. По данным Wall Street Journal, Blackstone близка к завершению проекта, который может стать крупнейшим традиционным фондом прямых инвестиций в недвижимость в истории.
В нормативных документах, поданных в прошлом месяце, Blackstone заявила, что она обеспечила обязательства в размере 24.1 миллиарда долларов для своего последнего фонда недвижимости под названием Blackstone Real Estate Partners X. В сочетании с фондами недвижимости Blackstone в Азии и Европе у компании будет более 50 миллиардов долларов для инвестиций. оппортунистические инвестиции.
В случае рыночного спада у Blackstone будет достаточно капитала, чтобы заключить несколько привлекательных сделок с недвижимостью.
Но получить хороший доход в нынешних экономических условиях непросто. Валовой доход от аренды типичной нью-йоркской квартиры составляет всего 2.9%. Дивидендная доходность жилых REIT также посредственная.
Низкую однозначную доходность трудно проглотить в условиях, когда процентные ставки растут, а инфляция составляет 9.1%.
Инвесторы должны смотреть не только на жилую недвижимость. Вот некоторые нишевые REIT, которые предлагают более высокую доходность.
Не пропустите
Медицинские свойства
Здравоохранение — самый оборонительный сектор. Рецессии и кредитные циклы не оказывают большого влияния на службы неотложной медицинской помощи, что делает больницы и клиники идеальными объектами недвижимости.
Omega Healthcare Investors (OHI) фокусируется на домах престарелых и домах престарелых в США и Великобритании. Компания специализируется на трехсетевых лизингах с 64 операторами в этих двух странах.
Быстро стареющее население западного мира является значительным попутным ветром для Omega. Компания ожидает консолидации на рынке и органического роста в обозримом будущем.
Этот нишевый REIT предлагает дивидендную доходность 8.6% и торгуется по балансовой стоимости в 1.9 раза за акцию.
Склады конопли
Легальный каннабис был нестабильным сектором. Это по-прежнему строго регулируемая и высококонкурентная отрасль. В целом акции каннабиса разочаровали инвесторов. Для сравнения, сдача в аренду складских площадей производителям каннабиса была лучшей бизнес-моделью.
Инновационная промышленная недвижимость (IIPR) владеет и управляет одной из крупнейших сетей складов каннабиса в США. По состоянию на июнь 2022 года у компании было 111 объектов общей площадью около 8.4 миллиона квадратных футов, 100% которых было сдано в аренду лицензированным государством операторам каннабиса.
REIT предлагает дивидендную доходность в размере 7.1% и торгуется по балансовой стоимости в 1.7 раза.
Ипотечный REITs
Большинство REIT сосредотачиваются на долевой части приобретаемой недвижимости. Другими словами, они откладывают деньги на покупку недвижимости, выплачивают проценты по ипотеке и собирают арендную плату — традиционная модель арендодателя.
Однако некоторые REIT сосредоточены на получении ипотечных кредитов и сборе арендной платы. Это модель с малым капиталом, которая при правильном управлении может привести к повышению доходности.
Фонд собственности Starwood (STWD) является крупнейшим ипотечным REIT в стране. Компания Гринвич, штат Коннектикут, специализируется на коммерческой ипотеке. С момента своего создания он направил более 83 миллиардов долларов многоквартирным инвесторам, производителям нефти и газа, управляющим отелями, розничным магазинам и предприятиям для покупки недвижимости.
Ипотечные REIT, такие как Starwood, более уязвимы к росту процентных ставок. Это потому, что бизнес-модель зависит от чистой процентной маржи — разрыва между заимствованием и кредитованием денег. По мере роста процентных ставок в 2022 году чистая маржа Starwood может сократиться. Его портфель непогашенных кредитов также может увидеть более низкие оценки.
На данный момент REIT предлагает дивидендную доходность в размере 8.1% и торгуется всего в 1.15 раза по балансовой стоимости на акцию. Сейчас это явно не в фаворе, но может принести исключительную прибыль, если процентные ставки стабилизируются в следующем году.
Starwood — идеальная цель для инвесторов, желающих делать ставки с высоким риском и высоким вознаграждением.
Что читать дальше
Подписаться для нашего инвестиционного информационного бюллетеня MoneyWise, чтобы получать стабильный поток действенные идеи от ведущих фирм Уолл-стрит.
США всего в нескольких днях от «абсолютного взрыва» инфляции — вот 3 противоударных сектора для защиты вашего портфеля
«Где-то всегда есть бычий рынок»: знаменитые слова Джима Крамера говорят о том, что вы можете зарабатывать деньги, несмотря ни на что. Здесь 2 мощных попутных ветра воспользоваться сегодняшним днем
Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html.