Bio-Rad и другие компании покупают акции

В течение последних полдюжины лет инвесторы не заботились о балансе компании. Но теперь, когда процентные ставки растут, компании с большим количеством наличных денег и небольшим долгом будут все чаще иметь преимущество. В этом году в моем ежегодном списке вы найдете 32 такие компании, которые я называю «Балансовые электростанции».

Чтобы попасть в этот список почета, компания должна иметь текущие активы на сумму 300 миллионов долларов — наличные деньги или вещи, которые можно легко конвертировать в наличные деньги. Они также должны соответствовать четырем другим критериям, два из которых были ужесточены в этом году.

· Штаб-квартира в США

· Рыночная стоимость 5 миллиардов долларов или более (увеличена с 1 миллиарда долларов).

· Прибыль не менее 20 центов на акцию за последний финансовый год (увеличена с 10 центов).

· Задолженность не более 10% акционерного капитала (собственного капитала компании).

Чемпионы

Одна компания попала в список почета 11 раз, больше, чем любая другая компания. Это Dolby Laboratories (DLB) из Сан-Франциско, производящей стереосистемы и системы объемного звучания для домов, автомобилей и кинотеатров. Долг Dolby составляет всего 3% акционерного капитала, а наличными у него чуть более 1 миллиарда долларов. Gentex (GNTX) из Зеландии, штат Мичиган, входит в список Powerhouse в десятый раз в этом году. Она производит самозатемняющиеся зеркала для автомобилей и не имеет долгов.

СЭИ Инвестментс Ко. (SEIC), инвестиционно-консалтинговая фирма со штаб-квартирой в Оукс, штат Пенсильвания, попала в список почетных наград в девятый раз. За восемь лет подряд он заработал более 30% на вложенный капитал. Интуитивный хирургический (ISRG), производящая хирургические инструменты, входит в список в восьмой раз.

Новыми в списке Powerhouse в этом году являются Азента (АЗТА), Incyte (ИНСИ), Pinterest (PINS) и Увеличить видео связь (ЗМ).

Мои выборы

Компании из списка Powerhouse заслуживают награды за накопление богатства. Это не означает, что все их акции обязательно нужно покупать. Некоторые из них уже дорого оценены. Каждый год я рекомендую от одной до четырех акций из списка Powerhouse для возможной покупки. В этом году мне нравится три.

Био-Рад Лаборатории (BIO), базирующаяся в Геркулесе, Калифорния, является трехкратным победителем. Он производит продукты, используемые в медицинских тестах, и продукты, используемые в биотехнологических исследованиях и тестировании пищевых продуктов. Прибыль была в основном посредственной, пока не разразился Covid-19; с тех пор они были впечатляющими.

Инвесторы, очевидно, рассматривают Bio-Rad как вспышку, но я думаю, что она может получить прибыль между старым и недавним уровнями. При цене около 630 долларов за акцию акции продаются по цене менее чем в три раза превышающей недавнюю прибыль.

Incyte (INCY) из Уилмингтона, Делавэр, разрабатывает дерматологические и противораковые препараты. Его основной препарат Jakafi, продаваемый совместно с Novartis, лечит редкие виды рака крови. Его акции продаются по цене, в 16 раз превышающей прибыль. Долг составляет 1% от собственного капитала.

First Solar (FSLR), базирующаяся в Темпе, штат Аризона, попала в этот список в четвертый раз. Компания производит крупномасштабные тонкопленочные солнечные панели. Акции продаются по цене, в 16 раз превышающей прибыль, и мне это нравится, потому что я думаю, что солнечная энергия набирает сторонников среди компаний и государственных органов.

 The Record

За 17 лет моя подборка приносила в среднем 13.6% прибыли в течение 12 месяцев после публикации. Это превышает средний показатель общей доходности Standard & Poor's 10.3, составляющий 500% за те же годы. Из моих 17 сетов исходов 11 оказались прибыльными. Только семь из них превзошли S&P 500.

Год назад я рекомендовал две акции, Алфавит (GOOGL) и Канны Холдингс (КННЕ). Alphabet справился с задачей, вернув почти 34%. Но Канны потерпели фиаско, потеряв более 29%. Таким образом, мой средний прирост составил 2% по сравнению с почти 18% для эталона. В этом году в списке нет ни Alphabet, ни Cannae. Долг Alphabet теперь составляет 11% капитала, а Cannae — 12%.

Имейте в виду, что результаты моей колонки являются гипотетическими, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.  

Остальные лучшие

Награды, не упомянутые выше, перечислены в алфавитном порядке с указанием их стандартных символов и количества появлений. 

Абиомед (АБМД) 2.

Усовершенствованные микроустройства (AMD) 2.

Сети Ариста (ANET) 6.

Когнекс (CGNX) 2.

Системы Эпам (EPAM) 4.

Экселиксис (EXEL) 3

Глобус Медикал (GMED) 2.

Медицинское отделение интенсивной терапии (ICUI) 5.

IPG Фотоника (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Масимо (МАСИ) 3.

Монолитные энергетические системы Inc. (MPWR) 2.

Компания Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Старая грузовая линия Доминиона (ODF) 3.

Интеграция питания (POWI) 2.

Подшипники RBC (ROLL) 4.

Роджерс (ROG) 2.

Симпсон Мануфэкчуринг Ко. (SSD) 4.

Техас Пасифик Лэнд (TPL) 2.

Компания Trex (TREX) 2.

Системы Веева (VEEV) 4.

Вертекс Фармасьютикалз (VRTX) 3.

Рейтинги были основаны на программном обеспечении для скрининга от Gurufocus.com.  

Раскрытие информации: я владею Alphabet лично и для большинства моих клиентов.