S&P 500 упал на 19% в 2022 году, но Чарли Мангеру, партнеру-миллиардеру Уоррена Баффета в Berkshire Hathaway, акции по-прежнему не кажутся дешевыми.
«За всю свою взрослую жизнь я никогда не копил деньги в ожидании лучших условий, — сказал Мангер в интервью в конце 2022 года. — Я просто инвестировал в лучшее, что смог найти».
Тем не менее, он признал, что Berkshire Hathaway сидит на миллиардах долларов наличными. Причина не в том, что Баффет и Мангер думают, что они могут подождать, пока акции станут еще дешевле — пари, известное как «определение времени рынка».
Вместо этого Мангер прямо сказал, что Berkshire ничего не покупает, «потому что мы ничего не можем покупать».
Это удивительное заявление. Даже в условиях спада на фондовом рынке, который, по-видимому, приведет к тому, что десятки или сотни акций будут продаваться на распродаже по бросовым ценам, самые известные в мире инвесторы в стоимость не испытывают ни малейшего соблазна погрузиться в них.
Berkshire Hathaway — и любое другое крупное имя в сфере финансов — несколько ограничены в своих возможностях. По закону крупные финансовые учреждения и инвесторы-миллиардеры не могут купить более 5% акций компании без подачи заявки 13-D в качестве бенефициарного владельца в Комиссию по ценным бумагам и биржам и всех связанных с этим головных болей.
Чтобы быть в курсе лучших инвестиций в стартапы, подпишитесь на информационный бюллетень Benzinga Startup Investing & Equity Crowdfunding
По сути, это лишает Баффета доступа к миру инвестиций с микрокапитализацией — если только Berkshire Hathaway не решит прыгнуть через эти регулятивные обручи. И даже если бы компания решила поступить так и открыла бы 10-кратную возможность, потенциал роста был бы едва заметен для Berkshire Hathaway. Если пакет в 2 миллиона долларов превратится в 20 миллионов долларов, это не сдвинет иглу для компании, которая ежегодно получает сотни миллионов долларов в виде дивидендов только от своей доли в Coca-Cola.
Но для обычных инвесторов это другая история. Мир инвестирования в стартапы, десятилетиями юридически закрытый для обычных инвесторов, теперь открыто для масс.
Sensate — одна из компаний, создающих шумиху в Силиконовой долине после того, как запатентовала антистрессовое устройство, которое помогло ей увеличить выручку на 363% в годовом исчислении, в то время как компании S&P 500 сообщают о росте выручки в среднем всего на 11%. С доходом в 2.8 миллиона долларов в 2021 году Sensate относится к той компании, в которой Баффет и другие крупные финансовые компании не могут претендовать на существенную долю, но в течение ограниченного времени. повседневные инвесторы могут инвестировать сюда.
См. Больше на стартап инвестирование из Бенцинга.
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.
Эта статья первоначально появилась на benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-charlie-munger-reveals-reason-142915033.html.