Для рынков не было передышки с тех пор, как председатель ФРС Джером Пауэлл поднялся на трибуну в Джексон-Хоул и заявил, что центральный банк сделает все, что ему нужно, чтобы укротить инфляцию, и если потребуется еще одно повышение ставок, пусть будет так.
Рынок, возможно, получил в ответ дело о хеби-джиби, но этот план, по мнению управляющего хедж-фондом миллиардера Билла Экмана, сработает. К следующему году генеральный директор и основатель Pershing Square Capital ожидает, что инфляция сократится как минимум вдвое.
А пока Акман предлагает несколько проверенных советов тем, кто задается вопросом, как справиться с суровыми условиями. «Мы думаем, что в конечном счете, если вы владеете крупным бизнесом, вы сможете пережить такое непростое время», — пояснил Акман. «Нашим самым большим страхом была инфляция, и поэтому я хотел, чтобы ФРС быстро и как можно скорее повысила ставки».
Итак, давайте углубимся в детали двух акций, которые составляют большую часть портфеля Pershing стоимостью 7.46 миллиарда долларов. Очевидно, Экман считает их качественными акциями, но он не единственный, кто доверяет этим именам; согласно База данных TipRanks, аналитики Уолл-стрит оценивают обе акции как активные покупки.
Корпорация Говарда Хьюза (англ.ГГЦ)
Мы начнем с компании по недвижимости The Howard Hughes Corporation, разработчика «генерально спланированных сообществ» (MPC). HHC управляет каждой частью сообщества, от стратегического развития до управления коммерческими активами. Он делает это, работая через три основных бизнес-сегмента: MPC, стратегические разработки и операционные активы. Используя синергетическую стратегию, HHC может контролировать денежные потоки всего бизнеса, что в конечном итоге способствует постоянному циклу создания стоимости.
Эта бизнес-стратегия работает даже в сложных макроэкономических условиях. Несмотря на экономический спад, стремительный рост инфляции и опасения рецессии, компания представила сильный отчет за второй квартал.
Чистая прибыль во втором квартале достигла 21.6 млн долларов, что в пересчете на 0.42 доллара на разводненную акцию по сравнению с чистой прибылью в размере 4.8 млн долларов — 0.09 доллара на разводненную акцию — в том же квартале год назад. Эта цифра также ловко превзошла ожидаемую аналитиками потерю в 39 центов на акцию. Выручка также улучшила ожидания. Выручка увеличилась примерно на 30% по сравнению с прошлым годом до 276.71 млн долларов, что несколько превышает прогноз аналитиков в 203.7 млн долларов.
Такая производительность, несомненно, понравится Экману, чей фонд Pershing владеет 26.5% HHC. В настоящее время он владеет 13,620,164 862.56 XNUMX акциями на сумму XNUMX миллиона долларов по текущей цене акций.
Аналитик BMO также занимает решительно положительную позицию. Джон Ким, который находит множество причин для поддержки фирмы по недвижимости, но также отмечает, что динамика акций в 2022 году (снижение на 38%) не свидетельствует о перспективах бизнеса.
«HHC предлагает инвесторам уникальный выход на рынок недвижимости в качестве крупнейшего государственного застройщика и оператора Master Planned Community (MPC) среди ведущих MSA в США. чтобы поддержать цены на жилье», — отметил Ким.
«Мы считаем, что неудовлетворительные результаты с начала года непропорционально коррелируют с показателями жилищного строительства, поскольку HHC получает выгоду от повторяющегося NOI (чистого операционного дохода) через свои коммерческие активы и денежные потоки от продажи квартир, и поэтому его текущая рыночная цена создает привлекательный риск- профиль вознаграждения для инвесторов», — добавил аналитик.
Соответственно, Ким оценивает HHC как «лучше рынка» (т. е. «покупать»), в то время как его целевая цена в $90 дает место для 12-месячного роста акций примерно на 42%. (Чтобы посмотреть послужной список Ким, нажмите здесь.)
Присоединяясь к Акману и Ким в бычьем лагере, все 3 других недавних обзора Street положительные, что делает консенсус здесь сильной покупкой. Прогноз предусматривает годовой прирост в размере ~ 52%, учитывая, что средний целевой показатель составляет 96 долларов. (См. прогноз акций HHC на TipRanks)
Лоу (LOW)
Далее у нас есть известный специалист по благоустройству дома Lowe's. То, что начиналось как единственный хозяйственный магазин в Северной Каролине еще в 1921 году, превратилось в одного из крупнейших в мире розничных продавцов товаров для дома — фактически, он уступает только Home Depot как внутри страны, так и в мире. В начале года под эгидой компании находился 1,971 900 магазин товаров для дома и хозтоваров; Lowe's рекламирует себя как обладающую хорошими возможностями для того, чтобы продолжать получать долю в секторе обустройства дома стоимостью XNUMX миллиардов долларов.
Помимо текущего обычного набора макросов– рост инфляции и возможность рецессии – Влияя на поведение потребителей, на бизнес Lowe повлияло изменение приоритетов в постпандемическую эпоху. После резкого роста спроса во время пандемии, поскольку потребители использовали предписания оставаться дома, чтобы привести свои дома в порядок, теперь больше денег тратится на мероприятия вне дома. Таким образом, краткосрочный спрос на товары для дома в некоторых сегментах снизился.
Об этом свидетельствует последний квартальный отчет компании – за 2К22. Выручка снизилась на 0.3% в годовом исчислении до 27.48 млрд долларов, что ниже ожиданий Street на 680 млн долларов. Тем не менее, компания хорошо управляет профилем прибыльности; Прибыль на акцию выросла на 9.8% в годовом исчислении до 4.67 доллара, превысив ожидаемые аналитиками 4.58 доллара.
Акман остается сильным и сильным, и не изменил свою позицию в течение четверти. Сейчас Першинг владеет 10,207,306 1.97 24 акциями на сумму около XNUMX миллиарда долларов, что составляет почти XNUMX% портфеля его фонда.
Сканирование печати Q2, аналитик Truist Скот Чиккарелли не беспокоится о замедлении продаж DIY и считает, что бизнес находится в хорошем состоянии.
«Мы думаем, что продажи DIY во 2 квартале 22 года (и все 1 пол. 22 года) сильно пострадали из-за жестких сравнений и укороченного весеннего сезона в этом году, в результате чего компания ожидала, что нижний предел их прогноза продаж составит +/- 1% за год», — говорится в сообщении. 5-звездочный аналитик объяснил. «Однако благодаря инициативам по повышению производительности маржа EBIT фактически увеличилась, несмотря на дефицит выручки, и прогнозируется, что прибыль будет на верхнем уровне их прогноза в размере 13.10–13.60 долларов США».
«В целом, мы считаем, что тенденции остаются устойчивыми, продажи «сделай сам» начинают меняться положительно, прибыльность остается хорошо контролируемой, и мы полагаем, что акции могут продолжить повышаться в конце 22 - начале 23 года, если тенденции сохранятся, как мы ожидаем. — подытожил Чиккарелли.
С этой целью Ciccarelli рекомендует покупать акции с НИЗКОЙ ценой, подкрепленной целевой ценой в 263 доллара. Последствия для инвесторов? Потенциальный потенциал роста составляет 34% от текущих уровней. (Чтобы просмотреть послужной список Чиккарелли, нажмите здесь.)
Глядя на распад консенсуса, когда 15 покупок превышают 5 удержаний, акции претендуют на консенсус-рейтинг «сильная покупка». Средняя целевая цена составляет $241.35, что указывает на возможность роста акций на 23% в предстоящем году. (См. прогноз НИЗКИХ запасов на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику.с. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html.