Билл Акман покупает долю в Netflix после распродажи

Обзор

• Доля в 3.1 миллиона акций оценивается примерно в 1.1 миллиарда долларов.
• Акции Netflix упали более чем на 40% по сравнению с ноябрьским максимумом.
• Гуру привлекли конвейер и масштаб компании.

Стремясь извлечь выгоду из резкой распродажи акций Netflix Inc. (NFLX, Financial) за последние несколько месяцев, лидер Pershing Square Capital Bill Ackman (Trades, Portfolio) ранее на этой неделе сообщила о своей доле в потоковом гиганте.

В письме к акционерам, опубликованном в среду, миллиардер-активист-инвестор сообщил, что хедж-фонд из Нью-Йорка с прошлой пятницы инвестировал в 3.1 млн акций Netflix, что сделало его одним из 20 крупнейших акционеров компании.

Общая стоимость пакета составляет примерно 1.1 миллиарда долларов, исходя из текущих цен на акции.

В то время как акции компании из Лос-Гатоса, Калифорния, за последнее десятилетие резко выросли, поскольку она стала пионером потокового сервиса, который перевернул традиционный опыт просмотра, конкурируя с платформами от Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) и ViacomCBS. VIAC, Financial), среди прочих, постепенно начали увеличивать количество подписчиков.

Акции Netflix упали более чем на 40% по сравнению с дневным максимумом в $700.99 за акцию, достигнутым в ноябре.

На прошлой неделе акции упали еще на 20% после того, как компания предупредила, что рост числа подписчиков существенно замедлится в первые три месяца 2022 года, и представила неутешительные прогнозы. В то время как Pershing Square активно анализировала Netflix в связи с его инвестициями в Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial), Экман отметил в своем письме, что именно этот спад привел к тому, что, наконец, спустили курок.

«Многие из наших лучших инвестиций появились, когда другие инвесторы, чьи временные горизонты являются краткосрочными, отказываются от великих компаний по ценам, которые выглядят чрезвычайно привлекательными, когда у них есть долгосрочный горизонт», — написал он.

Экман признал, что масштаб потокового бизнеса, который может привлечь подписчиков и взимать с них более высокие цены, был частью того, что изначально привлекло его в Netflix. Он также указал на большой поток контента, который может помочь отразить конкуренцию и повысить прибыль.

«Netflix является основным бенефициаром роста потокового вещания и снижения линейного телевидения благодаря превосходному обслуживанию клиентов, огромному и разнообразному количеству превосходного, постоянно обновляемого контента, глобальным улучшениям в пропускной способности, а также распространению, постоянному совершенствованию и удобству. устройства, на которых можно смотреть», — написал Акман.

Чтобы профинансировать покупку, гуру сообщил, что фирма раскрутила «значительную часть» своего хеджирования процентных ставок, получив выручку в размере 1.25 миллиарда долларов.

«Если бы мы не продали хедж, мы, вероятно, могли бы получить больше прибыли за счет повышения ставок, в основном сегодня, после нашей продажи», — сказал Акман. «Тем не менее, мы полагали, что возможность инвестировать в Netflix по текущим ценам предлагает более привлекательное вознаграждение за риск и, вероятно, большую долгосрочную прибыль для фондов».

При рыночной капитализации в $170.15 млрд акции Netflix торговались на 7.7% выше в четверг, до $387.46.

Другие гуру, которые также вложили значительные средства в компанию, включают Бейли Гиффорд (Сделки, Портфель), Фрэнк Сэндс (Сделки, Портфель), Кен Фишер (Сделки, Портфель), Спирос Сегалас (Сделки, Портфель) и Chase Coleman (Сделки, Портфель).

Обзор активов Акмана

Портфель акций Pershing Square за четвертый квартал 2021 года еще не опубликован, поскольку у него есть 45 дней после окончания периода для подачи в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Известный своими активными инвестициями, хедж-фонд занимает крупные позиции в нескольких неэффективных компаниях и работает с руководством, чтобы раскрыть ценность для акционеров.

Более 80% портфеля акций Акмана на сумму 9.46 млрд долларов, который по состоянию на 30 сентября состоял из шести акций, было инвестировано в потребительский циклический сектор, а в недвижимость приходилось 12.64%.

По состоянию на конец третьего квартала Акман занимал должности в компаниях Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, финансовый), The Howard Hughes Corp. (HHC, финансовый) и Domino's Pizza Inc. (DPZ, финансовый).

Раскрытие информации

У меня / нас нет позиций по каким-либо упомянутым акциям, и я не планирую открывать какие-либо позиции в течение следующих 72 часов.

Взгляды этого автора являются исключительно их собственным мнением и не поддерживаются и не гарантируются GuruFocus.com.