Лучшие твиты дня — 23 сентября.

10 крупнейших макро/геополитических пороховых бочек, с которыми сталкиваются рынки прямо сейчас

Первый: европейский энергетический кризис
Очевидно, это 600-фунтовая горилла в комнате.
Цены на энергоносители в Европе резко выросли еще до того, как Путин вторгся в Украину, а теперь, когда Nordstream закрылся, ситуация стала еще более ужасной…
https://t.co/VkEkJTLRSf
2 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Проблема не обязательно в том, чтобы «замерзнуть на морозе» этой зимой, а скорее в эффектах 2-го порядка с точки зрения а) разрушения делового сектора (очень подходящий пример британских пабов ниже, но экстраполируйте это на промышленный сектор в Германии и т. д.). .
https://t.co/UW8cHG0rP6
3 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

…и/или б) массовое печатание денег на «энергетическое спасение».
Возможные результаты?
- массовое обесценивание $ EUR
-Политическое давление на США/ФРС
- Разрядка с Путиным, чтобы снова включить газ
- Краткосрочное использование большего количества нефти и долгосрочный поворот к атомной энергииhttps://t.co/r89ZxWQdGD
4 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Второй: валютный кризис в Японии
Кажется, это уже приходит в голову…
Япония имеет одно из самых высоких соотношений долга к ВВП в истории и, следовательно, не может существенно повысить ставки, является нетто-импортером энергии и имеет сокращающееся население… https://t.co/GbnM4OtVh7
5 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Возможные эффекты:
- Обесценивание $JPY/общая монетизация долга
- Глобальное экономическое заражение
- Давление на США/Пауэллаhttps://t.co/D8UjbpeUZk
6 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Третий: тяжелый экономический кризис в Китае
Это еще одна проблема, которая, похоже, усугублялась в течение нескольких месяцев без реального решения, и она особенно сложна, потому что данные/информация из Китая настолько непрозрачны… https://t.co/3MIN3lk36G
7 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Основная проблема, по-видимому, заключается в сильно перестроенном/чрезмерно закредитованном секторе недвижимости, + демографическом коллапсе, + политической нестабильности.
Возможные эффекты:
- Тяжелая экономическая инфекция
-Проблемы цепочки поставок
- Политические черные лебеди: внутренняя политика Китая/Тайвань/и т. д.
8 / х pic.twitter.com/JU5Qok3ctr
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Четвертый: долговой кризис еврозоны
Это еще одна проблема, которая уже приходит в голову… но, по сути, Европа снова сталкивается с теми же проблемами, что и десять лет назад, с точки зрения того, что никто не хочет покупать государственные облигации Италии и подобных стран. https://t.co/606iax2glu
9 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Италия является образцом для этого, потому что а) у них очень запутанная политическая система и множество структурных экономических проблем, и б) у них, возможно, худшая демографическая ситуация среди всех стран на земле.
10 / х pic.twitter.com/qCNLLYh49U
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Многие утверждают, что это всегда будет проблемой для еврозоны, учитывая, что у нее одна валюта, но отдельные рынки облигаций.
Возможные эффекты:
- Массивный $ EUR унижение
- Фрагментация еврозоны
- Глобальное экономическое заражениеhttps://t.co/5qdiTDoPi0
11 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Пятое: эскалация конфликта между Россией и Украиной
Ситуация в отношениях России и Украины по-прежнему имеет огромное геополитическое и экономическое значение, и недавняя речь Путина о «мобилизации» и «референдумах» определенно не предполагает деэскалации.
12 / х pic.twitter.com/JUGjZSkVOf
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Шестое: скачки цен на нефть
Правительство США (через выпуски SPR + повышение ставок) делает все возможное, чтобы снизить цены на нефть.
В то время как некоторые считают, что это действительно снизит цены за счет разрушения спроса, другие считают, что цены могут вырасти. https://t.co/xRuWquNbxB
13 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Действительно, нефть очень похожа на надувной мяч, который держат под водой (h/t @lynaldencontact) за счет агрессивного повышения ставок + выпусков SPR, и может выстрелить намного выше, как только он появится, из-за (продолжение)..
14 / х pic.twitter.com/fh2A1iT1mh
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

…подавляющая нехватка инвестиций за последние 5-7 лет в результате ESG/и т. д., + Европа потенциально может использовать намного больше нефти этой зимой в качестве альтернативы СПГ (который сейчас намного дороже в Европе, потому что его сложнее перемещать по миру) .https://t.co/xt4VOnOphp
14 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Седьмая: заражение развивающихся рынков
Развивающиеся рынки сейчас находятся в ужасном положении, поскольку они страдают от негативных последствий агрессивного повышения ставок Пауэллом и катастрофической энергетической ситуации в Европе, а также высоких цен на нефть. https://t.co/jcnU6EAC4m
15 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Кроме того, они не могут просто «печатать деньги», чтобы платить за вещи, как это могут делать США.
Иначе они быстро закончат как Аргентина (см. ниже)
В результате мы можем увидеть особенно трагические результаты в развивающихся странах + последующее экономическое заражение.
https://t.co/vNZhckf1uR
16 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Восемь: Пандемия-РИЖД
Что бы вы ни думали о последних 2.5 годах, ясно, что многие правительства во всем мире доросли до того, чтобы, гм, увидеть «лучшую сторону» в пандемиях, поскольку они предлагают очень удобный предлог для усиления государственной власти.
17 / х pic.twitter.com/5ersXT2ia7
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Хотя это определенно не мой базовый случай, вполне возможно, что некоторые правительства внезапно станут очень обеспокоены xyz существующей или новой болезнью, и мы начнем видеть все то же самое, к чему мы привыкли в таких обстоятельствах.
18 / х pic.twitter.com/f4pmCf5noA
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Девятое: политика США
Промежуточные выборы в США пройдут в начале ноября, и хотя они не являются «взрывоопасной» переменной, их исход, безусловно, может иметь последствия для рынка.
19 / х pic.twitter.com/LvMLCcdSmg
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

На самом деле существует некоторая массовая корреляция между типом правительства США (часть президентского срока, раскол против однопартийного правления и т. д.) и динамикой фондового рынка, как показано в совершенно захватывающем ролике ниже:https://t.co/GfkEs56Ocq
20 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Другими переменными могут быть здоровье Байдена, заявление Байдена, что он не будет баллотироваться на переизбрание, предъявление обвинения/арест Трампа, любые крупные акты политического насилия и т. д.
Не говоря уже обо всех обычных правительственных махинациях, влияющих на рынки…https://t.co/GjUToNtUoL
21 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Десять: крах недвижимости в Австралии/Канаде/и т. д.
Сейчас много внимания уделяется недвижимости в США, но мне кажется, что до того, как недвижимость в США «сломается», мы сначала увидим обвал в Австралии и Канаде (см. график ниже в твите).https://t.co/GJkk2jJz74
22 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Рынки недвижимого имущества в Австралии/Канаде уже безумно дороги по сравнению со средней заработной платой, ВВП и практически любой другой переменной, о которой вы только можете подумать.
У них также нет 30-летнего долга с фиксированной процентной ставкой, который стал преобладающим в США…. https://t.co/tEikBdQgAS
23 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Обновление № 4: похоже, что ситуация на рынке облигаций в Великобритании может дать Италии шанс заработать свои деньги:https://t.co/QwuZjJqrfB
24 / х
— ректдиомедес (@rektdiomedes) 23 сентября, 2022

Источник: https://www.cryptopolitan.com/best-twitter-threads-of-the-day-september-23/