Лучшие взаимные фонды и ETF заканчивают 2021 год на высокой ноте, во главе со средней капитализацией

Несмотря на повышенную волатильность, акции завершили 2021 год и декабрь с высокой доходностью, поскольку инвесторы готовились к году более высокой инфляции и повышения процентных ставок. Некоторые из лучших взаимных фондов и ETF включают фонды средней капитализации, стоимости, недвижимости и другие циклические фонды акций.

X

Как и предсказывали многие эксперты, процентные ставки в конце года были выше, чем в начале. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 9 базисных пунктов в декабре и в целом на 59 базисных пунктов за год, завершив 2021 год на уровне 1.52%.

«Мы считаем, что Covid-19 по-прежнему остается предметом повествования инвесторов», — сказал Грег Бассук, генеральный директор AXS Investments, фирмы по управлению альтернативными инвестициями. «Когда мы оглядываемся назад на этот календарный год, хотя в целом исторически мы смотрели на корпоративные доходы и корпоративные данные, мы видели, что рынки наиболее активно двигались, когда появлялись новости, положительные или отрицательные, касающиеся Covid. И мы снова видим это в декабре с самым последним вариантом».

Лучшие взаимные фонды и ETF выросли в декабре

Согласно данным Lipper Refinitiv, диверсифицированные фонды акций США выросли в среднем на 3.69% в декабре, прибавив 6.35% и 21.34% за четвертый квартал и 4 год соответственно. Среди основных фондовых индексов S&P 2021 был лучшим в этом году, поднявшись на 500%, за ним следуют Nasdaq с 28.71% и Dow с 22.18%. Однако в декабре порядок был другим: Dow подскочил на 18.73%, S&P — на 5.38%, а технологически насыщенный Nasdaq — всего на 4.48%, поскольку циклические акции взяли на себя лидерство.

Другие статьи и таблицы в этом специальном отчете:

«Декабрь был очень сильным месяцем по большинству факторов», — сказал Кристофер Хьюммер, старший вице-президент и старший инвестиционный стратег FlexShares ETF, подразделения Northern Trust Asset Management. «Такие факторы, как качество, стоимость, низкая волатильность и дивидендная доходность, были очень положительными, как и импульс, еще один из шести основных факторов».

В США фонды средней и мультикапитализации были одними из лучших взаимных фондов в декабре, увеличившись более чем на 6%. В четвертом квартале они добились более 7% прибыли и выросли на 4% и 29.82% по сравнению с прошлым годом соответственно. Фонды с высокой капитализацией и доходом от акций также преуспели.

В секторах недвижимость, товары, энергоносители, коммунальные услуги и фонды основных материалов были одними из лучших в декабре. В 17 году они выросли на 77-2021%.

Глобальные и индийские фонды наращивают прибыль

На международном уровне развернулась аналогичная картина: глобальные фонды с высокой капитализацией и глобальные фонды с доходом от акций в прошлом месяце и в четвертом квартале добились более 6% доходности. В прошлом году они выросли более чем на 4%. Однако в этом году больше всех выиграли фонды региона Индии, рост которых составил 17%.

Что касается облигаций, то общие фонды внутренних налогооблагаемых облигаций в среднем приносили положительную доходность в декабре и четвертом квартале, несмотря на рост ставок. Они выросли на 4% в годовом исчислении. Одними из лучших фондов облигаций в 2.25 году были облигации с защитой от инфляции, фонды с высокой доходностью и фонды участия в займах. Фонды краткосрочных облигаций были распроданы в декабре, что привело к отрицательной доходности.

Некоторые из лучших ETF пошли по тому же пути, что и их коллеги по взаимным фондам. Среди американских диверсифицированных ETF фондов Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV) и First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL) были двумя ведущими фондами в декабре, поднявшись на 8.84% и 9.71% соответственно. Они оба вернули более 24% в 2021 году.

В течение года Invesco S&P SmallCap Value with Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) и Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) показали лучшие результаты среди диверсифицированных фондов акций США, прибавив 56.39% и 45.3% каждый.

Сектор, стоимость, дивидендные ETF заканчивают год с прибылью

В число ведущих отраслевых ETF в декабре вошли Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) и Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) с доходностью более 10%.

Директор Fidelity по количественной рыночной стратегии Дениз Чизхолм указала на три темы, которые движут рынками в этом цикле: сильный страх, инфляция и технологические встречные ветры.

Она сказала, что, поскольку оценочные спреды постоянно были очень высокими, что указывает на повышенные опасения инвесторов, это означает, что рынок уже учел многие из этих встречных ветров. В результате она сохраняет оптимистичный прогноз на 2022 год.

«Как инвестор, вы должны осознавать, что, несмотря на опасения, которые мы видим в заголовках, за механизмом дисконтирования стоит математика, которая показывает вам конструктивный прогноз на 2022 год», — пояснила она. Что касается инфляции, Чисхолм считает, что мы «находимся в процессе достижения пика в том смысле, что попутный ветер, который мы наблюдали для инфляции в прошлом году, не только рассеется, но и превратится во встречный в 2022 году».

Чисхолм из Fidelity настроен оптимистично на 2022 год

Чисхолм ожидает среднего замедления инфляции в этом году по сравнению с прошлым годом. В дополнение к вышеупомянутому рассеиванию инфляционных встречных ветров укрепление доллара будет способствовать дальнейшему сдерживанию инфляции. Она также считает, что запасы, вероятно, догонят продажи в 2022 году, что является еще одним положительным моментом для замедления инфляционного давления.

При этом инвесторы могут ожидать смены лидерства на рынках от акций технологических компаний, отметила она. «История технологий уникальна с исторической точки зрения, поскольку во время пандемии их акции фактически подешевели в относительном отношении по сравнению с рынком».

Но теперь, добавила она, «мы в основном раскрутили всю эту оценку. Таким образом, впервые с 2005 года мы находимся в верхней квартиле относительной стоимости технологий. Обычно это когда вы видите, в среднем, неэффективность». Другие факторы, играющие против акций технологических компаний, включают прекращение роста маржи и инфляцию.

Финансы и энергетика могут стать лучшими взаимными фондами и ETF в 2022 году

Чисхолм считает, что лидерство смещается в сторону стоимостных акций, особенно в сфере энергетики и финансов. «Для стоимостных акций очень важно, до чего замедлится инфляция», — добавила она. Она объяснила, что если инфляция останется выше среднего исторического значения в 3%, «шансы для финансовых акций будут намного выше, а для технологических — гораздо ниже, и наоборот».

Согласно недавнему отчету Мэтью Бартолини, главы отдела исследований SPDR Americas в State Street Global Advisors, «циклические секторы США в декабре снова получили преимущество (+4.4 миллиарда долларов) — как и весь год. … Финансы, энергетика и недвижимость возглавляли циклические потоки в декабре и на протяжении всего 2021 года, и они были тремя из четырех ведущих секторов по сбору активов (в 2021 году)».

Бассюк из AXS говорит, что волатильность и неопределенность сохранятся в этом году: «Мы думаем, что 2022 год будет очень сильным годом для ликвидных альтернативных стратегий. Это фонды акций, которые обеспечивают потенциал роста, но с некоторой защитой от падения».

REIT и акции, чувствительные к инфляции, растут

Он также оптимистичен в отношении чувствительных к инфляции акций: «Они не только обеспечивают защиту от девальвационных тенденций инфляции, но и позволяют инвесторам получать прибыль от роста цен». Недвижимость и REIT также являются его выбором в качестве диверсификаторов в портфелях.

Недавно запущенный AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) — это активно управляемый, широко диверсифицированный ETF, который инвестирует в циклические акции, товары и TIPS для обеспечения доходности с поправкой на инфляцию.

Старший вице-президент FlexShares Хьюммер настроен оптимистично в отношении качественных акций с низкой волатильностью на 2022 год. Кроме того, ему также нравятся акции природных ресурсов в качестве инструмента хеджирования инфляции в текущих условиях.

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) — крупнейший фонд FlexShares с активами в размере 6.7 млрд долларов. «Это хороший пример проникновения в верхнюю часть цепочки поставок», — сказал он. «Еще одна причина, по которой мы предпочитаем акции природных ресурсов товарам, — это получение специального доступа к лесным угодьям и воде».

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Лучшие паевые инвестиционные фонды на 2021 год, которые неоднократно возглавляли рынок

Просматривайте списки акций IBD и получайте рейтинги «прошел / не прошел» для всех ваших акций с IBD Digital

877 взаимных фондов, которые превзошли свои показатели за 1, 3, 5 и 10 лет

Ознакомьтесь с новой панельной дискуссией IBD в режиме реального времени

Какие акции растут или близки к точке разворота? Проверить MarketSmith