Рыночная капитализация Berkshire Hathaway растет. Вскоре он может обогнать Теслу.

Размер текста

Tesla

пятая по стоимости акция в

S&P 500.
Но Уоррен Баффет претендует на это место, поскольку инвесторы, наконец, относятся холодно к растущим акциям и проявляют больше любви к стоимостным акциям.

В S&P Tesla (тикер: TSLA) находится позади.

Apple

(ААПЛ),

Microsoft

(MSFT), родитель Google

Алфавит

(GOOGL) и

Amazon.com

(АМЗН). Рыночная капитализация этих четырех компаний колеблется от $1.5 трлн до $2.7 трлн каждая.

На шестом месте сидит

Berkshire Hathaway

(BRK/B) с рыночной капитализацией около 720 миллиардов долларов. Рыночная капитализация Tesla составляет около 866 миллиардов долларов.

Спред составляет менее 150 миллиардов долларов, или примерно один

Рейтеон Технологии

(РТХ).

Это все еще большое число, но в начале 2022 года акции Tesla стоили более 1 триллиона долларов, а рыночная капитализация Berkshire составляла менее 700 миллиардов долларов. За первые два с лишним месяца 2022 года акции Tesla сильно упали, снизившись примерно на 20% с начала года, в то время как акции Berkshire выросли примерно на 9%.

Разброс показателей Tesla-Berkshire — это метафора того, что происходит на рынке в целом. Инфляция, растущие процентные ставки и российско-украинский конфликт подорвали энтузиазм некоторых инвесторов в отношении дорогих и быстрорастущих акций. То

Индекс роста Russell 1000
снизился примерно на 15% с начала года. То

Индекс стоимости Russell 1000
снизился примерно на 4%.

Тесла считается высоко оцененной, быстрорастущей акцией. Акции торгуются примерно в 61 раз больше ожидаемой прибыли в 2023 году. S&P 500 торгуется почти в 18 раз больше ожидаемой прибыли в 2023 году. Акции Berkshire немного дороже, чем S&P 500, торгуясь примерно в 22 раза выше предполагаемой прибыли в 2023 году, но генеральный директор Berkshire Баффет является синонимом стоимостного инвестирования и имеет большой опыт распределения капитала.

Недавнее превосходство стоимостных акций по сравнению с ростом является долгожданной передышкой для стоимостных инвесторов. За последнее десятилетие, приближающееся к 2022 году, стоимостные акции росли в среднем примерно на 10% в год. Акции роста, с другой стороны, росли в среднем примерно на 18% в год.

Путь инфляции в 2022 году, а также события в Украине должны иметь большое значение для определения того, сохранится ли опережающая динамика стоимости. Падение инфляции должно подтолкнуть инвесторов обратно к акциям роста. В условиях более высокой инфляции инвесторы должны продолжать отдавать предпочтение более низким коэффициентам PE и компаниям с сильными краткосрочными денежными потоками.

Эти факторы и, конечно же, эффективность обеих компаний определят, сможет ли Баффет догнать и обогнать Маска.

Напишите Al Root по адресу [электронная почта защищена]