Несмотря на то, что генеральный директор Уоррен Баффет назвал его баланс в Форт-Ноксе с более чем 100 миллиардами долларов наличными,
Акции Berkshire Hathaway (тикер: BRK.A, BRK.B) в июне попали в воздушную яму, упав на 13% к пятнице.
Акции Berkshire растут в пятницу вместе с рынком в целом. Акции класса A выросли на 2.7% до 413,125 2.9 долларов, а акции класса B выросли на 275.24% до 500 долларов. S&P 2 вырос более чем на 500%. Berkshire по-прежнему опережает S&P 8 в этом году с годовой потерей 18% против XNUMX% для индекса.
Падение взволновало некоторых инвесторов Berkshire, потому что акции теперь торгуются в 1.3 раза больше. Баррон оценка его балансовой стоимости на 30 июня по сравнению с более чем 1.5-кратным максимумом в марте, когда акции класса А достигли максимума в 544,000 XNUMX долларов.
Балансовая стоимость Berkshire значительно занижает то, что Баффет называет ее внутренней стоимостью. Прибыль Berkshire должна получить поддержку от некоторых инвестиций Баффета в этом году, в том числе
шеврон
(CVX), а также рост краткосрочных процентных ставок. Денежные запасы Berkshire вскоре могут принести годовой доход в размере 2 миллиардов долларов против близкого к нулю в 2021 году.
Berkshire активно покупала свои акции в конце 2021 года, когда акции торговались по той же цене, что и сейчас.
Так почему акции ниже? Berkshire пострадала от своего портфеля акций на сумму 390 миллиардов долларов. Баррон оценивая падение более чем на 60 миллиардов долларов с начала второго квартала. Снижение было вызвано
Apple
(AAPL), крупнейшая инвестиция в акционерный капитал Berkshire и № 2
Банк Америки
(БАК). Совсем недавно Chevron пострадала из-за резкого падения запасов нефти.
Баррон По оценкам, балансовая стоимость Berkshire на 30 июня составит около 315,000 345,000 долларов за акцию класса А по сравнению с 31 7 долларов на XNUMX марта, что отражает бумажные убытки по портфелю акций и прогнозируемую операционную прибыль после уплаты налогов в размере XNUMX миллиардов долларов в текущем квартале.
В этом году Berkshire сократила свою программу выкупа акций, и это может быть сигналом о том, что Баффет не считает акции такими уж дешевыми.
Berkshire выкупила акции на 3.2 миллиарда долларов в первом квартале по сравнению с квартальным темпом в 7 миллиардов долларов в 2021 году.
Недавняя заявка Баффета на его активы в Berkshire — после его крупного ежегодного дара акций Berkshire — различным благотворительным организациям показала, что компания выкупила акции всего на 1-2 миллиарда долларов во втором квартале до середины июня. Berkshire не покупала акции в апреле, когда акции были близки к своему пику, заявил Баффет на ежегодном собрании 30 апреля.
О полном квартальном выкупе будет сообщено в начале августа вместе с отчетом о доходах за второй квартал. Возможно, Баффет в последнее время активизировал выкуп акций, поскольку акции находятся под давлением.
Подписаться на новости
Обзор и предварительный просмотр
Каждый будний вечер мы выделяем важные рыночные новости дня и объясняем, что может иметь значение завтра.
Баффет отдавал предпочтение покупке акций других компаний, а не обратному выкупу в первом квартале, когда Berkshire была чистым покупателем акций на сумму более 40 миллиардов долларов.
Акциям Berkshire также не помогло то, что в последнее время финансовые показатели были не в фаворе.
JPMorgan Chase
(JPM) и акции других крупных банков, таких как Bank of America, достигли или были близки к новым 52-недельным минимумам в четверг. Berkshire — это диверсифицированный конгломерат, возглавляемый Burlington Northern railroad, гигантским коммунальным бизнесом (Berkshire Hathaway Energy) и крупными страховыми операциями, но он часто торгует финансовыми акциями.
С последним откатом акции Berkshire отстают от S&P 500 за последние три, пять и 10 лет. Он вырос на 12.6% в год в течение 10 лет против годового прироста индекса на 13.2% до четверга.
Снижение произошло менее чем через два месяца после того, как Уоррен Баффет купался в восхищении акционеров на первом личном годовом собрании компании за три года, когда акции взлетели вверх.
91-летний Баффет, вероятно, не обеспокоен падением — за 57 лет своего правления он видел еще более серьезные падения — и может использовать падение акций как возможность возобновить программу обратного выкупа компании.
Напишите Эндрю Бэри по адресу [электронная почта защищена]