Одним из преимуществ этого подхода было то, что он сводил к минимуму налоги, поскольку Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) платила налоги только тогда, когда продавала пакеты акций с прибылью. В конце прошлого года Berkshire располагала нереализованной прибылью в размере около 245 миллиардов долларов в своем портфеле акций, причем почти вся эта сумма принадлежала Apple, Coke, American Express и
Банк Америки
(BAC), согласно ежегодному письму акционеров Баффета.
Berkshire показывает в своем балансе отложенные налоговые обязательства, связанные с этой прибылью, но в соответствии со старыми правилами бухгалтерского учета эти налоги могут никогда не быть уплачены или уплачены через много лет.
Однако Berkshire, возможно, придется начать платить налоги с годовой нереализованной прибыли в своем портфеле акций на сумму 327 миллиардов долларов, начиная с 2023 года, исходя из нового минимального корпоративного налога в размере 15%, который был включен в новый Закон о снижении инфляции, недавно подписанный президентом Джо Байденом. Налог применяется к компаниям с годовой прибылью более 1 миллиарда долларов.
Учитывая размер портфеля Berkshire, ежегодная прибыль может быть большой на бычьем рынке. Berkshire, например, в 58.6 году получила нереализованную прибыль от инвестиций в размере 2021 млрд долларов в своем портфеле акций благодаря рыночному ралли в прошлом году. Налоги с этой бумажной прибыли не платились.
Это, вероятно, изменится, когда в 2023 году вступит в силу альтернативный минимальный корпоративный налог. Роберт Уилленс, налоговый эксперт из Нью-Йорка, говорит, что если бы Berkshire получила 50 миллиардов долларов нереализованной прибыли за год, у нее, вероятно, был бы налоговый счет в размере 7.5 миллиардов долларов.
«Для целей обычного налогообложения прибыль принимается во внимание только тогда, когда она «реализована», т. е. когда ценная бумага продана или «отчуждена иным образом». Когда корпорация регистрирует прибыль для бухгалтерских целей, но не для целей налогообложения, возникает отложенное налоговое обязательство. Теперь, когда минимальный налог зарегистрирован, это отложенное налоговое обязательство станет фактическим или текущим налоговым обязательством», — написал Уилленс в электронном письме. Barron's.
Но новые правила сложны, и математика не всегда может быть такой простой. Могут быть годы, когда Berkshire не будет платить налоги с нереализованной прибыли из-за размера своего обычного налогового счета.
В анализе, опубликованном в Tax Notes International в ноябре 2021 года, Мартин Салливан, налоговый эксперт и главный экономист Tax Notes, подсчитал, что Berkshire должна была бы заплатить одну из самых больших сумм налогов среди компаний с мегакапитализацией, исходя из минимального корпоративного налога в размере 15% для период с 2018 по 2020 год. Его годовой налоговый счет увеличился бы в среднем на 3.2 миллиарда долларов за этот период.
Представители Berkshire не отвечали на звонки или электронные письма с просьбой прокомментировать ситуацию.
В течение последних нескольких лет Berkshire отражала изменения стоимости своего портфеля акций в своих финансовых результатах, включая расчет чистой прибыли на основе правил, предусмотренных общепринятыми стандартами бухгалтерского учета (GAAP).
Это привело к огромным колебаниям в заявленной прибыли Berkshire и вызвало гнев генерального директора Баффета, который советует инвесторам сосредоточиться на основных операционных результатах компании и не обращать внимания на прибыли и убытки от инвестиций в бумаги.
Сообщенный доход, связанный с бумажной прибылью от акций, не привел к текущему налоговому счету, но, по-видимому, это изменится в 2023 году.
Напишите Эндрю Бэри по адресу [электронная почта защищена]
